2017年09月18日 

9/11加權指數創下10656點波段新高，資金集中電子類股，佔大盤比重71%。但在蘋果iPhone新機發表後，題材獲利了結賣壓顯現，資金由GIS-KY、康控-KY、美律等個股撤出，光學類股的玉晶光、亞光、今國光也出現10%以上修正。資金轉出電子股，基本面優質的傳產公司，將成盤面焦點。

融資攀升內資進場

從基本面看，台股公告8月營收中，994家年增率呈現正成長，其中392家超過20%，相較於7月367家，企業獲利轉佳，累積7~8月也有957家正成長。在投機氛圍轉弱下，第3季基本面轉強的優質中小型股，是布局下一波主流的思考。

從經濟面看，台灣8月出口年增12.7%，創3年來最高水準，觀察細項，機械業年增26.8%最高，佔出口比重35%的電子業成長14.4%，表現亮眼。歐元區7月工業生產年增3.2%，優於預期，其中德國、法國均較6月轉強，經濟動能無虞。

從台股籌碼面看，儘管上周外資賣超193億元，台指期淨多單仍維持6.2萬口高水位，且在外匯市場，台幣近1個月自30.19元升至30.075元，匯市成交量放大，顯示國際資金持續匯入，台股後續動能充足。大盤融資餘額也從6月1450億持續攀升至1635億，內資轉趨積極，有助台股再次上攻。

追蹤產業需求趨勢

在資金尋找接棒族群下，產業出貨旺季及產業成長趨勢將引導資金流向，基本面強勁很重要，可由產業循環、需求趨勢、資本支出等面向追蹤表現亮眼公司，布局第4季台股領先族群。

一、資金輪動受惠族群：

從8月、上半年營收成長中，篩選進入出貨旺季的低基期產業類股，在台股資金輪動市況下，具備吸引資金進駐的潛力，相關公司如機能服成衣廠儒鴻、羽絨服成衣廠廣越、尼龍66線紗廠東隆興等，值得關注。

二、中國車市概念股：

中國8月新車銷售年增5.3%，今年以來累積成長4.3%，保持穩定增長，從細項觀察，乘用車、商用車分別成長4%、13%，聚焦中國車市的相關零組件供應商將受惠，加上第4季進入汽車產業出貨高峰，柴油引擎噴油嘴廠宇隆、複合沖壓零件廠英利-KY等可留意。

三、半導體耗材及設備族群：

中國積極發展半導體業，且台積電在中國南京12吋晶圓廠已進機台，設備供應商也將在南京投資6.31億美元，在先進製程投入持續增加下，將帶動相關耗材及設備廠產品需求，前段製程耗材廠翔名、製程設備廠辛耘等可追蹤。

呂宗耀

●經歷：

2001年迄今組成「呂張投資團隊」

1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監

1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長

●專長：

每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地