2006.09.03　中國時報  陳怡慈/專題報導

倒扁活動熱鬧開演，現年七十六歲、人住高雄左營河堤社區的老余，日前特地打電話給住在台南榮民之家的老陳，力勸老友別再死守年息只有二％的新台幣存款，趕緊準備一筆現金，趁台股隨時可能被摜壓，進場買股票。不過，老余說，老陳從來不碰股票，這回仍堅持不聽從，但他擔心，老友要是再這麼死腦筋、緊緊抱著新台幣存款，以後可能連棺材本都不夠。

老余的擔憂不是沒有道理。央行最新資料顯示，過去五年多來，我國主要金融機構存款餘額，已從十九兆多增至二十五兆多，平均一年增加一兆；但銀行可貸放出去的錢，卻只增加兩兆八，放款增加速度只有存款增加速度的四七％、連一半都不到。

以「放款」為天職的銀行，因為內需不振、國內投資疲軟，據央行統計，截至今年七月底，我國主要金融機構存款餘額與放款餘額差距，高達八兆元，比起民國八十八年底時，存放餘額差距四．三兆，足足暴增將近一倍。銀行收了二十五兆存款，卻有八兆貸放不出去，金融中介功能失調，連動所及，據央行最新公布，本國一般銀行今年第二季存放利差（放款利率減存款利率）只剩下一．九四％，創歷史單季最低記錄。

存款暴增存放利差單季新低

存款利率是銀行的成本，放款利率是銀行的收入，前央行副總裁、現任安泰銀行董事長邱正雄指出，存放利差太低，代表銀行獲利空間被壓縮，「打銷呆帳的能力會受影響。」

根據美國聯邦存款保險局（ＦＤＩＣ）統計，美國存放利差三．四九％、德國三．二六％、香港五．一二％、新加坡四．七三％，台灣存放利差直直落，比上不足，比下呢？只高於經濟「失落十年」的日本。

邱正雄說，日本在二○○○年到二○○三年，經濟很差，銀行平均利差只有一．二五％，日本銀行賺得錢不夠打銷呆帳，成為金融體系一大隱憂；他認為，根據一般國際標準，「一國存放利差維持個二％以上」，是應該要有的基本水準。

由於銀行抱有一堆錢卻放不出去，只好拿去買票券、公債，及有限度的股票，結果，把中華民國政府發行的公債，利率越買越低，低到一般民眾現在已懶得上郵局預約登記買公債了。

壓慘公債銀行企金也歹賺

位於北市忠孝西路的北門郵局，是民眾公債買氣極凍的最佳見證者；國庫最近有一檔十年期公債要開標了，郵局接受民眾從八月二十九日到九月四日預約登記，申購額度從十萬到一百萬，每十萬收五百元保證金。

櫃台人員說，央行前年十月開始升息，官方利率從一．三七五％調高到二．五％，十年期公債票面利率卻逆勢走低，從二．六二五％跌到一．七五％；「這次標出來搞不好連二％都沒有、比一年期定存利率還不如」，目前為止該郵局預約登記人數掛鴨蛋。

國內游資多，把政府公債殖利率買到軟趴趴，銀行的企業放款生意也不好作，某民營金控新竹法金中心協理前天到台北總公司上課，大吐苦水：「老闆是吳辜蔡有什麼用，現在是專業經理人時代，竹科的老闆誰在跟你搏感情；生意要給哪家銀行作，很單純，就是比價格。」

該協理說，以企業聯貸為例，以前當主辦行，還可以有○．七％到○．八％的手續費賺頭，現在能談到○．三％就很好了。

「問題是，銀行的成本還是一樣啊」，再加消金卡債風暴衝擊銀行獲利，該協理說，銀行成本公司今年要求各單位須調降固定成本一○％，影響所及，現在坐計程車、影印、清潔、快遞、保全與運鈔等，通通都外包。

民營銀行大嘆企金生意不好作，資金無去處，因此私下拒收大額存款。

甚至具有價格競爭優勢的台銀，為了讓肥水不落外人田，連標得台銀土地的建商都不放過，現場主動提供購地貸款，出現「左手賣地，右手提供錢」。

突破困局寄望能錢進大陸

彰銀放款部主管孔憲成說，台灣的產業一直往外移，內需投資又不旺，銀行收進來的存款怎麼辦？雖然有央行財神爺照顧，替銀行沖銷了三．六兆游資，但銀行的爛頭寸還是很多。

「當前金融體系八兆元的存放差距，蠻真實反應台灣的經濟困局」，親民黨立委劉憶如說。

劉憶如說，國內缺乏好的投資標的，很多企業想去大陸投資，政府卻限制得死死的，台灣的銀行無法從台商身上賺到錢，大眾的存款只能一直壓在銀行，資金越壓越多、利率越來越低，「一直以來只買新台幣資產的人，收入越來越薄，相信台灣、愛台灣的結果反而慘。」

反觀，今年上半年國人赴海外投資證券金額高達二百二十四億餘美元、逾新台幣七千億元，如海外共同基金平均投資報酬率一○％以上，也引發外界關切資金外流問題。

前央行副總裁、中央信託局董事長許嘉棟說，目前台灣不是錢不夠，而是錢太多，因此資金適度外流是好事。他認為，因應資金浮濫問題，兩岸金融政策要突破，設法讓國銀登陸，以協助服務台商，創造多贏。

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