買對債券、安享富貴
我曾幫過一個朋友核算過去20年多空市場債券基金的年化報酬率計算， 我把這個珍貴的資料貼出來，和投資人分享： ------- 作者:小苹 下列的資料很有參考價值，我持地請有經驗的朋友再重新核算一次，投資人不妨拷貝珍藏。 資料以台幣計價，20年來台幣匯率略有變動，引用參考時請注意， 表中的報酬率未扣除基金管理費，所以投資人實得報酬率會少1.0~1.5% 左右， 還有報酬率已含配息，但不含利息的再投資報酬。
「各類債券基金於過去20年多空市場表現一覽表」 | 空頭報酬率 1990/06~ 1991/03 (9個月) | 多頭報酬率 1991/03~ 2001/02 (9年11個月) | 空頭報酬率 2001/02~ 2001/11 (9個月) | 多頭報酬率 2001/11~ 2007/11 (6年) | 空頭報酬率 2007/11~ 2008/12 (1年1個月) | 全球債 | 12.44 | 9.04 | 11.29 | 7.26 | 10.58 | 美國公債 | 11.15 | 9.88 | 17.11 | 3.95 | 12.98 | 全球公司債 | -- | -- | 17.89 | 7.08 | -4.93 | 美國投資級債 | 10.75 | 10.33 | 18.85 | 4.37 | -4.52 | 新興市場債 | -- | -- | 1.00 | 12.64 | -8.00 | 全球高收益債 | 8.24 | 13.85 | 2.63 | 9.96 | -27.94 | 美國高收益債 | 8.13 | 12.29 | 7.84 | 7.16 | -28.67 |
來源：Lipper，台幣計價，報酬率(%)含配息，未扣除管理費，統計到2008/12/19止。（上表是根據友邦投顧提供的資料所整理出來的。） 從上表可以看出各類債券的長期投資報酬情形，在經歷不同的景氣循環時，報酬率會有不同的表現，債券投資雖然屬較長期的投資，但是也要有輪動的打算，不同的景氣循環，要選擇不同類別的債券基金。 對於退休一族，或是工作忙碌沒有時間理財的人，我建議從「全球債」作為投資起點，長期持有，再找適當時機，加上「美國政府債」（美國公債利率正值低點，現在不可進場），可長期持有，其他類型的債券投資，便要注意巿場的變化，要有輪動的打算了。 |
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