資產配置是將資金投資於不同類型的資產類別，以達到期望的風險與報酬平衡。這個概念的核心是分散投資，而不是集中於單一股票。這是因為若將資金全部投入單一商品，除非具備相當的投資能力，否則容易面臨巨大的風險和損失。相反地，透過在不同商品間進行資產配置，可以降低整體風險。儘管這樣可能會犧牲潛在報酬，但能夠減少不確定性和波動度。

資產配置比例怎麼安排？現金抓多少比例？

資產配置的比例，會因人而異，以下是楊正豪先生整理出的常見的資產配置比例供大家參考：

投資人可以運用一個簡單的公式做資產配置「100減去年齡=投資股票的比例」，例如三十歲的年輕人可以把70％（100－30＝70）的資產投資於積極型的商品上，透過積極與保守型搭配

積極型：風險高而且報酬也高，像是：股票、基金、ETF、房地產。

保守型：風險低，報酬能夠穩定贏過通膨，像是：債券、保險、REITs。
 
坊間流傳各種配置比例，從7：3、6：4、8：2等，都各有學派支持論述，筆者覺得多少都無妨，重點是要能找到符合風險承受度。

此外，楊正豪先生認為，要考慮資產的變現能力，以免有緊急情況發生。在2021年疫情爆發後，許多人被迫賣股票，原因是手頭現金不足，這樣一來，除了打亂自己的投資計畫，更可能讓你賣在谷底，因此常保「緊急預備金」非常重要。

100萬的投資策略：找到適合你的方式

討論一百萬要怎麼投資前，應該先釐清幾件事情，首先是你想要多少報酬，其次這筆錢是多的嗎？還是你的畢生存款？你會再投入資金嗎？清楚這幾件事情後，你才可以開始挑選投資工具。

楊正豪先生覺得以ETF建構投資組合也可以，不過記得股債配置。假使你單筆投入一百萬的0050，必須面臨金融海嘯的33%大跌，這對身心都是考驗，因此透過多元的ETF，可以使得你的帳戶整體資產波動降低，從以下的試算可知，若是投資元大美債20年（00679B）搭配0050，最多只有31.09%的跌幅。

楊正豪先生指出，ETF的推陳出新，可透過季、月、半年配息頻率，打造月月領息的ETF組合。

資產配置原則

1.配置在不相關的資產：資產配置的目的是降低波動性，如果資產全都配置在半導體股票，這樣就沒有分散風險的效果。不相關是什麼意思？是觀察兩個商品的走勢，是否同漲同跌？藉此判斷是否相關，例如：配置在股票、債券等不同性質的商品，觀察是否同漲同跌。

2.資產報酬必須長期向上：股票債券以及不動產等，拉長時間看通常都會擁有正報酬，但是選擇如：原物料商品等，這種資產沒有長期的顯著正報酬。

3.資產配置的目標是降低波動，而非超額報酬：報酬與風險是天平的兩端，雖然在財務工程上，能在同樣的風險上，追求更高的報酬，但這是有極限的。假使你真的很想要高報酬，那就不需要資產配置，畢竟配置的目的是穩健報酬，而非超額報酬。

4.需要長期投資，才能取得成果：雖然股市80%的時間都是上漲的，但是很多人因為缺少耐心而不斷地錯過行情，例如：台灣加權指數在2022年下跌5,000多點，如果因為受不了回測，就放棄資產配置，就會錯過了2023年的4,000多點的漲幅。

上班族資產配置三大迷思
 
1.單純用年紀、資產來區分

市面上盛傳，20歲的人承受風險能力較強，可以80%股票20%債券，而到了60歲，承受風險能力較弱，可以40%股票60%債券。這個是對一半，一般來說年紀越大，風險承受度越低，但也有其他個人因素要考量，例如買車、買房的人生規劃，還有個人心裡的承受能力。資產也是一大迷思，你的錢是閒錢嗎？還是未來你要拿來買房與結婚？會因為未來的需求與人生規劃，影響你的資產配置。

2.選擇單一性質的商品

2023年以來，台灣股價加權指數上漲超過4,000多點，股市每天都在狂歡，而ETF也不斷推陳出新，對上班族來說，好像買進股票或ETF就是有投資，但是把一百萬全都放進股票裡，前提是公司不會倒，以及確保股價長期向上，並且也得承受回檔風險。

3.獲利不會直線上升

投資的報酬率，不會每年都正數，但是五年以上的投資期間，加上正確的商品與配置，可使報酬率長期維持正數。

資產配置的侷限及你的功課

楊正豪先生指出，資產配置不只是投資商品這麼簡單，還要考量到年紀、人生計畫、知識等，是否會影響到這筆投資。而且即使我們規劃的在周全，對於所有金融商品，我們都只知道過去歷史，只能推測而不能預測未來。

最後，楊正豪先生強調，任何再好的投資，如果你不夠了解它的特性，你都可能在中途一遇到波動就放棄，因此具備正確的財商知識，是你資產配置的第一步。