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資金運用的好幫手報你知!
2009/02/04 21:16:12瀏覽267|回應0|推薦0

去年12月出口衰退逾4成,超乎原先預期,使得央行今 (1/8) 日再度降息2碼,重貼現率降至1.50%。三個月內已連續降息達8.5碼,定存利率下滑,利息收入直落,把定存族降的暈頭轉向,心想如何尋找類定存商品,由於類貨幣型基金是以穩定賺取利息收入及避險雙訴求的投資商品,在台灣經濟進入衰退,通縮隱憂升溫,未來亦不排除再次降息情形下,建議不妨將部份資金轉移至類貨幣型基金,避免利息收入再短少。

在央行持續降息下,對於債券表現有利,且股市波動度高,建議應將部份資金分散佈局,降低固定收入短少風險,可選擇固定收益行商品,台幣固定收益商品中年收益率較高的類貨幣型基金,加上未來有機會再次降息,類貨幣型基金之定存替代效果可望再提升。投資人選擇國內類貨幣型基金時,可參考信評評等及安全資產品質等指標,強健的流動性與信用品質為首選。在基金評等方面,可參考中華信評的資料,目前國內的類貨幣基金中,「twAA+ f」及「twAAf」評等,代表該基金具有強健的流動性及信用品質。

至於類貨幣型基金的安全度與變現度,可由兩面向來判斷,一、是投資標的,二、是流動資金佔整體基金規模比例高低。優質債券基金的投資標的,公司債部位最好均為有國內金融機構提供保證,或是由信用評等在「twA+」以上之企業所發行。持有的銀行定存與附買回交易對手的信用品質亦屬強健,其信用評等等級均在「twBBB」或以上。流動性資產占該基金資產組合高,且投資標的 加權平均到期日結構短,較能確保基金流動性,並免除流通準備不足的風險。

面對可能發生的通縮時代,投資觀念一定要改變,投資訴求低風險擺第一,其
次才是報酬率,全球景氣衰退疑慮升高,由於類貨幣市場型基金特色為資產安
全與變現靈活,利於資金調度,適合追求穩定收益、風險承受度較小的投資人
,通縮時代可能來臨,投資人應將抗通縮商品列入投資組合中,且信用及流動
性風險為選擇投資商品不可缺少要素,報酬績效非首要考量,以收取利息收入
為主的類貨幣市場基金,即是在提供經濟衰退時資金避險的好去處。

( 時事評論財經 )
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引用
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