被玉皇大帝貶入凡間的「臉皮厚薄」，一直找不到投胎的主人。這一天，它來到一個海外小國，遇到一位吹牛不打草稿的國王。

愛吹牛本來不是什麼壞事，大家聽一聽，笑笑也就算了。糟糕的是，牛皮吹久了，謊話當成真話，最後把是非黑白都弄丟了。

「臉皮厚薄」遇到國王時，國王正穿著新衣，在大臣的陪同下，招搖穿梭於全國的街弄巷道，國王吹牛說自己的新衣是「天下無雙」，宇宙的唯一。

「我一定要一雪祖先的恥辱！」國王發誓，「這次穿的，可是貨真價實的新衣，絕不是什麼有智慧的人才看得見的透明蠢人衣。」

一直以來，國王很不理解，更不能諒解，他的祖先怎麼會笨到被兩個騙子騙得脫光光，袒胸露乳於全國人民的面前而不自知。

「看，舉世無雙的新衣。」國王發下告示，如果有人能舉證或展現更佳更美的衣服，獎賞黃金萬兩。

「臉皮厚薄」自從被貶下凡間之後，經歷了千百種稀奇古怪的事，眼界早已大開。在它眼裡，國王的新衣固然華麗無比，但絕不是舉世無雙。

「讓我來領賞吧。」「臉皮厚薄」正缺盤纏，認為機會來了。

結果大出意料之外，「臉皮厚薄」不僅沒得到厚賞，還被打入大牢。

「真是可恥，竟然食言而肥。」「臉皮厚薄」越想越氣，「國王怎麼可以睜眼說瞎話呢？」

牢裡住著另一位牢犯，看到「臉皮厚薄」整天呼天搶地，氣得臉紅脖子粗不吃飯，好心過來關心一下。

牢友聽完「臉皮厚薄」的描述後，大笑說：「國王穿新衣？還有厚賞，你有沒有搞錯？」

「沒錯啊，真真實實的新衣。」「臉皮厚薄」大感不解。

「你有聽到人民在談『國王的新衣』這件事嗎？」

「嗯，好像沒有。」經牢友一提醒，「臉皮厚薄」才警覺事有蹊蹺。

「你想知道原因嗎？」

「當然。」

「朋友，在全國人民眼中，國王固然穿了新衣沒錯，可是……」牢友住口不語。

「可是什麼？你趕快說啊。」「臉皮厚薄」實在很好奇。

「人民根本沒有看到國王穿新衣，人民對於國王根本就是一覽無遺。」

「哦？為什麼？」