孫文曾講過碼頭工人故事，他的謀生工具是一根扁擔，但日子過得很苦，想翻身去簽彩票希望中大獎，他把彩票藏在扁擔洞裡以策安全。結果真的中了頭獎，碼頭工人高興之餘大叫：我以後不必再挑扁擔了，因此將扁擔丟到大海，忘記彩票放在扁擔裡。孫文說的這個故事用意提醒我們，扁擔是根本，彩票是理想，追逐理想但不能丟棄根本。

現在執政的國民黨官員都是孫文信徒，但未必知道上述故事的道理。我觀察馬政府第二任期以來始終陷於「拚經濟」或「拚公義」間矛盾。復徵證所稅便是最佳例子，證所稅是彩票，證交稅是扁擔，如果不課證所稅，每年穩當收到1千億元證交稅，現在開徵證所稅卻減少今明二年640億元證交稅，而預估明年僅可收到70億元證所稅，二者不成比例。

台灣的扁擔是「出口」

台灣經濟的扁擔是什麼？就是出口！固然出口占GD P 66％太高，但現階段怎麼擴大內需想降低出口依存度都是不一定中獎的彩票。今年出口從3月到8月已連續負成長6個月，9月上半個月開始觸底反彈10％，帶來台灣經濟的一線曙光。然而美國QE3、歐元區OMT可能促使台幣升值又壓抑我國出口，因此這次出口恢復成長不見得是長期趨勢，到明年農曆年前就結束。

中鋼明年獲利倍增

我國出口大宗產品有面板、NB、手機、鋼鐵機械、塑化等五大項，一旦出口成長就意謂相關個股有一波中線多頭，但未必是長多格局。其中後市看好時間最長是鋼鐵機械，以中鋼(2002)為代表，敲定Q4煤原料價由每噸225美元降至170美元，降幅24％，但現貨150美元續跌空間大，鐵礦砂已採現貨均價計算較難掌握，煤鐵原料占直接成本6成，在成本壓力減輕下，估中鋼今年稅前盈餘70億元，稅前E P S 0.45元，明年Q1起獲利倍增，估2013年稅前盈餘150億元，EPS挑戰1元。中鋼在9月低點24元已成近2年底部，建議年線28元以下分批布局。中鋼股價走穩對其他鋼鐵股形成地板支撐作用，以中鋼合理價位28元的一半即14元為基準，凡是今年盈餘正數且明年成長者都是買點。符合這個條件有海光(2038)今年EPS估0.2元，目前11餘元；新鋼(2032)今年EPS估0.2元，目前12餘元；強新(5013)今年EPS估0.6元，目前12餘元。

台塑Q3 EPS估1.8元

其次塑化產品需求可持續到Q4，以台塑(1301)為指標，估本業好轉及轉投資台塑化(6505)回沖利益，Q3E P S 1.8元，較Q2負0.19元大幅轉機，全年估3.7元，挑戰今年高點93.9元。台塑走強，對二線塑化且下半年營運增強的PVC華夏(1305)、SM國喬(1312)、EG東聯(1710)有加分效果，不過這3檔除東聯外其餘都已突破今年高點，待拉回再介入。

友達、宏達電來回操作

原則上面板旺季需求可持續到明年農曆年，不過面板指標友達(2409)、奇美電(3481)本業由虧轉盈的機率大於50％沒有把握，因此不能波段操作，建議來回進出，以友達為例，年線13與季線10元間搶價差。NB焦點不在雙A的宏碁(2353)、華碩(2357)，或代工的廣達(2382)，Win 8需求放量至少是明年中，生產Wi n 8觸控的F-TP K(3673)較有看頭，若跌回季線370元將是短線買點。手機當然看宏達電(2498)，不過有些可惜，這次蘋果iPhone 5上市未能蔚為風潮，原本應是宏達電反攻最佳機會，但新推出的Win 8手機反應平淡，使股價上攻半年線350元受阻。