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2013/02/11 16:07:19瀏覽25|回應0|推薦0 | |
選擇權培養操作技巧的心 - 期貨, 選擇權, 股票期貨, 美盤 ( e萬富翁 融券 英磅走勢 開盤八法波浪心得 ) 培養操作技巧的心理層面建議 〔因為選擇權是一件複雜的操作工具,操作選擇權之前, 一定要先學習有關選擇權的知識,使用選擇權交易工具的方法, 例如,使用評價模式,解讀希臘字母,了解部位損益結構分析, 等等---然後演練建立部位以及調整部位的方法,之後........〕 如果不親自下場做單,只在一旁多看少做,是很難學到適合自己的交易策略。 下模擬單也是學不到真功夫的。 想要避免對於趨勢的研判,和避免對於波動率變化的研判, 而能夠在市場獲利,也是很難的事情。初學者繳點學費是應該的。 希望在市場操作,能夠有固定的獲利,一定要一方面學習, 一方面作紀錄,一方面不斷自我評估,才能夠學到真功夫。 一般人最大的困擾就是,不知道應該拿出多少學費來學習選擇權。其實,不多。 以目前台灣的選擇權交易環境來說,既有方便的網路下單 〔可以排除溝通不良的營業員〕,又有便宜的手續費用 〔一趟進出只要三點權利金〕,最重要的是, 每天都有三萬至五萬口的當沖量, 價平履約價格的成交量都有五六千口,可以說,交易風險〔滑價〕非常低。 我對於選擇權初學者的建議是,先從一個單位戶口八萬元做起。 〔如果您不想做蝶式,就從四萬做起〕。為什麼? 我們要把放空選擇權的保證金〔兩萬元〕,全額考慮進去。 不要先考慮組合部位的保證金優待。 除非您的部位已經變成免費部位,才可以考慮申請保證金優待。 所以,一個放空部位就要準備兩萬元。 一個買進部位可能有兩口〔準備作價差交易的rolling動作〕。 一口100點左右,兩口就要一萬多元。再加上調整部位的費用。大約是四萬元左右。 如果您想把部位調整成為蝶式部位,就要八萬元。 即使,您只想做買方部位,也要至少準備四萬元。為什麼? 買方部位的避險就是同時有CALL和PUT存在,又要避開時間耗損, 就必須使用rolling技巧調整部位,因此CALL和PUT各需兩套資金, 每口100~150點,一共需要400~600點,再加上調整部位費用,大約就是四萬元了。 接下來,就是研擬資金控管和交易計劃。 資金控管和交易策略的要點: 1。交易計劃期間,或幅度。 1。交易計劃期間,或幅度。 您不能夠排除趨勢和波動率的風險。只能夠降低這些風險。 交易計劃期間,就是整個交易計劃的存續時間。 這段期間一定充滿許多不確定因素〔趨勢和波動率〕。 您要詢問自己,能夠忍受不確定的期間有多長? 您能夠忍耐多長的時間,去開始建立新部位。 有了自我認知之後,才能夠擬定自己的交易策略期間。 交易策略期間不只是進場和出場期間的長短,也包含前半場和後半場的分別。 交易期間,短則數小時,甚至數分鐘。長則七至十天。 〔通常單純買方因為考慮時間耗損,期間比較短,賣方部位則相反。〕 前後半場的交易,可能是指整個契約期間,也可能是指一個營業日。 有的人,只在契約即將結束的時候才進場,然後以最後結算價格出場。 有的人做期貨,只在接近收盤的時候才進場,然後以收盤價出場〔期貨當沖的一種方法〕。 這種做法都是控制不確定期間的實際例子。 另外比較正統的做法,就是,利用趨勢訊號,等待盤整一段期間, 行情開始鬆動,脫離密集區間,才開始進場。 當行情接近另一個密集區間,就停利或出場。 這種做法,需要以耐心來克服不確定期間。 交易幅度的計劃,就是要規劃在上檔或下檔獲利多少, 損益幅度大約有多少的規劃。這些規劃都跟趨勢和波動率的研判有關。 就選擇權來說,我們要利用評價模式的工具, 把這些標的物的損益幅度,轉化成為權利金的變化幅度。 以權利金的觀點言之, 買進權利金最多不可以損失多少比率,要事先規劃好, 至少要在虧損達到這個比率之前,做好部位調整。 反之,最多要賺都少倍權利金,也要事先計劃好,不可以貪心。免得招致時間耗損。 賣方部位要事先規劃,賺多少比率的權利金就要出場, 因為,離開價平太遠的theta值會變小,因而降低操作績效,所以要出場,免得積壓保證金。 交易幅度的規劃,最重要的就是關卡。離開價平太遠的履約價格, 都要出場,或是做rolling的部位調整。 2。資金使用比率 無疑的,想要從選擇權賺取倍數利潤,必須有大行情,並且要做買方。 部位調整的目的,只是規避時間價值耗損,以及提高獲勝機率。 如果只想賺取時間價值,卻投入大量資金,並且經常不斷部位調整, 會覺得很累,除非確定波動率會迅速下降。例如去年年底11~12月。 〔良心建議:台灣的選擇權市場最好不要做單純的賣方, 就好像打雨傘一樣,一陣大風吹來,會打翻傘花-- 賣方部位的理論曲線就好像雨傘的形狀---。 做賣方部位要釘基礎,形成價差部位,部位向量最好不要出現負值〕 獲利額度和獲勝率,之間的平衡,要如何去拿捏? 一段期間的交易頻率應該有多少? 這些都是涉及資金使用比率的問題。 趨勢不明朗的時候,比較注重獲勝機率。 可能會有比較多的資金使用在部位調整。 〔例如,利用增加賣出部位,賺取時間價值〕 趨勢明朗的時候,比較注重獲利額度。 大部分的資金可能使用在增加部位的向量值。 〔例如,利用買進價外選擇權,提高部位向量值〕 3。最大風險比率。 如果您一直操作不順利,或是虧損超過某個額度。 一定要停下來,自我檢討。直到找出原因,並且紀錄下來,才可以去規劃下一次的交易。 替別人操單,也一定要約定一個虧損比率,接近這個虧損比率, 就要按照約定出場。承認自己失敗,才會有自我成長的一天。 我個人認為,操作一定要遵守信用。 面對自己的資金,有時候會比較不守信用。 因為,很少人會對自己守信用。---想要戒菸的人,總是會找藉口縱容自己。 所以,我的建議是,把操作資金當作向別人借來的資金, 要算利息給別人。失敗了,就寫悔過書〔操作紀錄〕。這樣子,才會進步。 最後的評估 1。您適合作交易嗎? 交易會帶來樂趣嗎?或者您只想賺錢,交易會帶來惶恐不安的痛苦。 果真如此,世界上賺錢的行業很多,應該考慮轉行。 2。您有學習的熱忱,提昇自我的能力嗎? 市場不斷地在變化,去年有績效的交易模式,不一定適用於明年。 交易必須鍛鍊良好的交易習慣,改掉不良的交易習慣,學習與自我提昇是不可或缺的。 3。向您身邊的成功者學習。 請教成功者,絕對不會吃虧。 趕快加skype: qooo1985 or e-mail: qooo1985@yahoo.com.tw 0972280586 找阿梁 可以到Facebook粉絲團按個讚字喔! 會有即時訊息! 加我Facebook好友喔! http://www.facebook.com/?ref=home#!/profile.php?id=100002562867309 |
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