在所有的交易策略裡面，程式交易是最讓投資朋友感到又愛又恨的方法。我之前所提到的一些交易原則裡，固定原則或是公式化的交易策略，都幾乎可以稱得上程式交易。而程式交易的定義，在於機率與統計，計算出過去的行情在程式原則的套用下，勝率大於賠率，賺錢大於賠錢，這樣的公式就符合程式交易所要求的。

既然是賺錢的法則程式，那為何到目前為止，在市場操作的交易人，運用這樣的程式交易卻不多呢？原因是什麼？

各位先明白一件事，勝率大於賠率，賺錢大於賠錢，並不表示沒有賠錢的機會。交易人一旦賠錢，開始會對交易系統質疑。就跟我在前幾章說過的一樣；交易人在發現程式好的時候，都是在它最賺取最多利潤的時候。交易人可以或可能發現之前的績效都不盡理想，但是目前賺錢卻也是不爭的事實。交易人開始對程式系統感到興趣。可是這些交易下來的結果，都跟交易人的思考模式有著相當大的關係。如果交易人對行情波動，沒有負面情緒的控制，那也表示跟程式單也有相同的結果出現。因為一般投資交易人，不會考慮到交易機率與統計的問題。他們只會考慮到今天是否能賺錢，或是今天賠錢了明天會不會繼續賠錢？這樣的疑慮使得程式交易有著單純跟複雜的兩面反應。

單純反應：

照字義上來說，程式交易是極為單純的交易工具。它的原理裡面買賣決策完全決定於機械化、制度化的邏輯判斷規則，籍由電腦來代替人為發出買賣訊號。此種交易方式也在於沒有時間去判斷，或去做行情分析的交易人，做出機率性判斷多空走勢，進而選擇的交易工具。當然程式交易又分時間的設定與商品的設定，一樣的時間限制，用於不同的商品操作。這些分別需要交易人的需求，經過長時間的測試，求出賺錢機率高於成本損耗才能適用。這是它單純化的部份，至於程式交易工具多樣化，容後面我們再來做詳細的解說。

複雜反應：

所謂複雜反應是牽涉範圍較廣的考量，沒有一定的認同標準，心理方面的因素產生比較多變化。程式交易大部份的投機者都會認同紙上或模擬交易會比實際交易更為困難,即使兩者都採用相同的決策模型,但往往實際交易的過程會受到『情緒』干擾的負面影響，例如過渡交易、堅持虧損部位等等，都是因為人性包含了恐懼、貪婪、遲疑及賭性等缺點。所以在交易的過程中，一旦有碰到虧損行為發生，以上的『人性缺點』會一一暴露。交易系統所統計的數據，會因為這樣的行為，無法顯現出真正交易系統所帶來的虧損與獲利。複雜化的反應是相當真實的，單純化是因為它計算過程沒有把人性心理概括，而程式交易的最大功能就是用機器取代人性，消除交易中的情緒因子，簡單來說，就是克服人性的四大心理障礙。在交易的過程中，除了心理面的問題外，如何嚴守既定的操作紀律或是交易的基本原則，會直接影響到績效表現的好壞。.

單純的反應是在績效對於交易人所帶來的使用效果。效果中也包含了進場操作的事實引導。所以在程式交易進場前，我都希望客戶能真正的了解其中的原則。例如機率統計的結果，還有之前程式最大幅度的虧損。其中以最大虧損為重要性，因為程式適用與否只是其次，套用在商品上時，商品會因為時間的變化或市場的變化產生不規律的反應。若是長時間不規律反應無法改變，導致虧損超出之前所統計的最大虧損幅度，程式不再適合此種商品，應該及時退出此項商品市場。測試到回歸正常時再重新進場操作，這也是列於停損的重要性裡。至於讀者要選定要參與程式交易與否，先得觀察自己，對於單純性及複雜性兩種反應的預估，做出對自己操作程式交易是否恰當。

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