7年級理財－金融業小資女 兩年一圓包租婆夢

2014年07月26日 01:20(工商時報) 魏喬怡

七年級生的金融小資女琳達，兩年前曾做過理財健診，聽從專家建議，成功讓本金由100萬元增值至125萬元，這兩年琳達也找到了更好的工作，每個月可以多存下2萬元，這兩年股市大好，她打算採用更積極的投資方式，希望兩年之後，可以讓本金增值到170萬元。 兩年前我曾在工商時報做過理財健診，透過專家的幫助，我從一個對理財一竅不通的門外漢，變成連同事也佩服的理財好手，每年10％到15％的報酬率，讓許多在股市中載浮載沉的同事也十分羨慕。

第一次的成功理財經驗，讓我更加相信基金的好。透過理財和投資，我發現我對每一筆的消費和支出也更加敏感，我開始更嚴格的管理訓練我自己，也開始能在關鍵時刻明確的區分出「想要」和「需要」，成功克制自己的消費欲望。這兩年，我有機會到銀行工作，努力工作下，每個月也可以多存下2萬元。

成功的投資經驗，讓我更相信投資紀律的重要。由於長期在金融業打滾，我也很清楚這兩年股市不錯，基於之前的成功經驗，我想要在股市配置更多的部位。先前我選擇生技基金和全球股票入息基金，兩者相輔相成，搭配嚴格的停利停損機制，讓我成功把100萬元滾成125萬元。現在我希望能有效運用這125萬元，更積極的透過股票基金部位，追求每年約20％的年報酬率，希望兩年之後可以再翻到170萬元，未來用這筆錢當小套房的頭期款，變成包租婆擴充每月現金來源。

比較困擾我的是，本來偏好的產業基金，最近波動滿大的，一度從20％報酬變成10％；雖然全球股市持續創新高，但我的股票入息基金最近報酬率不太動。想要請教專家，我該挑選怎樣的標的，如何做資產配置，才能達到我的目標報酬率？ 理財健診－投資組合式基金 跳脫指標指數束縛

■德盛安聯四季成長組合基金 經理人許豑勻： 琳達雖然年輕，但投資嚴守紀律，這是成功投資的第一步，她也給自己下了一個比較積極的目標，以現在的景氣循環來說，是到擴張成長階段，回顧歷史經驗，現在正是股市投資的黃金年代，對於想要勇敢追成長的她，建議可多配股票部位。 不過檢視她現在的股票基金投資，其實也可以看到現階段股市投資人所面臨的困境。她偏好生技股票基金，這的確讓琳達在這兩年嚐到了生技大多頭的甜頭，但股市走到景氣擴張的階段，輪動的速度會更快，生技走了3年大多頭，現在也開始汰弱留強、不再齊漲齊跌，其他產業也面臨同樣的問題，因此在產業標的挑選上，不能再只看大盤，而是應該要精挑產業中的好標的，才有可能創造超額報酬機會。 再者，琳達用了一個比較穩健的全球入息股票基金來平衡產業基金的波動，這在股市初升段會是不錯的配置方式。 不過去年起全球股市已經有過一波漲幅，在市場輪動速度加快的情境下，全球入息股票基金或許能滿足她的配息需求，卻沒辦法抓住股市的輪動機會。事實上，觀察過去一年全球股票入息基金的績效，平均只有全球股票指數的3/4，顯示股票入息追不太上指標指數的漲幅，這也是為何琳達的基金不太動的原因。 該挑選什麼樣的基金作為股票投資的核心資產？由於琳達為自己設定較高的報酬率目標，可以透過成長組合的組合式基金，在市場好時可以跳脫指標指數的束縛，多配看好的市場，遇到系統性風險時，又可將股票部位全數轉至現金或貨幣市場基金來安度風暴，再搭配停利機制讓獲利真正落袋為安。最後，這筆資金又可再滾入成長部位，讓成長再加乘，更快達到琳達設定的目標。 只要能夠挑對市場，以過去十年來每年第一名的資產類型來看，平均有超過56％的報酬率，以琳達設定的20％年報酬率，125萬本金加上每月2萬元再滾入，兩年下來應可擁有50萬元以上的增值。

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