理財案例－想投高收債基金 創第２份薪水

身為七年級生的小盈，是朋友眼中公認的靚女，除了外表亮眼，做起事來亦相當踏實且總有自己的想法。大學畢業後，她選擇離開家鄉、北上工作， 目前在食品製造業擔任行銷企畫，她對所負責的健康食品行銷拓展相當熱中，連放假思索行銷規畫都不嫌煩悶，可謂是內外兼具的智慧美人，近期發現高收益債基金 投資風險較股市小，但又有機會跟隨景氣向上，想瞭解高收益債市是否可進場投資。

這幾年來，我工作上認真打拚，為的是積累財富，希望讓積蓄慢慢長大，中期目標是賺取買屋基金，住更好的房子、有更好的生活環境，為了讓夢想及早達成，我下定決心，要充分利用薪水理財，透過錢滾錢，加快財富積累的速度。

由於我對金融市場鮮少關注，加上工作忙碌，若投資也無法時刻緊盯盤勢，因此我希望投資的商品，可以有較固定的收益，如同薪水一樣定期流入。

最近我開始翻閱財經新聞，發現高收益債基金投資風險較股市小，但又有機會跟隨景氣榮景向上，加上收益率6％左右，風險小又有配息型商品可選擇，讓我頗心動，因此我想請教專家，並瞭解高收益債市是否適合想投資多攢錢，但又沒時間看盤的投資人？是否可進場投資？

◆理財健診－資金回流 布局高收債正逢時

■第一金投信全球高收益債券基金　　經理人徐建華：

很高興看到智慧美人小盈，不僅有外表有內在，還懂得以投資加大薪水來攢錢，相信是美麗佳人們值得學習的好榜樣。

至 於小盈希望透過投資存買屋基金，詢問高收益債市場是否符合她的需求？是否可進場投資？若就小盈的投資偏好及風險屬性來看，由於才剛開始投入金融市場，投資 風險承受度不高，加上她希望找尋的是有固定收益的投資商品，對照此來看，高收益債屬高息資產，相對其他債種，債息較高且投資收益受到債券價格波動的影響性 較小，只要高收益債企業信用風險無虞，投資將可獲取固定的債息收入，因此這類商品適合像小盈一樣以「收益為王」的投資人作為布局。

雖然就高 收益債券市場來看，近期地緣政治風險和美國升息議題環繞，使市場較為波動，但回顧7～8月期間，高收益債拉回主要是技術面修正拉回，目前全球景氣溫和向上 未變，加上高收益債企業基本面仍佳，使得近來資金撤出力道不僅有放緩、甚至部分區域已轉為淨流入。根據美銀美林資料顯示，截至8月底，高收益債資金已連續 第3周淨流入，資金重返回流態勢，顯示市場信心回籠，現在進場順勢布局應是不錯時機。

尤其，高收益債與景氣連動度高，可以說是景氣復甦最有感的債券商品，依照歷史經驗來看，高收益債受利率波動影響性不大，這也是為何當前景氣復甦、利率趨向正常化之際，市場依舊看好高收益債市表現之因。

建 議小盈在投資高收益債基金後，除了應留意市場景氣，更應多加留心高收益債市信用風險，以作為長線投資的觀察指標。以目前整體高收益債市來看，根據美銀美林 調查顯示，即使經歷7月的回檔，截至7月底全球高收益債券過去12個月平均違約率仍持續下降至1.29％，遠低於長期平均；不僅如此，其對高收益債未來一 年的違約率預估也明顯調降，認為會落在0～2％超低違約率的比率已升高至逾5成，換言之，未來一年高收益債企業違約風險極低。

整體來看，投資高收益債仍不乏投資甜頭，建議小盈可選擇投資聚焦在債信較佳、信評B級以上的高收益債券基金，作為資產布局的投資主力商品，透過成功的第一步投資，為買屋圓夢打下穩固的財富地基。