充滿變動的2008年即將告一段落！資產縮水的家庭如何重新設定理財準則，回填「生涯財務缺口」，相信是不少人2009年共同的新年新希望。2009年東山再起的第一步，應先從了解世界經濟脈動開始，藉以掌握投資趨勢！

圖／記者高智洋、路透

指標1 經濟衰退 需留預備金

「通貨緊縮」是否出現？是全球投資人2009年最憂心的理財事。建議參考幾項指標：一是經濟成長是否遲緩。全球經濟自去年下半年顯露疲態，今年中的雷曼兄弟宣布倒閉，掀起百年首見的全球金融海嘯，也正式開啟了這一波全球景氣低迷的序幕。

根據國際貨幣基金 （IMF）上個月的預測，以及集合全世界300多家金融機構的國際金融研究所（IIF）最新的預測 ，雙雙指出明年可能出現現代經濟史上最嚴重的一次經濟衰退。

經濟不景氣，甚至是衰退，意味家庭理財要從積極轉為保守，保本為最優先，一般中產家庭要慎防意外拖累，預留至少半年生活費做為緊急準備；資產雄厚的家庭，才有危機入市的本錢；財務吃緊的家庭，優先降低負債，維持好債信。

指標2 物價低迷 要學會記帳

第二是物價低迷，學理上對於「通貨緊縮」的定義是，只要CPI年增率連續兩年發生衰退，即可稱之為「通貨緊縮」。目前世界各國的CPI都不約而同出現巨大降幅，或甚至出現衰退；以台灣為例，雖然國內物價還沒出現衰退現象，但已經自8月起已連續4個月下滑，11月的CPI年增率，更創下15個月以來新低，衰退幅度之大歷年罕見。更有不少國內學者預言，國內明年陷入「通貨緊縮」的機率很高。

物價跌不是好事嗎？錯！不景氣伴隨低物價是個壞事，代表大家擔心未來更慘，不敢花錢，導致物價更跌。除了身家雄厚的家庭高興買到便宜貨，其餘家庭建議2009年從記帳做起。

指標3 失業攀升 別輕言辭職

三是失業率攀升，國內失業率一般在脫離暑假求職旺季後，應會逐漸回穩，但今年卻罕見地一路飆升至11月的4.64%，失業人數更是一舉突破50萬大關；主計處官員悲觀預測，過完農曆春節後，「情況可能還會更糟」。

失業是絕多數薪資收入者最憂慮的事，2009年首要任務是保住工作，若非確定有更好的工作等著，絕不輕言辭職、換工作，否則下個工作恐怕很難找到，特別是45歲以上的中高齡警覺度要更高。

指標4 利率走低 投資尋出路

四是利率走低，這是目前已經看到的現象，各國央行降息救經濟，結果導致利率逼近零。即使已幾是零利率的日本央行，還繼續降息。

面臨這種情況，你、我該怎樣動頭腦錢滾錢？該選擇哪些投資工具？很明顯，把錢存在銀行並不是個好主意，因為利率實在太低，幾乎毫無報酬率可言。

指標5 風險增高 不如先理債

但拿錢出來投資，不論是股票、期貨、基金、外幣或是房地產，風險仍舊不小，因為誰都不知道景氣何時才會落底？現在出手，很有可能就直接「住進套房」，不知何時才能翻身？唯有口袋夠深的家庭，才有本錢可以耐得住「長期」投資，再創新一波錢滾錢的好契機。

不過，換個角度來說，對於有債在身的「無產階級」，短期內可能是個適合「妥善理債」的好時機，趁著銀行利率直直落，加緊償還債務，畢竟「無債才能一身輕」。

理財知識家》

透視通貨緊縮

發生原因

經濟快速成長，景氣過度繁榮，商人過度延伸的需求會推升物價上漲。但泡沫一旦破滅，反向導致經濟快速衰退，某種程度後將會導致企業減產、物價逆勢衰退。

影響

廠商獲利縮減、甚至被迫裁員減薪；民眾消費心態更趨保守，形成一種惡性循環。

後續發展

最壞的狀況像日本「失落的十年」一樣：政府致力維持零利率與低通貨膨脹的整體環境，但經濟復甦仍然遙遙無期。

好的情況是經過低利率刺激後，資金重回企業、投資市場，景氣從谷底上揚，2001年美國和台灣，都曾度過此一狀況。

通貨緊縮危機

你需了解 世界各國的消費者物價指數不約而同巨跌，甚至出現衰退。

你得知道 不景氣伴隨低物價，代表大家擔心未來更慘，不敢花錢，無法刺激消費會導致經濟進一步萎縮。

【2008/12/29 聯合報】