智易(3596)

1.展望2H17年，中南美客戶拉貨動能有限，且新產品仍在洽談中，實際效益需2018年才有望展現，推估該客戶2017年營收貢獻恐僅2016年約20%水準，STB訂單因2Q17 基期墊高，後續僅能維持該水準，IAD歐洲客戶訂單則緩步回溫，而PON產品1H17 年在歐洲客戶貢獻下，效益明顯提升，為表現較佳的產品線之一，PON產品線營收比重已提升至5%~10%，2H17亦有望維持高檔表現，而Client產品在repeater耕耘有成，1H17已明顯增溫，2H17亦有望持續，展望2018年，IAD產品在基期較低及公司持續努力下，有望回復成長動能，成長性亦有望優於多數產品線，PON及Client產品展望亦正向，營運有望脫離2107年谷底。

2.日盛預估智易2017年營收203.4億元，YoY-14.9%，稅後獲利7.6億元，稅後EPS 4.04 元，2018年營收226.2億元，YoY+11.2%，稅後獲利10.6億元，稅後EPS 5.58元。

柏承(6141)

1.該公司今年主要的營運重點放在崑山廠，該廠目前占營收約4成水準，產能為30萬呎/月，產品包括HDI、雙面板以及傳統板，而崑山廠已於第一季開始轉虧為盈。

2.受惠2H16 的中系一線手機客戶訂單有望完整貢獻2017年全年，且公司有效的調整產品線及適度向客戶漲價外，整體ASP水準將有望穩定提升而提升該廠的獲利表現，此外，因五險一金費用多數已於2016 年補提完畢，2017 年僅需針對新增員工提列，因此費用將有效下滑，而2H17 亦將新增2 位客戶，將有望進一步挹注營運，若屆時產能不足， 公司將採低階產品外包專業代工廠，獲利有望進一步提升。

3.由於今年每股有機會挑戰2元，為近年來成績最佳的一年，目前本益比仍不到10倍。

神基(3005)

1.雖然07~08/2017營收仍受歐美強固型電腦ODM客戶暑假效應影響，07/2017合併營收為16.7億元(MoM-7.9%，YoY+14%)，但預期09~11/2017營收將受惠強固型電腦美歐政府機構年終專案入帳旺季效應而回升，且預期3Q17到4Q17初期電子塑膠機構件(NB/遊戲機)ODM訂單仍將維持在2Q17水準附近，故預期3Q~4Q/17營收將會較2Q17逐季回升，預估2H17營收比重將達52%以上。

2.公司預期2017年強固型電腦營收在美歐政府機構專案訂單穩定挹注下將可成長YoY+10%以上，而2H17毛利率也可望隨毛利率較佳的強固型電腦營收比重提升而高於2Q17，公司期望未來每年營收能維持成長約YoY+10%附近，預估神基2017年稅後盈餘為19.25億元(YoY-7.4%，營業利益仍成長，但因2016年認列投資處份利益4.65億元而墊高淨利比較基期)，2017年稅後EPS為3.38元。

富邦印度正2(00653L)

1.日前除了美國跟北韓對嗆、引發核武疑慮，以及中印邊界對峙局勢日趨緊張外，印度決心調查331家涉嫌逃漏稅、詐欺的空殼公司，使印度股市出現拉回，由於長線區域看佳，因此仍可持續追蹤。

2.高檔整理多日的富邦印度正2，近日拉回季線附近作整理，中期沿上揚季線上漲模式未變，預期景氣走揚下，逢低多留意。