宇隆(2233)

1.最大的客戶為國際汽車零組件大廠Bosch，2Q17的營運受到Bosch進行庫存調整的影響，單一客戶佔比過高的疑慮仍存在，不過Bosch的庫存調整已告一段落，8月營收已出現回升。2016年開始出貨給Bosch的變速箱零件及高壓泵浦等新產品於2017年進入爬坡期，且Hitach及Denso等廠商多個產品陸續導入量產，新產品的出貨量持續放大，新切入的美系零組件大廠BorgWarner，5年5億元新台幣的訂單預計將於4Q17開始出貨，為帶動2017-2018年營運持續成長的重要動力來源。

2.展望2018年，除了柴油噴油嘴出貨穩定成長外，在新客戶及 新訂單加持之下，預期全年獲利仍將有雙位數百分比的成長，獲利將續創歷史新高紀錄，預估宇隆2017年及2018年EPS分別為8.24元及9.33元。

集盛(1455)

1.3Q17營收37.3億元(QoQ+19.6%、YoY+18%)，優於預期，係因CPL報價上漲帶動尼龍粒銷售增溫。目前CPL報價約1,900美元，較06/2017上漲19.5%，預估3Q17尼龍粒平均月銷售約1萬噸，以尼龍粒現貨價2,300元計算，每噸利差約400美元，加上低價庫存因素，預估貢獻獲利1.26億元；估3Q17稅後淨利至1.84億元(YoY+513%)，稅後EPS約0.3元。

2.展望4Q17，由於福建申遠40萬噸CPL新產能，因上游環己酮缺料，導致開工不順，產量不及20萬噸；而中國因應十九大會議， 嚴格執行環保稽查，9~10/2017亞洲區CPL大廠如中石化、日韓廠等密集歲修，使CPL 近期報價維持在相對高檔，管理層預估CPL原料位於2,000美元以下，公司將持續購料且下游需求尚可接受。受供料因素影響，集盛開工率略微下降，僅開1.5萬噸(正常約 1.6萬噸)。需求方面，因市場對於利用尼龍製作成類羊毛尼絲，市場對該尼龍粒需求 量增加，預估出貨量將維持每月1~1.1萬噸。加工絲部分，根據美國Census Bureau 統計，美國服飾銷售庫存比已接近低檔，且加工絲最大客戶儒鴻(占比約16~18%)亦將有多項新產品上市。預估4Q17稅後淨利2億元(QoQ+9.5%)，稅後EPS 0.33元。

聯成(1313)

1.為全球最大的可塑劑(DOP)及苯酐(PA)供應商之一，也是上中下游DOP一貫廠。可塑劑主要原料為2-EH和PA，佔成本比重約7成與3成。公司營收組合方面，依序可塑劑占比約58%、PVC占比約17%、PA占比約13%與其他類占比約12%。

2.今年2月起公司每月營收YOY都出現成長，9月營收YOY除了高達33%以外，也創今年新高，下半年營運續旺，最主要受惠產能提升，且中國大陸環保稽查嚴格，使石化產品的產銷吃緊，由於上半年EPS0.46元遠優於去年同期EPS 0.29元，今年將有機會較去年成長，目前Q3營收約129億，已較去年同期大幅成長約30.7%。

3.聯成子公司8/15~9/14處分華夏914.8萬股，獲利2.45億元。

富邦印度正2(00653L)

富邦印度正2在9月中旬出現急跌後，近日出現急漲，且價回到9月中起跌點高點附近，因此反彈上漲力道強勁，在經濟看佳之下，短線或有機會再創高，拉回仍可持續留意。