文/趙靖宇

@好友富媽邀請我為這個新開張的部落格站台，我二話不說答應，未來只要有時間我會常來這裡跟大家聊聊天!

富媽說：「最近又進入基金獎頒獎旺季，投信一姐一定有意見，來談談如何?」

2007年我出版個人第一本著作—聰明買基金2—基金經理人不會告訴你的事，剛好就有這麼一篇文章「基金得獎愈多就愈好嗎?」

當年承蒙各位讀者的厚愛，得到大家的肯定，書中的故事都是我跑新聞的親身經歷，誰曉得2009年鬧這麼大一個金融海嘯，回頭一看，歷史全部重演，讀者們眼睛讀完了，但耳朵卻沒有聽進去。

我為什麼要這麼說，那是有一天一位在出版社的老友想邀我出書，談著談著，她越講越氣，「我選了一檔去年最抗跌，而且得了很多獎的基金，但是今年表現卻很差，我超後悔，早知道買別檔!」(按：去年指2008年，今年指 2009年)

問題就來了，2008年是個大空頭年，積極型的、持股高、沒有做避險的股票型基金都很慘，相反的，按績效排在前面的抗跌基金，一大類叫債券，若是股票基金，一定持股低、保守、做大部位避險。

當大家都摔得鼻青臉腫，動不動跌五、六成，能在空頭市場跌最少的基金，理應得獎，表示防禦得當，但當市場最悲觀之際，2009年全球市場來個絕地大反攻，風水輪流轉，積極型的翻身，抗跌的變倒數，2010年得獎基金勢必換人做!

以上的小個案產生了幾個問題：

1.評分標準：國內三大基金獎項的分類和評分標準不同，有些把風險系數看得較重，波動小的基金較容易勝出，在2008年這種空頭市場就特別明顯。

2.獎項太多：基金獎項分了非常多的市場，各市場又拆成一年、三年、五年、十年期，以這位老友的案例，他選擇了一年期的第一名(即2008年度)，但據我了解，五年、十年長線部分並沒有獲獎，顯然該檔基金防守有佳，攻勢不足。

3.爛蘋果獎：即使我的老友選了一檔排名第一、又很會得獎的基金，但是它的績效終究是負數，投資人往往因媒體的宣傳報導，只看排名第一，得到多少獎座的榮耀，但因市場大跌，全部得獎基金都讓投資人賠錢，搞了半天，頒的是爛蘋果獎，空頭市場得獎意義不大，只可惜各基金獎很少給「從缺」。

4.投資心態：一般人一定跟我的朋友一樣，看到金融海嘯的可怕，心態趨向保守，很自然選擇防禦性的商品，但在下手的同時，必須要有此認知，商品本身的操作是偏向保守或積極或有無避險策略等等，而非多頭時就怨自己的基金不爭氣，又想把它換成會漲的基金，將會落入俗稱的漲時追高，跌時殺低的窘境中。

我個人認為得獎就是肯定，基金得獎當然是愈多愈好，就像已入圍16 次的奧斯卡影后梅莉史翠普，82屆奧斯卡雖然再度槓龜，她一定會再接再勵，那會嫌獎少?

不過，我要再次提醒網友們，第一、基金宣佈得獎和頒獎旺季都集中在三、四月份，新聞肯定很熱鬧，大家在檢視去年以前的表現時，不要忘了今年已經過了一季，到底新一季基金績效能否延續以前的戰果。

在金融海嘯之後，現今全球各市場連動比以往更為密切，今年第一季在新興市場掀起升息風之下，震盪更為加劇，與豈關心去年的得獎基金，不如趕緊往前看，俗話說的好：「過去績效不代表未來表現」! 

趙靖宇簡歷

星座：巨蟹座O型
興趣：電視、電影、廣播、寫作等與傳播有關的事物

經歷：資深媒體人，          

        FM96.7環宇廣播電台早安環宇節目主持人

            Smart智富月刊特約主筆

著作：

          聰明買基金2--基金經理人不會告訴你的事(智富出版)

          聰明買台股—投信一姐教你看懂新聞買對股票(雅宴文創出版)

          宅經濟，這樣賺—教你如何開發、投資宅經濟(高寶書版出版 )