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年賺10%的基金配置術
知識學習商業管理 2015/01/22 23:20:59

年賺10%的基金配置術

蕭碧燕 撰

如果每年都可以創造10%的報酬率,以72法則來說,約7年時間總資產可以翻1倍。但是,要達到這樣的複利效果,得抓住一個重點,那就是每年都要有「穩定」的報酬率,本金加利息一起不斷滾動,才能確保資產一暝大一吋。

買股票基金不容易有複利效果產生,原因是,每年的報酬率起伏過大,今年賠5%、隔年賺2成……就算加總起來有賺錢,也無法享受複利威力,也就是說,複利效果必須在每年都有穩定報酬率的前提下,才得以成立,像是銀行定存。只是現在定存利率實在沒看頭。

股票基金報酬率沒準頭、定存利率沒看頭,享受複利威力是奢望嗎?倒也不盡然,資產配置做得好,就有機會讓複利活起來。只是聽到資產配置一詞,大概所有投資人都想打哈欠了,覺得怎麼又來了。

如果我斬釘截鐵的告訴你,跟著我這樣配置,每年一定可以創造至少10%的報酬率,你應該會有興趣。

用債券配息買股票基金年賺10%很輕鬆

這不是老生常談,而是近3年我的深刻體悟。其實過去我向來主張定期定額買股票基金,根本很少提及債券基金,因為我認為想賺錢,靠股票基金最快,但這麼倡導定期定額10多年下來,我發現,怎麼還是一堆人陷在賠錢的泥沼中。

後來才發現,無法戰勝人性,再怎麼好的操作策略都是枉然。例如我總是千叮嚀萬囑咐,不要在低點停扣,但是每每來到谷底,一群人就手足無措,然後「行為」相當一致的離開市場、不玩了。這下好了,不玩了,報酬率果然回不去。

所以這3年開始,我才「以身試法」,買進過去從來不買的債券基金,而且買進後就不動了,然後靠債券基金的配息,定期定額扣股票基金。股票基金的選擇很簡單,我採取「包牌」策略,不論什麼區域都蒐進來,這樣每一年一定會有1~2檔基金達到10%停利點,也就是每年都會有1~2次出場的機會。

3年下來,我發現因為債券基金每年可以提供6~7%的配息率,加上1年1、2次的股票基金定期定額停利贖回,加總下來,每年報酬率都可以站上10%。這樣的操作策略極為輕鬆,我有大把的時間去做其他事情。

高息債要長抱5年以上、股票基金採包牌策略

歸納一下,想要每年穩穩賺進10%的報酬率,首先你必須拿一筆錢出來買債券基金,因為想要高配息,所以選擇以高收益債及新興市場債為主,我是兩者各占一半,如果很擔心新興市場債的高波動,高收益債比重可以拉高。

但不論怎麼樣的配置,永遠提醒自己,你買債目的是為了高配息,所以請把目光放在配息上,忽略債券基金淨值的波動,且前提是,你會長抱這些債券基金達5年以上。事實是,配息債的配息率不等於報酬率,但如果將時間拉長至5~10年,則配息率很有機會等於報酬率。

有業者曾根據以下3種情況做比較,金融海嘯前1年開始定期定額買高收益債、海嘯爆發後一個月定期定額買高收益債,以及海嘯後一年才開始定期定額買高收益債,結果顯示越早買、總報酬率越高,也就是高收益債有一個特性:投資時間越長、勝率越高

還有一個統計數據可參考,那就是以10年時間來看,高收益債的總報酬率有95%以上是來自息收,換句話說,只有不到5%是資本利得,買高收債賺不賺資本利得,與買在高點或低點已經沒有什麼差異了。


高息債選全球型,股票核心納入6大市場

因為這樣的特性,讓我把高收益債納為長期投資的核心,我就是打算10年以上不去動它,然後每年穩穩領6~7%的配息。由於是從長期投資的概念出發,所以一定選擇全球型產品,例如全球高收益債或全球新興市場債基金。

至於配發出來的債息,我會去買股票型基金,此時的邏輯思維又不一樣了,因為定期定額喜歡波動大的產品,所以我不買全球型產品,但用「包牌」方式一網打盡,現在手上就有13檔基金在扣款

<實務操作>其中6檔基金是核心,包括美股、歐洲、日本、亞洲、拉美、東歐;另外7檔則是衛星,會隨著市場氛圍調整。而核心的股票基金也會有一個比重配置的原則,例如美股、亞洲最重,日本、歐洲以最小額的3000元扣款,拉美加上東歐的總扣款金額甚至小於亞洲。

包牌的好處是,我不需要去追市場,而是讓市場來找我,所以即使我沒那麼看好歐洲,還是把歐洲納入核心,未來歐洲漲了,我仍能賺到錢,不會懊惱怎麼少了這一塊。

這樣把配息債做基底,搭配定期定額的做法,還是難免考驗人性,但比起單純定期定額,因為債券基金相對穩定,所以我相信成功率會提高。終究每年

拿一個穩定的報酬率,才會成為市場永遠的贏家,也才能享受複利的威力。

(本文曾刊載於Money錢雜誌)

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