國巨(2327)

1. 04/2017 對MLCC與晶片電阻選擇 30%〜40%的產品調漲售價 8%~10%，客戶 04/2017 後的新訂單將適用調漲後的價格，而後於 06/2017 再度選擇MLCC裡20%〜30%的產品價格調漲 15%〜30%，09/2017國巨再度發出 漲價通知其內容為:因近期MLCC需求持續旺盛，低容值電容、部分中高壓以及手機料 電容需求增加，供需出現缺口，決定針對相關電容(大約占需求的 18%)，交期由原本的一個月延長至六個月，價格也會適度的調漲，幅度為15%〜30%，預期有利於Q3獲利提升。

2.先前MLCC與R-Chip的漲價效益將於3Q17顯現，考慮產品組合與少了高毛利率的飛磁貢獻，公司先保守看待3Q17 毛利率的表現，預估 3Q17 毛利率可維持 29%以上的水準，目前至 11/2017 的訂單能見度都不錯，4Q17可望淡季不淡，4Q17毛利率亦可望較 3Q17再提升，然低容至中高容MLCC皆漲價，且能見度至1H18皆不錯，有利評價調升，估2018年稅後EPS約18.9元。

精華(1565)

1. 3Q17營收17.73億元(YoY+3.2%)，優於預期6%，係因雇用工讀生效益延續到9/2017，且美系新客戶訂單優於預期。由於產能不足，考量日系客戶均有安全庫存，精華將產能優先支持美國新客戶Hubble的成長 需求。累積3Q17營收47.8億元(YoY-0.1%)，其中日本佔比66%(YoY-4.5%)、台灣10%(YoY-21%)、歐洲8%(YoY-0.5%)、美洲7%(YoY+556%)、中國6%(YoY+8.6%) 及其他3%。雖出貨較佳，但因台幣升值抵銷，預估毛利率39.7%(QoQ+0.9ppts)，稅後EPS 9.08元。4Q17受工作天數減少，且新產線完成歐盟CE、ISO認證預計落在 12/2017，適逢年底預期招工不易，首批4條新產線效益將遞延至1Q18，預估4Q17 營收18.3億元(QoQ+3.2%、YoY+8.9%)，毛利率 41.2%，稅後EPS 10.77元。

2.展望2018年，預估內銷將持續衰退，外銷市場則待12/2017排定。由於12條新產線係根據未來2年需求投入，以每條產線年營收1億元推估，2018~2019年營收維持8%~10%成長。毛利率方面，新產線預計年 增加6,000萬折舊費用，預計12/2017開始攤提。由於美系代工以一般片為主，整體一般片成長性已超越彩片。2016年彩片占比56%~57%，2017年已低於55%，預計2018 年將往50%靠近，因代工一般片GM 35%、彩片40%，毛利率38.9%(YoY-1ppts)。預估2018年稅後淨利19.5億元(YoY+15%)，稅後EPS 38.73元(原估38.06元)。

三星(5007)

1.為全球最大車用螺帽生產廠商，全球市佔率大約10%，主要客戶為品 牌車商的OEM廠，其他產品包含螺絲、華司、模具、盤元以及機械零件與其他，1H17營收比重分別約56.9%、18.3%、4.8%、7.4%、8.9%、3.6%，銷售區域佔比為歐洲42%、美洲36%、其他22%，整體內外銷比約14：86，因螺絲螺帽技術層次較高以及訂價採用原料加價，故毛利率受原物料影響小，營運波動主要來自匯率。

2. 2H17客戶庫存調節已告一段落，目前訂單已逐漸回溫，訂單能見度已到01/2018，Q3營收18.46億元創近期單季新高，而螺帽目前產能利用率已超過100%，螺絲產能利用亦接近滿載，且透過調整產品組合，螺絲ASP已於07/2017明顯提升，加上歐元自04/2017以來逐漸升值，如後續歐元仍表現強勢，將有利2H17毛利率表現，預估2H17毛利率25.9%，稅後純益6.04億元，YoY+11.8%，稅後EPS 2.05元。

富邦上証正2(00633L)

1.十九大即將於10月26日閉幕，在接近尾聲，或有利多可期。

2.上週四攻勢創新高點，近2日拉回整理，由於近期剛起漲，漲幅乖離不大，且低檔有季線支撐，逢拉回仍可留意。