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Fw: 為什麼會賠錢???

2011/10/24 18:08:58瀏覽1510｜回應0｜推薦1

黑手變股利皇帝「靠股利變身千萬富翁」

撰文/李兆華/ Money錢雜誌
如果，一家公司自從掛牌上市以來，從來沒有虧過錢，那麼投資人買它的股票，為什麼會賠錢？這是一個修車黑手Michael提出的問題，也是台股投資人始終沒有「參透」的問題。答案就在於你懂不懂重視股利。投資一家公司的真諦，在於希望當它的股東領股利，而非一心想殺進殺出賺股價價差，所以越重視股利的投資人，就越接近投資的核心精神，想賠錢絕不容易。 Michael僅有國中學歷，靠著念書自學投資，以股利為主要依據選股，從200萬元開始，今年領到的股利已經高達5,300萬元，持股總價值超過10億元！如果覺得這樣的成績太不可思議，還有另外一個例子，年薪僅50多萬的公務員馬德信，一樣是從股利角度選股，目前每年可領30多萬元股利，足足是年薪的6成。黑手能變股利皇帝，公務員也能靠股利退休，股利為何有這樣的威力和魅力？值得大家來探索！失業為什麼讓人害怕？因為多數人丟了飯碗、收入就變成0。如果沒有工作的時候，錢還是能自動流進口袋，甚至比本薪更高，就能把失業當作放長假，想提前退休也不怕。《富爸爸、窮爸爸》作者清崎再三強調，非本薪之外「被動收入」的重要性，辛苦工作賺來的錢，如果只存在銀行是不會增加的，要放在一項投資商品上，讓它源源不絕的繼續生錢出來。日本趨勢大師大前研一也曾鼓吹把房租當做被動收入，就不怕變成M 型社會中的輸家。房子可以收租，但成本很高；部分基金有配息，但速度很慢。而門檻不高、效益卻很高的被動收入來源，首選是買股票所配的現金股利。 5500萬、殖利率6% 每月多領2萬在外資眼中，台股是賺股息的天堂，早年歐洲企業的殖利率很出色，但是近幾年來，台股平均現金股息殖利率（現金股利除以股價）約3.5~4.2%，不但遠高於亞洲區平均的2.7~3% 水準，在全球更是數一數二。台灣企業的現金股利配發率，平均高達60% 以上，等於賺10元至少配6元現金給股東，簡直就像財神爺的紅包大放送，不領對不起自己！如果能精挑細選一下，找出配發現金股利、獲利都穩定的績優公司，每年現金股息殖利率更能拉高到6% 以上。就算只是一般上班族，把薪水省下來買這類型股票，慢慢存、慢慢存，存到股票價值500萬元時，每年至少就有被動收入30萬元，相當於每月多領2萬5千元。一般上班族想存到500萬元的股票，感覺有點難，可是別忘了每年領完現金股利後，可以再滾到本金繼續投資，變成複利「錢滾錢」的概念。當股價漲多時，也不妨先獲利了結，把賺來的錢再滾進本金裡，尋找更好的高股息個股。如此善用「股利＋複利」的威力，500萬元資產將只是第一步，累積千萬甚至上億都有機會。過去投資人想到買股票，第一個念頭就是「會不會飆？可以漲多少？」但是經過金融海嘯的大洗禮， ING 台灣高股息經理人祝明智發現，投資人觀念開始轉變，把目光轉向領現金股利，甚至有些大型龍頭股還在公司章程中規定配股率。低檔再買避免賺股息、賠價差以前投資高股息基金是穩健的選擇，不過近年來高股息基金績效經常跑在前面，原因就是無論散戶或法人，都開始喜歡找高現金股利股，導致這類股票有時股價會高漲，特別是在大盤指數從高檔下修的時候，高現金股利股尤其抗跌。祝明智笑說：「只要看到高股息基金績效往前跑，就知道這段期間大盤應該在跌。」不過，高現金股利股票也可能隱含風險，最常被提醒的就是不要「賺了股息、賠了價差」，別為了吃芝麻而掉燒餅。新光投信國內投資部協理謝學雲建議，「投資人要注意3個選股方向，第1是能否填息，第2是要等股價進入低檔區再買，最後才是考量到底配了多少現金股利。」股票能否填息，要看這家公司能否持續成長，或至少保持原來的獲利水準，股價自然會回到除息前的水位。還有，別以為不用管價位，買了就對，如果買在高檔區，就得歷經股價下修，配再多股息也補不回來本金的虧損。 7、8月剛好是台股的除權息旺季，謝學雲提醒：「如果想賺現金股利又不賠價差，就等除完息後再買，這樣才會有便宜價，抱1年後較可能填息，賺足現金股利；若想賺價差，搶在快除權息前買，因為通常除權息前會漲一波，有高點就先賣。」

