隨著人工智慧與Fintech技術的發展，金融機構近年流行導入理財機器人給客戶使用。

一來是可以省去理財專員的人事費用，二來是可以繼續賣基金、賺手續費與管理費。

前者可降低成本，後者則繼續延續原商業服務模式，甚至可賺更多基金銷售費，何樂而不為呢？

走筆至此，相信很多人不理解為何銀行導入AI機制會是繼續賣基金這件事？

這就是內行人說內行話，外行人則只會看AI熱熱鬧鬧的，殊不知黃鼠狼給雞拜年，從沒安什麼好心眼，就算加了AI兩個禮物包裝紙，本質還是一樣。

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話說回頭，很多人對AI的想像，就是有個人工智慧裝置，可以幫我們自動做投資。

至於何謂投資呢？就是自動在低點買入，自動在高點賣出；落袋為安後，再於另一個標的物的低點買入，高點賣出；如是操作數回，自然獲利績效滿載而歸。

至於買入什麼標的物呢？

答案自然是管理費用肥滋滋的---共同基金。

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好了，讓我來拆穿這一場世紀大騙局好了：

第一、低點買入、高點賣出，是屬於投資策略？還是投機策略？

答案當然是投機。

第二、投機就好像在賭場上下注，假設過去我們是十賭九輸，而AI機器人是十賭九贏，請問：一個賭徒在賭場上連續下注九次都贏，但最後一把卻輸掉了，最終績效是贏還是輸？

答案當然要看最後那一把賠多大？如果大賠出場，等於九次連勝的獲利也全賠回去了，當然連本帶利全輸光了。如果只是小輸，至少還可保住原始本金。

連聽兩個問題，你一定會問，就算機器人十賭一輸好了，我怎麼會知道會輸在最終那一次？

太好了，恭喜你懂得獨立思考。

我現在要問你第三個問題了：

請問：當你決定把錢交給機器人代為投機下注時，你何時決定出場？

你一定會回答我：高點。

但因為銀行已經告訴我們，AI機制會幫我們自動帶進帶出，所以高點一到，機器人會自動停利，轉入另一檔標的，所以我們永遠不會出場，直到最終金融市場掀起一陣風暴，所有資產的淨值都下跌時，你會因恐懼而停損出場。

所以，造成機器人十賭九贏卻輸在最後一把的關鍵，還是決定停損出場的那個人類，也就是你自己，而不是AI!!

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這就是我一直很不喜歡金融機構的地方，因為他們只想賣出每日有基金管理費用可賺的共同基金給投資人，從沒想管投資人最終的獲利結果如何。

對賭徒來說，只要gambling的過程一直是贏的，賭徒就會流連忘返於賭場，直到午夜十二點的鐘聲一響，所有賭徒都小賠、大賠出場時，莊家(基金銷售者)最終仍是滿載(手續費與管理費)而歸。

這個騙局的關鍵手法在兩個地方：

第一、銀行永遠以投資之名來包裝投機之實，就算加了AI，投機的本質也還是一樣。

第二、銀行永遠只想賣你共同基金，卻不想直接幫你帶進、帶出股票(因為沒有基金管理費)。

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可惜，這世界上如我這般誠實的人太少，導致無數投資人持續誤把投機當投資，繼續在共同基金上面進行低買高賣。

短期來說，投機的績效會不錯；但長期來說，不會有太多大眾投機者會從中得到好處。(不管是透過人為或AI自動操作，結果都一樣)

原因很簡單，長期投機必定失敗，更何況是在淨值非常不穩定的共同基金上面做投機呢？

王志鈞 財經暢銷作家

2019/03/18

王志鈞，綽號股市慈善家、外星來的地球人，在台灣從事公益理財教育達13年之久，每年定期在台灣舉辦演講，宣揚非金融商品導向的投資理財理念，並著有＜股票這樣買才會賺＞＜買進最強股每年大賺200%＞＜管好你的錢：一生受用的理財計畫＞＜不虧損的基金投資＞等20本書。

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