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 今年AI派對的蛋糕有多大 |
| 時事評論｜財經 2023/06/18 23:40:06 |
台灣組裝全球市佔九成的伺服器，黃仁勳今年來台灣，在伺服器供應鏈的大池塘丟下一個水桶，激起一大片水花和波浪；他搖起一桶水（百億美金）離開，水波平靜後，大家發現水位沒有顯著的變化。 今年初，有一個6歲小孩參加小學生U12演講比賽，得到全世界第一名，他會作文會唱歌，驚動全世界。 小孩叫ChartGPT，被生父馬斯克遺棄，轉由富爸爸微軟收養；這養父提供豪門資源，花了140億美金（約一個3奈米晶圓廠的投資金額），創造了一個曠世奇才。 今年5月輝達公司來台灣發表新產品，宣稱ChartGPT是用他們公司的產品養大的，現在他們又改良配方，會讓AI小孩長更快跳更高，新產品A100一罐賣1萬美元，H100一罐賣3.6萬美元，還有中國市場的特調A800和H800，因為數量有限，售價更高。 消息一發佈市場沸騰，產品賣到缺貨！業者評估輝達委託台積電代工一片12吋晶圓，成本15000元美金，可以切割60片晶片，加上封裝測試，每顆成本不到500美元，按市場銷量估計，每年可賺50億美金，有這種搶錢生意，輝達股價一飛沖天，市值漲到1兆美金，本益比達到200倍。這股票只能傳給孫子的孫子，要領5代股利才能回本！ 輝達賣的是發展生成式AI所使用的伺服器，每台除了具備高速CPU，寬頻記憶體(HBM)和高速通訊晶片，最特別的是安裝4~8顆高性能圖形處理器（GPU)，現在一台售價高達30萬美金。
伺服器不是什麼新玩意，台灣去年生產超過1400萬台，囊括世界9成市場，其中就有10萬台，屬於這類型的伺服器。 還有一種只配裝一顆高速CPU和ㄧ顆GPU，這是發展專業人工智慧系統所使用的，我把這種稱作專業AI伺服器，每台約數萬美金，去年台灣生產近百萬台。 統計台灣去年組裝出售1400萬台伺服器，其中90萬台是專業AI伺服器，10萬台生成式AI伺服器；估計今年全體伺服器銷售會減少10%約140萬台，專業AI伺服器增加38%約35萬台，生成式AI伺服器增加70%約7萬台。 大家最關心的議題是生成式AI熱潮對台灣的供應鏈有什麼影響？ 我們檢視伺服器的組裝要素：最主要的Intel CPU台灣沒有生產AMD的CPU和輝達的GPU是台積電代工，記憶體用DDR5/HBM和高速傳輸晶片NIC，台灣沒有生產。 管理晶片（BMC），電源供應器，散熱零件，PCB，機架機殻，組裝測試，台灣已經有數千萬台的生產經歷，相關供應商不斷在作產品設計改良，以對應新的功能，爭取新的業務。 局勢不斷演變的是這家廠商的市場/客戶多爭取一點，那家廠商失去一點；這個產品多作一點，那個產品少作一點，真正會影響營收的是數量和毛利。 先說數量，根據市場預估今年伺服器的總銷售量減少140萬台，所以零組件的銷售和組裝測試都會減少，委託台積電晶圓代工的數量估計約多2萬片，3億美金。 再談毛利，生成式AI伺服器的零件毛利比一般伺服器高一倍，所以數量增加7萬台，約等於賣14萬台的利潤，可惜補不回來總數的減少。 從上面的數量上分析，伺服器的零件供應商增加的獲利有限，最大獲利的除了輝達公司，第二大獲利的是生成式AI伺服器的設計，組裝和測試廠，一台伺服器的組裝/測試費，一般伺服器約7000元，專業AI伺服器約2萬元，生成式AI伺服器約6萬元，如果含有設計費，則利潤會更高。今年一般伺服器產量減少百萬台，專業AI伺服器增加35萬台，生成式AI伺服器增加7萬台，估計組裝廠增加的利潤約50億元台幣（4%）。 AI熱潮真正獲得機會的是ASIC設計公司，幾家大型雲端服務公司都有設計自家專用CPU，GPU和NIC的計劃，報載台灣幾家IP設計服務公司都有業務在進行。 那明後年會是怎麼樣？ 生成式AI的投資規模是百億美金，只有那幾家大型雲端服務公司有資源玩，還要耗費數年才能看見成果，這波熱潮他們積極投資生成式AI，也排擠掉一般伺服器的採購預算，過後要看能不能產生實質收益，才會再投入。 專業用AI系統由資訊/軟體服務公司替顧客建置，市場估計未來會蓬勃發展，但是也要看到成功的案例，才能激勵市場。 今年伺服器供應鏈的尾牙蛋糕，端出來可能和去年同樣的大小，只是在上面多塗一些彩色奶油，多放兩個櫻桃和一顆水蜜桃，裝飾成小丑🤡的模樣。 |
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