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今天不談吃 | 摧毀世界金融的數學式?
2009/03/03 01:01:21瀏覽4763|回應16|推薦41

Trackback from WIRED

金融海嘯至今不僅餘波盪漾,還有一波強過一波之勢。全球一面哀悼蒸發了的財富、一面忙著舔傷,前景茫茫、沒人說得上伊於胡底(即使說了,聽者也疑信參半);但是大家更忙著找原因、揪始作俑者。由雷根、Reagonomics 到小布希,每任美國總統都榜上有名;從聯準會前主席 Paul Volcker 到葛林斯潘自然少不了;每家投資銀行、眾家 CEOs 當然有份;外加大小現象(如資本主義社會的消費習性)都被點名。

The Bull is... Dead

好了,到底什麼原因讓老美的 401(k) 以及全球退休基金憑空消失、世人股票「住套房」、房地產炒得不亦樂乎的上班族忽然得睡汽車?教冰島破產、使東歐陷入泥淖、勇往直前的 BRIC 開始褪色等等等?專家凡人大家伸出手指責怪、指摘,專家凡人大家試著找原因,好像找出個罪魁禍首至少能一吐怨氣。

WIRED 雜誌或許只是眾多「找原因」者之一,但是 "Recipe for Disaster: The Formula That Killed Wall Street" 一文有意思、有另類角度(或是找到又一罪魁禍首),當普天下能被怪罪的都被點名了,讀來至少還有一些新知。

無暇(也沒取得授權)譯全文,摘要一下:

一位財務數學家提出了一個看似簡單優雅的公式,此公式居然能把錯綜複雜的市場因素大大簡化,幫千奇百怪的東西都計出如何訂價、包裝為 CDS、CDO...等等等產品。於是,信評機構忽然找到了把 AAA 等級頒給糊里塗產品的方法;所有虛無縹緲的東西不但都能拿來賣,還能我包你、你裹他的一賣再賣!有了這條「尚方寶劍」公式(不少人還推薦其角逐諾貝爾獎...),金融界肆無忌憚的把若干產品市場急速放大,隨著好景大發利市。但這公式、乃至以之詮釋市場卻有根本性的致命瑕疵.....

看到這裡,可能已經有人對這算式恨得牙癢癢。等等,據稱此式還可以進一步簡化成下面這麼短!如此 "Elegant"(華爾街三年前所稱頌)、好用的公式、就幾個字母,竟害得全球慘賠、減薪、放無薪假、被裁員...

當然,一條算式只是星星之火,如沒有人性的貪婪助燃也難燎原(還記得電影 "Wall Street" 中那句著名的 "Greed...is Good" 嗎?)。

雖然咱們沒有真正搭上 21 世紀初的全球榮景、衰事卻不缺席,雖然我們還在埋頭吵 "633" 跑哪兒去了,雖然咱們每天重覆聽名嘴扯『阿扁阿珍 + 特偵』,雖然我們這兒居然變出『巧克力光碟』,雖然咱們好似總走不出 62 年前的二二八陰影... 但在無聊資訊轟炸下,(如還有空)仍不妨一讀 WIRED 此深入淺出的文章。

願賭服輸,日子總要過下去,但是賠也得知道是怎麼賠的。

2009‧03(diagram coutesy of WIRED)

( 時事評論財經 )
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引用
引用網址:https://classic-blog.udn.com/article/trackback.jsp?uid=scubagolfer&aid=2701537

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DrComposting
等級:8
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great simplifier
2009/03/11 13:05

SG大哥每次「不談吃」的文章都搞的我頭昏腦脹的,要不就是思潮洶湧。好不容易讀完原文了。Colin Powell 曾言:「Great leaders are almost always great simplifiers…」我想怪 David Lee 並不公平,這個方程式的過度簡化及在統計上的不足是顯而易見的。聞題是有心人想藉著這個方程式來做他們想要做的事,而刻意的忽略了方程式很多的limitation。當已經有那麼多錢在其中時,已經更難走回頭路了,只好大家一起走向懸崖邊。其實美國由房地產引起的金融危機,幾乎多年前大家就預見了,只是沒法兒回頭走了:「How to get out of debt?  Get a bigger loan!

scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-11 14:04 回覆:
「不談吃」= 閒瞎扯而已啦。Doc Comp 讀完全文喔(敬禮!),是的,Mr. Li 的方程式只是變成了 An Instrument of Convenience


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funny
2009/03/10 13:29
that woman has been yapping about free movies and concerts and shows for the circus thinking it's a cure all (or at least an opium for the soul) during this downturn but i'm pretty sure it took ww2 to lift america out of the great depression and made it a superpower while plunging europe into rebuilding.

now, who's ready to start ww3?

scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-10 15:56 回覆:
huh? i missed out on them freebies again?...darn

阿東愛吃鬼 愛潛水 愛老婆
等級:7
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知足有兩種~~跟斯斯ㄧ樣~~
2009/03/10 10:53

 這裡大概跟金融海嘯最接近的我大概算是其中一個

說真的~~不管如何發生~~或是將來該如何結束的金融海嘯

人嗎~~日子總要過下去

知足一:知所足 如果可以常常覺得滿足 那不管海嘯不海嘯 也沒啥差別

知足二:知所不足 如果大家過去都跟我一樣 在追求利益的過程中 忘記風險?

