2019年05月06日

就在大家對中美貿易戰的談判前景一片樂觀的時候，川普總統在美東時間5月5號早上11:08突然在推特上宣布向中國製造的2000億美元產品加稅，稅率從10%提高到25%。這件事的出現可以說非常戲劇性。

因為僅僅四天以前的5月1日，美國貿易代表羅伯特‧萊特希澤（Robert Lighthizer）和財長史蒂芬‧姆欽（Steven Mnuchin）在北京與中共國務院副總理劉鶴結束一輪談判。雙方下一輪談判將在本週三，也就是5月8日開始。而且劉鶴將率領一百多人的代表團到美國。一百多人是個什麼概念？這也就意味著一旦談判成功，這些人就可以馬上和美方簽署相關的協議了。所以很多媒體報導說，這周談判結束後，中美就將要簽署貿易協定了。美國商會執行副總裁邁倫‧布萊恩特（Myron Brilliant）2日表示：「談判進入最後階段，已完成94.5%，但是不要低估剩下的少部分工作，這些是最困難的。」儘管大家對於中方的執行力非常沒把握，但對於協議本身的簽署，大家是非常看好的。

我前面做過一期節目，談中國還有多少外匯可以花的時候，有一個結論，一旦美國開始加稅，中國就會有大量的外資企業外遷。這不僅打擊中國的製造業和就業，更重要的是，整個中國的金融系統都會在這樣的衝擊下流失大量外匯，出現嚴重的貨幣貶值和通貨膨脹；或者是貨幣不貶值，但通貨緊縮。我的預計是貨幣貶值和通脹的概率非常大，因為這至少可以套牢一些已經在中國建廠了外商。這些外商如果出售資產，國內的人買會以人民幣計價，那麼貨幣貶值後，會讓流出境外的美元變少，同時貨幣貶值對中國擴大出口有利，也可以消解加稅的影響。但是這裡有一些嚴重的問題，我們一會兒再講。

美國每年從中國進口的產品大概是5700億美元，自去年7月6日貿易戰正式開始以來，美方對500億美元中國商品加征25%關稅，對2000億美元中國商品加征10%關稅。川普週日發推說，3250億美元的中國出口美國的額外商品仍未加稅，但很快就會加征25%的稅率。也就是說如果5月10號開始加稅，中國所有出口美國的產品將都將支付25%的稅率。也就意味著中國製造，在美國的產品價格上漲25%。 中方則對1100億美元美國商品加征5%到25%不等的關稅。

我們先說一下川普加稅的背景，或者說川普加稅的原因。之後我們再來討論中方可能的應對和貿易談判的前景。最後我們再說一下老百姓應該怎麼辦？

首先，我們先說一下川普加稅的背景。川普自己說，「與中方的貿易協議談判仍在繼續，但速度太慢，因為他們試圖重新談判。不可能！」所以表面原因是川普對談判的速度不滿意，說進展太慢。那麼這裡就有個問題，本來不是說了，要這週五基本就可以簽署協議了嗎？還剩下5.5%沒有談，而且中方要簽署協議的意願是非常誠懇的，雙方也都說進展順利，為什麼突然川普就不滿意了呢？

當然其中一個原因川普已經說了，就是中方要重新談判，也就是已經談好的94.5%，中共後悔了。具體什麼部分後悔，很可能跟最近談判後達成共識的項目，比如雲計算有關，這可能讓中共失去對一部分大數據的蒐集和分析監控能力，甚至可能因為雲服務，造成中共的網絡防火牆失效。這方面的解釋需要一些專業知識，我不再細說，但互聯網、大數據是中共的生命線。另一個原因，只是我的猜測，或許跟北韓有關。

北韓昨天試射了幾枚短程導彈。這對於川普一直推動的朝鮮無核化，帶有明顯的挑釁意味。但川普堅持說，他對朝鮮半島無核化仍很有信心。北韓的挑釁發生的時間點耐人尋味，正好趕在中美可能是最後一輪的貿易談判之前。這背後很可能有中共的黑手，通過北韓給川普找些麻煩，也希望川普能因此在半島核問題上跟中共合作，從而在貿易戰上也有所退讓。如果我的猜測正確，中共低估了川普。川普曾經在自己的推特上，在不同的場合中警告中共不要在半島無核化的問題上搞鬼。如果川普認為中共正在搞鬼，那麼通過關稅來報復的可能性也是很大的。

現在就要說說中共這邊的應對了。中共有幾種可能的反應，一、撤回貿易代表團，談判破裂，對美國採取報復行動；二、繼續談判，請川普再給些時間，把以前不答應的都答應下來。

習近平現在面臨著兩難的選擇。川普的加稅就是對中共直接在打臉。習近平如果現在退讓，很可能會讓黨內一直被壓制的反習派得到口實，指責習近平出賣國家利益，甚至因此發動政變。所以習近平如果退讓，必須鐵腕壓制住高層反對派的聲音。這會加劇中共內部的權鬥；同時退讓並不意味著中共就可以混下去，雖然不會馬上死，但真正執行起來不僅會結構性地改變中國的經濟，也會衝擊現有的政治秩序。

但如果撤回代表團，談判破裂，中共則馬上面臨著經濟秩序的大洗牌，甚至可能推倒重來的局面。我剛才說了，通脹出現的可能性最大。用通脹對抗關稅。但你這麼一做，馬上就面臨著川普可能會開始新一輪的加稅。

習近平要想公平的玩兒下去，也不給川普加稅的理由，那麼可能就要採取休克療法。全面放開外匯的兌換。這樣美國就沒辦法指責中共操縱匯率，因為匯率由市場決定。這種情況下，人民幣兌美元即使貶值到十幾元、二十幾元，我都不會驚奇，但那也就意味著中國的GDP一下子會縮水一半或者三分之二了。這種風險恐怕習近平和中共不敢承擔。

從我對中共的了解，中共很可能還會想辦法把危機轉嫁到老百姓身上，就是炒起樓市、股市的泡沫，讓老百姓為這些泡沫買單。但這方面老百姓已經被中共一茬茬割韭菜，快要擱到根兒上了，還有多少錢可以為泡沫買單就是一個問號。但如果我們看到樓市股市再暴漲的話，請老百姓不要去充當接盤俠，讓他們莊家自己跟自己玩兒。

那麼老百姓該如何讓資產保值呢？當然需要拋掉泡沫資產，就是房子和股票。如果是我來處理，我可能去購買保值的資產，一個是持有外幣，一個是持有黃金。當然外幣可能會被中共的銀行強行兌換成人民幣，現在已經有這種趨勢了。但持有黃金，而且放到自己手裡，那可能就是最能避險的。以上僅僅是我的分析和推論。如果你聽了我的話去做投資，其中的風險可還是你需要自己去評估和承擔呦。