中國公司參訪 – 通路與IC設計

資訊更新

► 本研究中心近期參訪中國零售與IC設計廠商，進行通路調查。

► 此次參訪的對象包括國美、天音通信、晨訊科技、龍旗、炬力集成、中星微、晶門科技與龍鼎微電子。

產業觀點

► 通路商：我們預期中國手機產品平均售價將持續下滑，但是我們對於液晶電視的需求維持樂觀看法，此可歸功於零售業者的價格促銷。

► IC設計：我們認為台灣廠商在消費性IC、類比IC與驅動IC領域皆享有領導地位。

中國通路及IC設計廠商參訪重點整理

          零售產業的整併趨勢持續：我們認為中國的零售業者將持續進行整併以拓展營運規模。此外，我們預期零售業者在手機配銷通路中將扮演更形重要的角色，侵蝕專業手機經銷商的市佔率。在液晶電視部分，雖然奧運將可刺激液晶電視需求，但是我們認為售價依然為主要影響關鍵。中國當地品牌的液晶電視（32吋）平均售價約為4,500-5,000元人民幣，我們認為一旦價格降低至4,000元人民幣左右，營收將可大幅增加。

          今年第三季手機需求展望良好，低階手機出貨量增加：多數廠商對於今年第三季的展望感到樂觀，但是並未提供相關的成長預估數據。雖然今年手機出貨量將因低階產品比重增加而持續成長，但是我們認為營收成長速度將趨緩。多數手機IC設計廠商今年則將重心移轉至附加GPS/行動電視功能的手機及智慧型手機，主要由於上述產品的獲利率較高，不過目前出貨量規模尚不大。

          中國消費性IC廠商的路途依然顛簸：雖然中國的消費性IC廠商受惠龐大的國內需求，但是這些公司也面臨下列問題：1) 產品線高度集中；2) 市佔率擴充有限；3) 全球與台灣同業帶來激烈的競爭。我們認為中國IC廠商的發展關鍵取決於開發新世代產品的速度，目前我們發現中國IC廠商的新消費性IC產品貢獻有限，而且仍須面臨強大的競爭。

          欠缺與面板廠的同盟關係，台灣IC技術依然領先：我們認為與面板廠商建立堅實的合作關係以及擴充新產品線，將是帶動中國驅動IC業者成長的主力。而香港的晶門科技則遭逢下面問題：1) 未與其他面板廠結盟；2) 新客戶比重低；3) 新產品貢獻度有限。此外，我們認為中國的類比IC廠商技術落後台灣業者，因為這些廠商的業務多為仿製或1對1針腳相容（pin-to-pin）產品。