森南多傑投資散記 - 2008-09-27

(1)   全球化之後，資本流動非常快。資本流動包含三個部分。第一個是國際直接投資，例如台商去大陸投資，直接蓋廠房、建立生產基地，就是直接投資；第二個是國際證卷投資，買其他國家的股票或債卷，這國際證卷投資又分為長期外資與短期外資，長期外資（尤其是各政府的退休基金）進入一個市場就是擺一、二十年，短期外資三、五年就走人。第三個是熱錢，熱錢是短期資金。台灣目前的長期外資比菲律賓還少，主要原因是那些長期外資考慮到兩岸有戰爭的風險，所以不來台灣（擺一、二十年的長期外資是不會去一個有戰爭風險的地區）。

(2)   全球化下國際資源的流動還有一個特點，就是資本流量遠大於貿易流量。

(3)   最近美元對日圓、歐元都在貶值，為什麼呢？當然美國有很大的入超是事實，但是入超已經很久了，為什麼現在才貶值？主要是因為大家預期美國不景氣，所以投資到美國的錢減少了，主要影響美元匯率的是資本流量，並不是出超或入超的影響。

(4)   很多資金會因歐美不景氣而流入中國大陸、印度、亞洲，中國的內需市場又正在崛起，所以說大陸的經濟發展有可能與美國脫鉤的，但要多久才會脫鉤呢？誰也說不定。

(5)   如何讓大陸的經濟發展與美國脫鉤的時程縮短，唯有兩岸真正和平，沒有戰爭，吸引長期外資進駐。

NOTE：11月美國總統選舉如果是歐巴馬當選，美股應會崩盤，因為歐巴馬會拿華爾街鉅子開刀，但沒有善後良方。要知這些華爾街鉅子仍是美國經濟支柱，要將這些人趕盡殺絕，後果不堪設想。