專家說話了︰「退休金應評估通膨變數。」

『通膨』，這是實施勞退新制最大的問題；特別是今天退休基金的的投資報酬率，遠不如當初規劃的6%。當年我在為同仁作說明時，就教他們用投資報酬率=通膨來預估未來生活；可是，現在狀況比我評估的狀況還要糟。

不但，退休金的所得替代率不足，再加上通膨的發威，投資報酬率的嚴重不理想；未來，我們這一代會很辛苦。所以，不會投資理財，未來恐怕難以生活，即便是拉長工作年限。

可惜﹗職場上，我發現不理財投資的人還是占多數，有的是沒有財可理，有的是害怕損失而停留在銀行定存。但我認為這樣還是不夠，因為通膨已高於定存利率很多，放在銀行已經是確定賠錢了，再不認真學會投資，注定要辛苦一輩子……

只是，現在的投資工具，風險都高了﹗操作難度都增加了，幾乎沒有什麼產品可以讓勞工安心的把錢放下去投資，所以，定期審視很重要……

實質薪資倒退 退休金應評估通膨變數

【聯合晚報╱記者郭玫君／即時報導】2010.08.30 02:19 pm
 
根據統計，今年上半年平均薪資比去年成長，不過，扣除物價漲幅之後，實質平均薪資不漲反減。中華人事主管協會執行長林由敏表示，上班族儘管名目平均薪資增加，但薪資增幅往往被通膨巨獸啃蝕。她提醒，上班族進行退休金規劃的同時，必須將通貨膨脹的變數納入，否則將嚴重影響退休後的生活品質。

金融海嘯之後，全球各國央行為了挽救經濟，大量印鈔救市，紛紛採取寬鬆貨幣政策，市場資金浮濫加上景氣前景變幻莫測，使得通貨膨脹的情況加劇。

主計處統計，今年上半年平均薪資雖然較去年同期成長，不過，扣除物價漲幅後，實質平均薪資創13年來次低紀錄。

今年1至6月上班族「名目平均薪資」4萬7,392元，較去年同期增加7.37％，為近17年來最大增幅；「名目經常性薪資」3萬6,121元，增加2.12％，創近10年來最大增幅。可是，扣除物價漲幅之後，今年前六個月，上班族的實質平均薪資仍舊低於1998年的4萬5,596元，創下近13年來次低紀錄。實質經常性薪資也創下近12年來次低紀錄。

林由敏提醒，通膨巨獸影響薪資收入的威力可見一斑。上班族進行退休金規劃時，更得將通膨因素納入考量。例如在上班族的勞保老年年金當中，就有設計抗通膨條款。根據勞工保險條例第65條之四規定，本保險之年金給付金額，於中央主計機關發布之消費者物價指數累計成長率達正負百分之五時，即依該成長率調整之。這項法令規定即可確保年金給付的實質購買力，當上班族開始請領勞保老年年金給付時，給付金額會隨著消費者物價指數累計成長率來調整。

林由敏觀察，許多老一輩的銀髮族，除了法定的退休金，多是以銀行定存作為退休金的一大來源。這在過去定存利率動輒6%、8%的時代，將銀行定存作為退休金或許不失為一個好方法。可是，在負利率時代，銀行定存利率追不上消費者物價指數上漲速度，退休金只會越存越薄。如果還是仰賴傳統的銀行定存，到時候退休金可就縮水了一大半，嚴重影響退休後的生活品質，無法達成原本規劃的退休目標。