冰島財政大地震 掀起海嘯 直衝德國銀行業 

鉅亨網編譯馬愛華．綜合外電2008 / 10 / 24 星期五 21:30  

德國銀行金援美國次貸危機幾十億歐元。因為冰島所費不貲的危機，而使德國現在面臨另一項巨額的帳單。

下在冰島的賭注是德國銀行的最新實例：德國銀行為逃避國內僵化的競爭與低毛利率，如何在近幾年裡更遠與更廣的尋求收益。

根據國際清算銀行的資料，到今年 6月，在冰島驚人的財政崩解前，德國金融機構已借出 213億美元給冰島的借款人。

本月崩解的冰島三大銀行也是冰島主要債務人，拖累國家陷入危機。Kaupthing Bank是冰島最大的銀行，本周拖欠日本一筆 500億日元的公債票面利息，違約的疑慮升高。

怪罪於美國金融風暴的餘波，柏林的立法官員在10月17日通過一個5000億歐元(6420億美元)拯救德國銀行方案。 Bayerische Landesbank是國有區域性貸款銀行，成為第一家要求協助的德國銀行，它要求聯邦政府注資54億歐元。

眾所週知的BayernLB，今年前半年度減記投資額26億歐元，大多數都是因為惡化的美國次貸債務。但是BayernLB本周也透露銀行有冰島的15億歐元信用曝險，而大部分的信用曝險BayernLB也必須減記。

Fitch Ratings銀行信用分析師Andrea von Schnurbein 說：「冰島勢必是個問題而且其他德國銀行也自然地受到影響。」

現在還不明朗是哪家德國銀行曝險於冰島最多。不明朗的原因是德國官員並未讓銀行信貸投資組合透明化。一些德國銀行也可能在今秋冰島危機爆發之前就減少曝險，或已對潛在性損失投保。

雖然德國的官方與其他國家採取激進的措施來重見信心，缺乏透明性凸顯今日全球金融市場的不透明化：為何需要一段長時間讓銀行完全恢復互相借貸。德國的金融服務官員周四表示，新的會計法規給予銀行與保險公司更多時間來評估特定的資產，這樣第 3季應可提高德國最大銀行營收到10億歐元。

近幾年間，德國銀行在海外變的更加活躍。他們零散的國內市場有2000家金融機構，這比其他歐洲國家多好幾倍。擁擠的市場包括許多國營銀行，已抑制德國的毛利率很多年。

現在國外「賭注」提高的獲利已反噬許多銀行。 Standard & Poor's的資料顯示，德國五大私有銀行在2007年下半年及2008年上半年的股價已減少 129億歐元。其中許多損失是與美國投資有關。

但是一些國家的國營區域性貸款商或銀行，也在海外冒險找尋報酬豐厚的殖利率而傷痕累累。原本是想為本國創造信用渠道，近幾年一些銀行在國際資本市場變成激進的投資人。

Moody's 歐洲銀行信用分析師Johannes Wassenberg說：「沒有足夠的低風險業務可提供給所有銀行。」

兩家小型近乎不知名的德國銀行，SachsenLB與IKB Deutsche Industriebank AG去年在囤積資產抵押證券後成為美國次代風暴下的頭 2名受害者，然後又沒有足夠流動性來免於負債。

Deutsche Bank AG與Commerzbank AG是德國兩家資產最大的銀行，婉拒說明他們曝險於冰島的總額。Landesbank Baden-Wurttemberg，或稱LBBW，是德國最大的國營銀行，也婉拒說明他們持有多少曝險於冰島的資產。

一家較小的國營銀行HSH Nordbank周四指出，銀行持有約幾億歐元曝險於冰島。另外一家國營銀行WestLB表示他們的曝險少於 1億歐元。第 3家國營銀行Helaba則透露曝險於冰島的金額少於1000萬歐元。

冰島央行行長 David Oddsson最近估計，對冰島 3家最大的銀行的國外債權人「不幸地，他們的債權主張只能得到5%，10%，15%。」