國喬(1312)

1. 國喬主要產品為SM及ABS，營收比重：SM佔45%，ABS及PS佔24%，電視傳媒佔13%，包材佔10%，其他佔9%。國喬SM年產能37萬噸，ABS年產能12萬噸，轉投資持有國亨化學100%股權(PS年產能6萬噸)，及持股30.4%採權益法認列之鎮江奇美化工(ABS年產能約80萬噸，PS年產能40萬噸)，另轉投資持有緯來電視網62.3%股權。

2. 中國環保督察自8月起轉趨積極，將造成2H17起PVC、碳煙、PP、MEG及苯等塑化品供給短缺、利差上漲，帶動相關業者獲利上揚，而SM也持穩走堅，伴隨第三季旺季及成本壓力舒緩，業績、收益將受惠。

3. 就2017年SM新增供給的部分，中國地區SM於年中後將有新產能開出，分別為阿貝爾25萬噸及青島鹼業50萬噸，此兩廠並無穩定的乙烯來源，實際是否開出及對報價之影響仍待觀察。月季線向上，守穩在5日線之上。

榮成(1909)

1. 榮成使用廢紙作為生產原料，經由垂直整合及綠色包裝為垂直整合的服務型製造業。以工紙市占率而言，榮成在台灣與大陸分別占比21.7%與3.7%，在台灣與中國皆排名第三。

2. 上半年自結合併營收191.87億元，年增24％，營益率12.65％，優於2016年同期的8.43％。稅前獲利26.68億元，年增1.34倍，其中歸屬業主稅前淨利23.07億元。稅前每股盈餘2.11元，創近30年同期新高，7月營收創今年新高，8月營收再創歷史新高。

3. 榮成將對台灣現有65萬噸產能持續優化產品組合，強化利基產品行銷，以提高營業利益，中國地區則持穩華東經營、拓展華中市場。其中，湖北榮成新廠首期85萬噸產能預計本季量產，可望挹注強勁成長動能，帶動今年營收及本業獲利再攀高峰。

敦泰(3545)

1. 第二季營收25.97億元，季增20.15%，從營收來看，營運逐漸回溫。第三季在終端需求持續回穩，預估營收持續成長，季增15%~20%，其中IDC出貨量可季增50%，帶動毛利率走揚。

2. 敦泰為避免長期IC價格持續被擠壓，藉由協助面板廠將光罩層數由8~9層降至6~7層，能有助於縮短面板廠生產時間與成本約20%，從而降低對晶片價格的壓抑。

3. 目前TDDI單價仍高於觸控+驅動IC的50%，以Synaptics與敦泰為最大宗供應商，另外敦泰供應的IDC面板廠包括中國(如天馬、京東方等)、台灣與日本1Q17出貨約1,000萬顆，2Q17出貨季增20%以下，3Q17隨減光罩層數放量，出貨季增可望達50%，日盛預估敦泰2017年IDC出貨量6,000萬顆，成長3~4倍，營收比重超逾30%。

元大S&P黃金(00635U)

地緣政治風險尚未解除，美元持續弱勢，且中國上半年金條銷售量較去年同期增加51%，整體黃金消費量增加10%，中國黃金產量相對減少9.85%，而全球黃金ETF8月份資產淨流入1.6%，皆有利於金價上揚。