2018年07月13日 08:45 工商 張欣蓉

由於美宣布擬對2000億美元大陸商品加徵關稅後，陸方態度回應低調，在市場傳出中美雙方恢復協商機率升高，投資人緊張情緒趨緩下，激勵周四美股三大指數大漲，也挹注台股多方發展具正向，且此關稅要到8月才可能生效，也給中美雙方間留下轉圜餘地，不過後續到底如何發展，仍宜持續密切觀察。

昨在股王大立光揭開重量級法說會序幕，且公布第2季營業成績單，毛利率在市場共識區間上緣、獲利優於市場預期，展現股王本色等，使股價最高一度突破5字頭，搭配外資陸續上修大立光目標價，及下周四台積電法說會即將登場等，使盤勢短期仍多呈高檔震盪偏多整理的格局。

目前看起來，在台股技術面稍有轉多，及政策面持續作多，內資抵抗外資賣壓，加上近期外資賣壓似有減緩跡象等，使個股依題材領先盤勢發展，包含金融保險、被動元件、二極體、光學、MOSFET、矽晶圓、5G行動通訊、生技及蘋概股等財報業績佳或第3季展望佳之個股及族群等，仍值持續追蹤。

據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：

(A)利多因子：

1.台股股王大立光喜事不斷，繼日前被「日本經濟新聞」連續第二年評選為亞洲300強企業（Asia300）第一名之後，昨（12）日的法說會又有亮點，第二季毛利率比前一季大幅成長5.2個百分點，成為推升單季EPS衝上41.01元的關鍵之一。對於後續展望，執行長林恩平也釋出「7月比6月好、8月又比7月好」的佳音。

2.大立光法說行情亮麗，昨（12）日盤中股價一度攻抵5字頭，人氣指標國巨也擺脫外部大股東賣股陰霾，成功站回千元以上，在雙王領軍之下，近期飽受貿易戰干擾的高價股走勢回神，以光學、被動元件、生技三大族群最受資金追捧。

3.國銀獲利動能強，根據中央銀行最新公布的第1季本國銀行營運績效季報，全體38家國銀稅前盈餘合計283.5億元，較去年同期成長4.8％，每一行員平均年化貢獻度183.41萬元，年成長為0.2％。

4.中美貿易戰升級再追加2千億美元，但傳出美參議院強烈譴責，亞洲股市昨（12）日不甩美股重挫，紛紛反彈大漲，陸股漲勢最為凌厲，台期指更出現罕見的大漲125點領漲，再加上盤中宣布戰鬥內閣消息，激勵台股重新收復年線。

5.天風國際證券科技產業分析師郭明錤揭露，蘋果下半年將更新所有產品線，不只有眾所矚目的三款新iPhone，另iPad、Mac系列、Apple Watch、配件（AirPods與AirPower）等，也都有新款要面世，五大產品線全面更新，蘋果供應鏈投資熱度將會越來越高。

6.財政部政務次長蘇建榮終於要接任財長一職，在最近幾次內閣改組傳聞中，他都是接任財長呼聲最高人選，由於他行事低調沈穩內歛，人緣頗佳，因此能順利扶正。

7.美國智慧音箱大廠Sonos上周正式在美遞交IPO申請，市場推估近年營收快速增長的Sonos在過去兩季轉虧為盈後，將拚今年度營運翻轉獲利，而其招募書中揭露的主要製造代工廠英業達（2356），也可望受惠Sonos今年在導入新一代語音助理功能的智慧音箱新品銷售逐步放量帶動下，挹注手持裝置事業成長動能持續升揚。

8.手機大廠三星據傳將於今年8月推出最新旗艦機種Note 9，並採用神盾（6462）的電容式指紋辨識IC，且神盾的光學指紋辨識IC將於本季開始量產，也代表神盾今年第三季將雙喜臨門。法人看好，神盾本季合併營收將可望繳出季增雙位數，有機會挑戰單季歷史新高。

9.中美貿易戰加大清單項目，成衣廠為避免受波及，將強化南向、垂直整合策略，把影響降到最低。儒鴻（1476）已把大陸生產線全撤到東南亞；聚陽（1477）規劃3-4年，把上游布的營占由12％提升到20％；廣越（4438）則強調，分散到越南、東歐、中東市場，會是未來擴充產能聚焦重心。