謝金河：玩股票難致富

撰文/ 李兆華/ Money錢雜誌
有「謝國師」之稱的財金文化董事長謝金河，是媒體巨擘，也是以投資股市、房地產與藝術品累積高額資產的富豪。他對「數字」有超強記憶力，股市大事件發生的年代、企業營運的每項數字都記得一清二楚，下屬跟他開會時壓力不小，因為懂得沒他多、記性更是沒他好。平常表情嚴肅、不怒自威的謝金河，在家其實是個慈父，給兒女最大的自由，不干涉他們的興趣和學業發展。在事業上，他「棄政從股」，也經歷過一番有趣的轉折。在這次訪談中，他難得分享對兒女理財教育的看法，以及自己如何找到一生的最愛—投資。謝金河出生於雲林，父親僅國小學歷、母親未就學，自小家境並不好。不過，謝金河年輕時曾有過3次一般人都很欣羨的機會，但後來都選擇放棄。因為放棄，所以他現在不是教授、不是警官、不是海關公務員，而是一個知名的股市巨富。放棄3次好機會　成就現在的投資大師「剛巧我昨天打開抽屜，看到高中（師大附中）期末考的成績單，是全班第1名，當年可以保送師大。」謝金河回憶往事，露出輕鬆的笑容。年少的他猶豫了一個下午，在街上邊逛邊想，決定回家告訴父母他不想當老師，所以放棄，而同班第3名的同學選擇直升，現在是大直國中的訓導主任。後來謝金河同時參加聯考以及中央警官學校考試，沒想到竟是央警該屆榜首。父親很心動，覺得當警官薪資高又有保障，學費也省，力勸謝金河去念。他想了半天還是放棄，選擇就讀政大企管系。大學畢業當完兵後，謝金河通過高普考，可以分發到高雄前鎮海關，是俗稱的「鐵飯碗」。他在高雄西子灣閒晃想到天快黑，再度選擇放棄。「在成長過程中，自己最喜歡什麼，去做就對了！」謝金河說，他成長過程中最鍾情的就是政治，從學生時代就參與政大青年、自強報運作，並幫黨外雜誌寫文章，所以他決定忠於自己。剛念研究所時，謝金河就進入《財訊》月刊（現改為雙周刊）任職，「財訊剛創立時記者很少，我向其他媒體的政治線資深記者邀稿，每個月20日在咖啡廳聚會討論，隔月10日交稿，合作非常愉快！」謝金河說，他的專長是批判，讓財訊不只是媒體，更是「修理業」，被寫到的人都心驚膽跳。坦言是政治狂熱的他，進財訊前5年，對股市都是「不屑一顧」，聽到同事在討論股市，竟會覺得庸俗，馬上掉頭離去！但是後來謝金河逐漸體認到：「自家刊物有分析股市，一直不懂說不過去，而且，人要有財富才有尊嚴。」第1 次買股慘賠　反而開啟研究興趣用功，是投資的不二法門。謝金河在民國75年聽同事建議，買了生平第1張股票——福昌紡織（已下市）。沒做功課就先買股票，結果當然是慘賠，買進價是17.3元，跌到10元以下，謝金河賠了4成多出場。「雖然是賠錢經驗，卻像幫我打通任督二脈，引發我對投資的興趣，開始大量閱讀。」當時謝金河還在撰寫研究所畢業論文，他靈機一動，決定寫「台灣證券發展史」。於是跑去圖書館把《經濟日報》調閱出來，由於台灣股市是從民國51年開市，他就從同年創刊的經濟日報開始看，再看較晚創立的《工商時報》，把這2份報紙全部看完後，他對台灣證券發展史了然於胸，而且對數字過目不忘，全都背了下來。後來他再創立《財訊快報》（現改為財金雜誌），成為當時坊間最具影響力、也最貴的證券報紙，讓報社收入豐碩，也幫當時仍年輕的謝金河賺進了不少財富。「無論加班到多晚，我每天早上都吹著口哨上班，甘之如飴。」謝金河想告訴年輕人，工作還是選自己喜歡的最重要，有熱情才有動能，再累也開心。「財訊這棟大樓從民國74年買到現在，我從未想要離開這裡，一磚一瓦，都是感情。」讀懂了台灣證券市場的脈動，謝金河開始積極買股票，分散投資在2、30檔個股，至今「分散持股」還是他堅守的法則：「好處是我能了解多種產業，熟知每種產業的財報及特性，而且不會因為資金太集中在某檔個股影響到股價。」他再補充，「不只財報數字，台股代號我記得1千家以上，港股至少300多家，陸股也記得200多家。」記數字能為投資帶來很多好處，像是記個股代號，可省下不少查詢時間，記財報數字更可知道一家公司或一個產業的變化。他第1次遇到鴻海（2317）董事長郭台銘時，對於鴻海自上市以來的營收變化如數家珍，讓郭台銘佩服不已。但這不全因為他天賦異稟，謝金河強調：「數字一定要常用、常複習，才會記得牢。」他有點俏皮的舉例：「要我打電話給妳，我要查很久才知道號碼，因為我們不常聯繫。但是打給我太太，是每天必做好幾次的事，她的電話我當然熟。」謝金河說，每天早上5點多起床，他會先把中央社、彭博資訊等媒體的新聞做好筆記，所以不能只說他是記憶力好，該說他一直都很用功。 ◎更多精采內容請看：《Money錢》NO.47 2011年8月號

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