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| 2012/05/24 13:48:05瀏覽435｜回應0｜推薦1 | |
| 股票投資何時停損?
Rock / May 24, 2012 最近股票價格大跌, 相信許多投資人都很猶豫, 不知該不該把股票(或基金)賣掉? 在回答這個複雜的問題以前, 我們要先了解自己的投資策略是甚麼? 以下簡單地列舉幾種. 第一種策略: 沒有策略, 完全聽新聞看報紙雜誌或名嘴投資, 每筆投資時間很短, 以賺取短期差價為目標, 賺一點點就跑, 輸了就撐著, 一直到受不了才賣出去. 第二種策略: 擴大財務槓桿運用, 融資融券, 用房產或信用抵押借款投資, 交易頻繁, 運用技術圖表短進短出. 第三種策略: 虧損或獲利時加碼投資, 以便將來回漲時快速攤平或賺更多錢. 第四種策略: 研究基本面, 以長期的價值投資為目標, 不借錢投資, 也不以短線的價差為獲利目標. 以定存的概念來長期投資股票. 當然還有許多種投資的策略, 我們就不一一的述說了. 接下來我們來談談每隻股票的長期走勢(10年以上). 第一型是曇花一現型的(ㄟ型), 漲的快, 然後跌下去再也沒有起來過. 第二型是長期緩慢向上型, 雖然有時在景氣循環的時後股價會顯著下跌, 但在一二十年的期間股價隨著其價值的增加而逐步上漲. 第三型是緩慢向下型, 在一二十年的期間股價隨著其價值的減少而逐步下跌 第四型是反覆型(W), 長期間股價上上下下, 又分成高波動與穩定型的兩種. 高波動型如科技股, 風險很大, 穩定型的如電信股, 有穩定的獲利支撐. 當然還有很多不同走勢的型態, 為了簡單說明, 我們就不一一述說了. 所以如果我們把前面的投資策略跟股票的長期走勢交叉分析, 就可分析出來那些人在長期投資上是可以賺錢的. 首先, 不論所投資的股票走勢如何, 第一種投資策略是鐵虧的策略, 因為賺一點就跑, 虧損的時後卻長期堅持下去, 賺少賠大, 鐵定賺不了錢. 第二種及第三種都運用了財務槓桿的原理, 有可能在短期間大賺一筆, 長期下來卻只要來一次真正的金融風暴, 就有可能輸的家破人亡. 第四種長期投資的策略只有碰到第二型的長期股價向上的股票, 才有辦法確定長期投資下賺錢, 因為即使你在高點時買入, 後來短期因景氣原因而價格下跌, 你也不用擔心, 因為最終還是會長期向上. 當然, 如果碰到W型股票, 股價雖然反覆, 但卻穩定配息, 長期下來應該也可以賺錢, 不過卻跟你投入的時間點與持有成本的高低有很大的關係. 那麼你一定會說, 那有可能這麼容易找到一隻長期股價向上的股票? 你說的真不錯, 這個世界沒有那一個人可以知道股價明天要漲或要跌, 更不要說長達十年或二十年的時間了. 所以投資, 不管是股票, 基金或是房產, 都有極高虧損的風險, 你越明白虧損的風險, 你就會對你的投資小心謹慎. 回到我們原來的題目, 股票投資何時停損? 如果你是借錢投資的, 不管是用甚麼型式借錢, 勸你不管現在賺多少或虧多少, 馬上結束你的投資, 並將欠錢的部份先還清. 聖經中說欠債的是債主的僕人(箴22:7), 借錢投資破產的案例已不計可數, 聖經中也說”凡貪戀財利的，所行之路都是如此；這貪戀之心乃奪去得財者之命。”(箴1:19), 我們不可因為貪心, 想發快財就去借錢投資, 這只會讓我們陷入金錢的陷阱中而不可自拔, 最後有可能把我們一生辛苦的儲蓄都在這賭注中虧損殆儘. 也不要在虧損的時候加碼投資, 許多人破產就是因為不甘心, 繼續加碼想要攤平成本, 若是碰到長期向下的股票, 你越加碼虧損越多. 除非你是第四種長期投資者, 以賺取長期穩定收益為目標, 否則我都建議你在虧損的時後儘早離場, 並將你的投資策略轉成長期投資的方法. 對於那些以長期投資賺取收益的投資人來說, 特別是那些定存型的股票投資(請參考另外一篇文章: 如何挑選定存型股票), 股價的起起落落只是暫時的, 長期下來, 你定存殖利率的回報高低才是決勝關鍵, 只要把握在不景氣, 價格低迷且出現合理報酬率(建議7%以上才是安全的最低要求)的情況下進場投資, 相信長期虧損的機率應該是蠻低的, 除非這隻股票的基本面有所改變, 否則進場後就不要賣出了, 要堅持長期持有. 所以對於價值型的長期投資者, 股價低迷的時後反而是進場買進的好時機. 還有, 若是你的投資讓你失眠,睡的不安穩, 那也表示你的投資金額或風險太高, 即使是在虧損的情況下, 也建議你適度地減少你的投資總金額, 一直到你可以睡的著覺為止. 而對於那些實在沒有時間, 或是對投資理財的學習不感興趣的人, 或是有興趣學習卻仍然沒有把握的人來說, 定存仍然是最保險, 最安全與最安心的理財方式. |
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| ( 知識學習｜商業管理 ) |