    那可要多多研究一下~~到底是哪裡不足了~~還是自己對生活不滿足! 

scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-10 11:31 回覆:
說得好!大家要發糞塗牆...不是,是發憤圖強!^^


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看不太懂這公式
2009/03/09 13:28

 老大, 這公式看的我霧煞煞.  我只知道不懂的東西就不要亂買, 無論做生意或是投資賺錢還是安份點的好, 以平常心來看待"機會"才是長久經營之道.  

看了陳文茜的新書, 亂世佳人, 書裡提到有趣的一點, 當年美國大蕭條的時候正流行起電影.  觀眾只需以非常便宜的票價就可進入跑馬燈閃爍的戲院看電影, 享受短暫脫離現實世界的時光.  沒了工作, 反而有更多時間去注意身邊的家人, 與其互動於各式無需花錢的休閒運動, 家庭反而和樂.  我相信只要心不窮, 人都應該還是有路走的.  

 


scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-09 16:44 回覆:
有理有理

Das Reich
等級:8
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不是鎖國
2009/03/07 00:22
而是不能無條件的完全對外開放,畢竟全球各地差異太大,光以穀物來說其實美加的麥子就可以打敗其他所有地方的小麥,那難道就這樣讓各地不用生產小麥?這中間的問題可大了,全球化並無法解決問題,而是各自都要瞭解到自身的優點缺點,不能什麼都學美國,這樣地球才不會一下就垮了。
scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-09 11:00 回覆:
事必學老美自然不成,尤其某些東西硬要 copy、只學了個模樣就更糟...

Das Reich
等級:8
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海嘯開始沒多久
2009/03/06 12:34
我就說在美國資本主義背後撐腰的「全球化」這名詞總有一天會吃到苦頭,果然整個世界經濟金融都深受其害,各國紛紛轉向而不再完全打開市場,倒是一個一個檢討對外之間到底出了啥問題,無論是資本家在「全球化」大旗下的到處貪婪掠奪,還是不設門檻任其國內產業被外來者摧毀殆盡都成了檢討方向。說實在話,這一切都是人性所造成的,過度的貪婪而不加節制,金錢價值觀至上而不讓社會福利制度更加完善,那麼海嘯總會有再來的一天。
scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-06 14:07 回覆:
全球化已難逆轉,如各自鎖國,80% 靠直接間接外銷的台灣恐怕得打回內部 Barter Economy 去了,哎

hagar
Now I know what my math wiz classmate was doing at Lehman
2009/03/06 06:01
就像蝴蝶效應一樣,一個看似優雅的公式、對遠在亞洲的我們影響如此深,真是害人不淺!總歸一個字「貪」啊~
scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-06 11:02 回覆:
maybe your friend could take a look at the formula & see if there's any "room for improvement". since history always repeat itself, financial types will soon be looking for another "convenient" formula... =_=


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circus
2009/03/06 05:31
so apparently the kmt made a mistake in charging the composer, huh? all that money and after 10 years was just a misunderstanding. why am i not surprised? 
scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-06 10:57 回覆:
heh... it's a daily circus out here alright. too bad it's not of Cirque du Soleil calibre


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black as chocolate
2009/03/05 02:22
contrary to everything else that's happening around the sane world, this is what's killing Taiwan... love that second paragraph. only if they're as efficient for everyone else who's law abiding.. now i need to go support j koo's resturant cuz i know he need more money to pay off for being caught on what's a "norm" in ROC...

just in case one's not too busy getting off work in ROC at 6pm sharp and starting their social climbing, 2 good real reads from (surprisingly) this medium...
I
II

scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-05 17:04 回覆:

(IMO)that composer guy should be locked away instead of given the 'royal' diplomatic treatment at the airport &...Bian should be locked away, period. heck, maybe i just don't like small beady eyes? heh

THIS is also killing taiwan


成吉思汗的媽
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願賭服輸
2009/03/04 10:46
說的好.  真希望大家都能這麼想.

我們(美國中產階級)現在可是在奉國家之命,幫願賭不服輸的人買單呢 ~

scubagolfer(scubagolfer) 於 2009-03-04 12:52 回覆:
全球也都在幫著買單...
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