10.台股高檔震盪，證券商上半年業績表現佳，大都較去年同期大幅成長，9家證券商上半年每股賺逾0.5元，元大證EPS達1.01元最優，統一證（2855）、富邦證、日盛證等都高於0.7元。

11.大立光昨（12）日召開線上法說，公布第2季營業成績單，毛利率在市場共識區間上緣、獲利優於市場預期，展現股王本色。摩根大通證券與元大投顧率先調升合理股價到5,500元，多家外資也正檢視財務模型、調升可期，完全符合外資「由籌碼面轉向基本面」預測，可望激勵股王股價中長線持續攻高。

12.由於下半年是電腦旺季，ODM/OEM廠已回頭改用22奈米Z370晶片組，並擴大對外採購USB 3.1 Gen 2主控端晶片，祥碩（5269）直接受惠且接單接到手軟，6月營收跳增至3.39億元創歷史新高，第三季營收可望續創新猷。

13.半導體及面板材料通路商華立（3010）公告第二季合併營收134.08億元，單季營收創新高，表現優於市場預期。華立表示，除在半導體先進製程化學品、高階工程塑膠及PCB等相關材料供應大幅成長，在OLED面板設備及材料接單暢旺，上半年OLED相關營收較去年同期成長2.5倍，亦是推升上半年營收創新高的主要原因。

14.光學元件廠玉晶光（3406）昨（12）日除息，配發3.5元的現金。該股前天尾盤出現棄息賣壓，導致股價由紅翻黑、終場下跌3％作收，不過，當時的賣壓轉為昨日的回補買盤，推升昨日股價直接跳空上漲5.5元、470元的價位開出，瞬間完成填息，收盤大漲6.14％、收在493元，啟動亮眼的填息行情。

15.光學檢測設備大廠由田新技（3455）6月營收約2.46億元，累計今年上半年營收達12.13億元，單月及累計營收同創歷年同期新高。近年PCB及面板廠快速擴產，5G布局亦帶動封裝、COF、軟板、載板等一系列產業升級，由田完整產品線並積極打入龍頭廠商，下半年產業旺季及拉貨效應亦將顯現，預期下半年合併營收可望較上半年度有翻倍成長之表現。

16.神盾（6462）今年第二季合併營收達14.8億元、年增幅約69％，創下單季歷史新高，今年下半年業績還可望持續暢旺。法人表示，神盾今年第三季吃下三星Note 9的電容式指紋辨識IC訂單，同時光學式指紋辨識IC已經打入諾基亞（Nokia）供應鏈，將於本季開始小量出貨，在雙動能加持下，本季合併營收將可望季成長雙位數。

17.金雞母發威，裕日車（2227）上半年財報可望受惠，轉投資大陸東風日產汽車銷量突破53萬輛創同期新高，年增幅11.1％，遠高於總市場的5.6％，法人預期東風日產貢獻裕日車投資收益將水漲船高，推升裕日車上半年EPS達8.5元，續居上市車廠每股獲利王。

18.大陸新車銷售市場持續成長，上半年突破1,400萬輛創新高，中概汽車零件族群業績爆香，法人點明，東陽（1319）、廣華-KY（1338）、和大（1536）、英利-KY（2239）等上半年獲利有望報佳音。

19.最新市調統計，房市推案海嘯來了，2018年北台灣都會區全年推案量有機會重返1兆元大關，挑戰史上第三高紀錄。住展雜誌昨（12）日公布最新調查指出，上半年北台灣的預售、新成屋推案量，累計已達5,615.56億元、年增率近4成，刷新最近4年以來最大量。

20.在被美方施以出口禁令近3個月後，中興通訊終於將恢復與美國供應商的商業活動。美國商務部昨（12）日表示，已與中興通訊簽訂一項第三方託管協議，在中興完成向託管帳戶支付4億美元保證金後，美國工業與安全局（BIS）將發布公告，宣布解除中興禁令。這意謂著，中興就要恢復正常營運。

21.為了搶升息財，壽險業今年加大國外投資力道，據保發中心最新統計，今年前5月壽險業國外投資增加近新台幣1兆617億元，比去年同期的加碼資金多出近4,750億元，增加幅度逾8成，同時壽險業的國內存款、公債投資、國內債券及抵押放款則都在減少，資金幾乎全轉到外幣投資。

