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| 2022/11/02 19:59:34瀏覽38｜回應0｜推薦0 | |
| 證券的組合可以被理解成對穩健型和激進型投資人的融資限制，在這 種情況下它們推薦的債券-股票比例可能跟均值-方差分析是一致的。賽馬下注時，對勝率為的場下注美元，如果贏的話得美 元，如果輸的話不得錢。這個例子的贏率。一個賭徒認為自己有 內幕消息，對每美元的賭注有等同於預期收益的優勢。例如，如果 賭徒認為的賭局會有的勝率，美元的預期收入是美元，預 期利潤就是美元，優勢就是 運用凱利公式的賭徒會破產嗎？解釋一下。 找到一個使得凱利公式為最優投機策略的效用函數。 （不 要使用任何假設低風險的公式，因為凱利公式可能涉及大額賭注，或 者假設一個風險呈正態分佈或對數正態分佈的函數，因為賽馬賭注是 非連續分佈。 ） 說明在賭徒沒有內幕優勢的情況下，即下注是公平的情況 下，富途信託 勝率等於美元賭注預期收入的方差。 把你的分析聯繫到本章探討的最優組合選擇公式。有時凱利公式是所有賭徒的最優選擇這一命題會引起爭 論，你同意這個看法嗎？ 習題冪效用的福利分析 思考一個投資人選擇在下一個區間能夠最大化財富預期效用的組 合，下一個區間效用函數是相關風險厭惡係數為γ。假設有兩 種資產，無風險資產對數收益率和風險資產對數收益。假設對 數風險收益率是方差為的正態分佈，最優組合的風險資產權重為 α。用對數組合收益率式 | |
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