日本投降時，韓國的農業人口占總人口80%，其中2.7%為地主（擁有63.4%土地）、13.8%為自耕農（擁有8.9%土地）、83.5%為佃農；其餘27.7%土地是戰敗的日本所有，歸屬美國軍事當局託管，依然由佃農耕種；當時佃農需向地主繳納60%耕種所得，美軍認為佃農能負擔的最大數值是1/3，但美軍並未認真執行；

（注：中國的國共兩黨從1926年北伐開始就都確認了三七五減租，即地主只能收取37.5%地租；但共產黨說到做到，不肯三七五減租的地主，下場就是沒收全部土地+殺頭；而國民黨始終停留在文告上，沒人執行，只有抗戰時期陳誠在湖北是玩真的，但1943年2月陳誠調任中國遠征軍司令長官後，湖北立即停止了減租減息。二五減租其實與三七五減租是一個意思，中國地主收取的地租低於韓國的60%，一般是50%，施行二五減租後，減去總額的25%=37.5%。）

北方金日成迅速施行土改，沒收地主土地，無償分配給佃農；這些消息不斷傳到南方，導致共產主義在南方風起雲湧，無數人熱切盼望金將軍早日來解放；

在共產主義運動的打擊下，加上南方不斷出現軍人起義，遊擊隊極為活躍，這導致南方的地主及李承晚政權終於在1950年3月25日頒佈《土地改革法案》

1、  凡擁有土地超過3公頃（45畝）的地主需將多出部分出售給政府，政府以年產量1.5倍現金收購；

2、  政府以年產量1.25倍將土地出售給佃農（上限3公頃），佃農在5年內以現金或實物付清土地款。

注：當時的地價根據耕地肥沃貧瘠程度不同，一般是年產量的3-5倍，因此地主以1.5倍轉讓給政府是吃虧的，但總比被共產黨無償沒收+排隊槍斃要強；而對於農民來說，雖然不能像北方那樣無償獲得土地，但能以1.25倍的低價拿到夢寐以求的自有耕地，而且不用立刻支付購地款，已經是非常幸福了，而且已經不斷有傳聞北方某些地區在試驗人民公社，實際上土地已經不歸人民所有了。

但就在土地改革推行當中，6月25日韓戰爆發，雖然南方農民已經不像之前那麼期盼北方來解放，但仍有不少人還是擁護北方的；如果金日成再晚一點發動南侵，那麼在南方的共產黨支持者會更少。

韓戰結束後，南方終於完成了土改；這使得文盲率飛速下降，農民收入得到幾何級提高。但韓國式土改與同期的台灣土改有一個共同弊端：土地碎片化。這使得小農經濟的本質無法得到改變。

韓國土改、台灣土改的共同點：都是3公頃計算；

不同點：台灣以2.5倍向地主收購土地，但不支付現金，而是債券和股票；佃農也需要以2.5倍購買，但支付期為10年，現金與實物均可；另外基本農具和水利灌溉設施的興建不需要農民負擔，由政府負責，因此農民是能承擔購地款的。

台灣土改的成功，首要是陳誠的決心，也就是對敢不賣地的地主殺無赦；如果國民黨有魄力在大陸同樣對大地主殺無赦，那麼也許就不會失去大陸政權了；李承晚雖然沒有說殺無赦，但有金日成在北方殺無赦的樣板放在那兒，南方的地主也很清楚，如果李承晚政權被北方消滅了，自己還是死路一條。