990809 仁寶 40.3 廣達53.6

蘋果 iPad 熱銷與鴻海 (2317-TW) 搶單對 NB 代工大廠造成的影響已引起外資積極關注，瑞士信貸昨 (5) 日將廣達 (2382-TW) 與仁寶 (2324-TW) 投資評等降至「中立」，預估前 3 大 ODM 廠第 3、4 季 NB 出貨成長率將分別僅有 8% 與 2%，且建議將資金轉進鴻海。

《工商時報》報導，外資近期對 NB 代工族群抱持著兩大疑慮。一是蘋果 (AAPL-US) iPad 與 Macbook 產品熱銷，壓縮到一般筆電與 Netbook 成長空間；二是鴻海、偉創力、和碩 (4938-TW) 等 EMS 廠的大舉搶單

鄭勝榮並預估，NB ODM 大廠 7 月出貨可能大降 15-25%，雖然 8、9 月可能逐步回溫，但供應鏈對下半年需求的看法仍偏保守。前 3 大 ODM 今年第 3、4 季出貨成長率可能只有 8% 與 2%，明年出貨成長率則可能有 13%。

基於以上疑慮，鄭勝榮將廣達與仁寶投資評等由「優於大盤」轉為「中立」，廣達目標價由 65.9 元調至 59.6 元，仁寶目標價則維持在 44.6 元。緯創投資評等維持為「中立」，目標價由 52 元調升至 56.5 元。對鴻海的投資評等維持在「優於大盤」，目標價則由 173 元略升至 176 元，建議資金轉進鴻海。