致伸(4915)

1.公司預期3Q17將進入手機相機模組(CCM)的ODM旺季且中國智能手機ODM客戶的高畫素雙照相鏡頭新機型CCM新訂單也將會陸續挹注，而3Q~4Q/17也將進入高階音響產品的ODM旺季，故預期3Q~4Q/17旺季營收將會較2Q17逐季成長，且在產品組合持續優化下，公司預期2H17毛利率將會優於2H16水準。

2.公司預期2017年在高階音響ODM新訂單挹注下聲學產品營收將可成長約YoY+20%以上，而2017年在雙照相鏡頭模組ODM新訂單挹注下CCM營收將可成長約YoY+10%以上，但受PC市場持續疲弱影響預期2017年電腦週邊產品營收將會較2016年小幅下滑，公司預期2017年在產品組合優化毛利率提升下，獲利成長將會優於營收表現，預估致伸2017年合併營收為623.46億元(YoY-3.1%)，2017年稅後EPS估約 5.14元，將是近年來首度獲利半個資本額。

東碩(3272)

1.07/2017營收3.2億元，MoM+1.6%，小幅不如日盛預期，不過主要因客戶拉貨時點關係，公司對3Q17 營收展望仍正向。原先公司預期2H17將有新客戶加入，目前來看恐將遞延至2018年出貨，不過目前來看，2H17新款Thunderbolt 3產品拉貨動能仍強勁，動能優於公司預期，故2H17營收可望維持成長。然因新產品毛利率並未有明顯提升，且在品牌及通路客戶拉貨力道同步轉強下，毛利率恐將因品牌產品比重回升而較2Q17回落。日盛小幅下修東碩2H17營收預估，主要反應新客戶遞延出貨影響，預估2017年營收36.7億元，YoY+13.2%，稅後EPS 4.18元。

2.展望2018年，公司整體看法仍樂觀，預期新一代Thunderbolt 3之NB擴充基座動能將持續成長，且預期1Q18將有新客戶加入， 另外，其他產品如IOT相關產品、WiGig、4K Vedio、外接顯示卡等新產品均持續在開發中。日盛預估東碩2018年營收40.5億元，YoY+10.3%，稅後EPS 5.01元，未來在NB持續輕薄化下，對NB擴充基座需求仍將持續存在。

仁寶(2324)

1.展望3Q17，公司估計PC出貨量QoQ將出現5%~10%的上揚，智慧型裝置代工預期將有雙位數成長，整體營收上下半年比約45:55。因此日盛估計仁寶3Q17營收2,319億元，QoQ+8.5%，營業利益40.4億元，QoQ+353%，稅後淨利32.6億元，QoQ+1180%，EPS 0.74元。公司全年PC出貨量目標4000萬台維持不變，智慧型裝置出貨由於減少樂視，目標由3600萬台下修為3,100萬台，IOT以及穿戴裝置出貨1,000~1,200萬台。

2. 日盛推估仁寶2017年營收8720億元，YoY+13.7%，成長動能主要來自於非PC部門以及市場佔有率的提升，預估稅後淨利81億元，YoY-0.22%，EPS 1.83元。在樂視陰影消除後，預期2018年稅後淨利122.5億元，EPS 2.77元，期末淨值26.7元，目前PBR約 0.8X。

國泰日本正2(00658L)

1日本第二季經濟成長稱霸全球七大工業國（G7），雖然這對於推升日本通膨方面，成效還是極有限，但仍有利於法人伺機再低檔進場布局。

2. 國泰日本正2近日雖有拉回，但卻力守8/11低檔支撐，未來低檔都可逢低多留意。