22.Yahoo奇摩購物事業群公布第二季銷售成長動能，業務總經理蔡伯璟指出，Yahoo奇摩購物中心透過數據打造創意電商節、無卡分期、優惠活動策略吸引消費者，六月購物中心繳出好成績，創下開站14年來業績新高紀錄，較去年同期成長超過六成。

23.萊爾富加速轉型升級，並朝上市之路邁進！萊爾富董事長汪亦祥接受本報專訪時指出，今年下半年將一口氣推出智慧科技店型、Hi Pay自有電子錢包及打造鮮食研發中心等3大發展策略，並積極朝IPO方向前進，力拚3年內達標！

24.全球傳動（4540）滾珠螺桿、滾珠花鍵、線性滑軌及單軸機器人等主力產品在手訂單30億元，訂單能見度看到明年第2季，公司今年資本支出4億多元添購設備，全年產能及產值年成長30％以上，營收及產能將同步成長。

25.機械業上市櫃公司再添一新兵！百德（4563）昨（12）日上櫃首日漲幅30.73％。百德副董事長兼總經理廖子恩表示，目前在手訂單已達30個月，第3季向來是全年營運第2高旺季，不受中美貿易戰開打影響，百德有信心今年營收及獲利，均優於去年。

26.在台上櫃的影視特效製作商VHQ-KY（4803），擬分拆中國業務至香港上市，預計明年下半年相關工作將準備就緒！VHQ董事長劉國華接受彭博專訪時稱，香港估值較高，赴港上市是財務策略考量，以支應未來在中國市場的發展。

27.佐登-KY（4190）啟動國際ODM事業，積極將美容服務範圍擴展到全球。佐登表示，6月中已與擁有「酷咕鴨」品牌的吉尼寶貝國際公司，簽定美容保養品ODM採購合約，啟動佐登MIT代工事業的新紀元。

28.受惠國際鋅價上漲及出貨量增加，國內最大集塵灰再利用及粗氧化鋅製造、銷售廠台灣鋼聯（6581），今年上半年營運成長動能增強；市場預期，鋼聯的煉鋼爐渣回收再利用、預拌混凝土廠在明年都可投產貢獻營收，2019年營運成長性更大於今年。

(B)利空消息：

1.在美國政府對中國祭出最新一輪關稅制裁清單後，星展銀行研究部12日表示，美國若再擴大課稅範圍至價值5千億美元的中國商品，並納入消費電子產業，對亞洲電子供應鏈將產生相當大的影響。在中、美經濟成長率都下修0.5個百分點的前提下，台灣經濟成長率恐減少至少1個百分點，以目前預估今年2.8％來說，將出現難保2的狀況。

2.可成、嘉聯益合作關係生變？金屬機殼大廠可成昨日盤前代三家子公司公告，出脫逾6成嘉聯益持股，處分均價在每股66元以上，可成約一季的時間進帳7.41億元，不過長投變短投，替這樁5G天線強強結盟案平添變數。

3.今年北台灣都會區推案潮恐突破1兆元，一方面意味建商有信心，另方面若買方不買單、也可能引發海嘯，尤其房市下半年就怕三隻黑天鵝來攪局，導致價格破壞的連鎖效應，因此這波推案熱潮效應需密切觀察。

4.國際能源總署（IEA）周四發布最新月報警告，為解決石油供應短缺危機，石油輸出國家組織（OPEC）與俄羅斯等國同意聯手增產，但此舉恐導致全球原油閒置產能的緩衝能力「逼近極限」。IEA表示，必要時將會協調釋出緊急庫存。

5.環保署昨（12）日宣布，查獲位在桃園的太陽能矽晶圓上市公司達能，在6月下旬遭環檢警破獲，為節省購買切削液及處理廢切削液成本，勾結廢棄物處理業者，利用合法掩護非法，傾倒多達1千多噸含銅有害事業廢棄物，全案仍在偵辦中。

針對「台中梧棲空地堆置有害汙泥案」，太陽能矽晶圓廠達能昨（12）日晚間發表聲明表示，該公司長期以來遵守法令，但遭指控與不法業者勾結破壞環境，內容絕非屬實，對於所受之損害，亦將追究相關業者之責任。

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