一隻小灰兔，長得討喜可愛，整天在原野裡蹦蹦跳跳，無憂無慮。正由於她的天真無邪，無意間她修煉成一隻小仙。直到有一天，她遇見一位到深山採藥的青年。她愛上了那青年，願意替他引路尋找那幾朵千年靈芝，願意告訴他一方藥帖，好讓他治好老母的病。找到靈芝，也在充滿天地鍾靈秀氣的山林中，配好了那方神奇藥方。在下山的途中，下了大雨，兩人暫時躲在山穴裡避雨。外頭雷電交加，裡頭也是天雷勾動地火。她以為他會實現耳畔的溫存言語而娶他為妻，不料，到了村口，迎接青年的是他新婚三月的妻子。她仍以為，他會給她一個小妾名份，正如人一樣，卻得到冷冷的一個答覆：「君子是不和妖物結縭的。」

於是，小灰兔從那天起成了妖精，守在黑山，獵捕每一個男人的心，生吞活剝了他們，卻再也尋不回自己那顆失去的心。