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| 2024/03/23 21:21:00瀏覽322｜回應0｜推薦0 | |
| 全球主要十年期公債殖利率下跌美元指數強彈美股四大指數漲跌互見
潤泰存股家族:假期愉快! 週四美股四大指數齊揚，道瓊標普Nasdaq持續改寫收盤新高而費半則是持續大漲站上所有均線，週五台股靠台積電最後一盤黑翻紅拉抬3元才由黑翻紅上漲29.34點收20228.43續創盤中與收盤新高，今年漲幅增至12.81%，成交量略增至4968億外資續買22億今年買超1752.44億、自營商買13.1億、投信買32.22億合計法人加碼67.33億。台幣重貶1.26角收31.958元三月貶1.21%今年貶3.98%，競爭對手國韓元今年貶3.79%。 週五全球主要十年期公債殖利率下跌：美國收4.202%跌幅1.57%跌破十日線與年線逼近月線；日本收0.729%跌幅2.15%；德國收2.319%跌幅3.29%；法國收2.798%跌幅1.58%；英國收3.968%跌幅0.75%。美元指數持續強彈0.41%收104.43連續兩日站上所有均線今年漲3.01%。 美股四大指數漲跌互見： 道瓊開低震盪走跌收在相對低點下挫0.77%收39475.9，終止連四漲本週漲1.97%連續四天站上所有均線，今年漲4.74%。 S&P500開低震盪收跌0.14%收5234.18，終止連四漲本週漲2.29%連續四天站上所有均線，今年漲9.74%。 Nasdaq開低震盪收漲0.16%收16428.82，連續三天改寫收盤新高紀錄，今年漲9.44%。 費半靠Nvidia漲3.12%創收盤新高帶動續漲0.21%收4908.3，連續兩日站上所有均線，今年漲17.55%。 台積聯電日月光ADR漲跌互見幅度+0.78%、-2.16%與-1.06%，美股漲跌互見、美元指數強彈、美債殖利率下跌，台股週一高檔整理機率大。 潤泰三雄： 潤泰新：開低震盪量縮收十字線，開35.1最低34.9最高35.35收35.1下跌0.25元跌幅0.71%，今年跌幅增至7.02%，成交量降至6506張，外資大賣2424張、自營商小賣19張，玉山證劵連續第二天狂買3105張將外資賣盤全數吃光，十字線表多空平分。融資增46張至11709張使用率1.65%，融劵減10張清零。借劵賣出持續大增1412張至23095張，外資大賣壓抑股價走勢。 潤泰全：開高震盪量縮走漲，開58.9最高59.1收59元，上漲0.2元今年跌幅降至8.24%。成交量降至1893張外資轉賣85張、投信賣3張、自營商轉賣66張，融資減76張至5674張使用率2.06%、融劵減12張至13張，借劵賣出增加10張至17164張。 潤弘：開低震盪量急縮走跌，開最高153最低149收150跌3.5元今年漲30.43%，成交量急縮至408張外資轉賣142張、自營商轉賣6張，股價依舊站在所有均線之上非常強勢。依歷史經驗潤弘股價一定會填息，以昨收150元股息5.4元股票股利4元來看則除權息後價格僅剩(150-5.4)/1.4=103.28元，以今年營收獲利大成長有機會改寫獲利新高來看，股價並不高，所以持有者可以安心續抱，等Q1亮麗季報公布後市值將再創新高。 潤泰雙雄存股本來就是等待2026年IFRS17正式施行之後的南山上市，潤泰雙雄去年股價逆勢走跌主要是因為聯準會暴力升息強勢縮表，讓美債殖利率狂飆價格大跌，導致南山淨值大幅縮水被迫資產重分類，潤泰雙雄受金管會限制被迫提撥高額特別盈餘公積導致去年無法分配股利，潤泰新用減資變相發放股息、潤泰全動用公積配息。但是今年潤泰雙雄已經正常分配股利只是股利分配率不高，股息殖利率約在4.1%左右，外資大賣潤泰雙雄股價一波重挫改寫今年盤中與收盤新低紀錄：潤泰新盤中與收盤最低來到33.65/34.1元、潤泰全盤中與收盤最低來到57.6/57.8元，這價位已經回到去年十一月初的位置，大盤當時約在16500點而大盤此時已經來到2萬大關，也就是雙雄遠遠落後大盤漲幅兩成，無論用本益比或股價淨值比來評估雙雄股價都是嚴重低估。 南山最糟的狀況早已過去，今年美國將進入降息循環是美債的大多頭，境界系統解禁南山今年可以再賣投資型保單，南山今年獲利大成長可以期待，潤泰新營建本業今年獲利也不會差，所以雙雄今年EPS大成長是可以期待的，明年雙雄股利一定會比今年好，股價反應獲利成長雙雄股價將隨每季財報的公布而逐季上漲看法不變。 100年潤泰集團與寶成集團聯手吃下南山人壽，南山人壽從100年至今資產管理規模、淨值與獲利如下： 100年資產規模1.89兆、淨值1486億、稅後淨利49億。 101年資產規模2.18兆、淨值1508億、稅後淨利94億。 102年資產規模2.44兆、淨值1155億、稅後淨利164億。 103年資產規模2.83兆、淨值1483億、稅後淨利213億。 104年資產規模3.19兆、淨值1325億、稅後淨利227億。 105年資產規模3.64兆、淨值1476億、稅後淨利260億。 106年資產規模4.03兆、淨值1870億、稅後淨利219億。 107年資產規模4.37兆、淨值1399億、稅後淨利265億。 108年資產規模4.85兆、淨值3681億、稅後淨利339億。 109年資產規模5.17兆、淨值5073億、稅後淨利374億。 110年資產規模5.29兆、淨值5115億、稅後淨利597億。 111年資產規模5.28兆、淨值2816億、稅後淨利316億。 112年資產規模5.39兆、淨值3439億、稅後淨利221億。 正常而言資產管理規模越大則獲利越多呈正相關，從100年入主南山至今資產規模從不到兩兆已經成長至超過5兆，近幾年沒有太大變化主要在於不能賣投資型保單，今年解禁之後資產管理規模將可再度加速成長。109年與110年淨值大增超過5000億主要在於美十年期債劵殖利率落在歷史低檔區1%附近屬特例。預估今年南山全年獲利可以再次突破300億挑戰400億大關。 歷史數據證明：潤泰新股價大漲狂飆不一定是外資買上去的，短線外資大賣只能暫時壓抑股價走勢罷了，股價最後還是要回歸獲利成長的基本面。 97/10月金融海嘯後潤泰新最低點11.4元，當月底外資持股比例9.75%。 99/8月高鑫香港掛牌上市潤泰新最高衝到59.5元，當月底外資持股比例19.92%，這波上漲外資持股大增主要是因為潤泰新持有中國大潤發股權，潤泰全率先被選入MSCI台灣成分股，下一季潤泰新也被選入MSCI台灣成分股。 高鑫上市之後，外資想投資中國大潤發可以直接購買高鑫而不用間接買潤泰雙雄，因此雙雄股價大幅滑落，潤泰全持有中國大潤發股權是潤泰新的兩倍，因此股價跌幅也更大。 100/8潤泰新股價最低來到27.9元，當月底外資持股比例降至17.02%。 100年潤成入主南山，當年就轉虧為盈跌破法人眼鏡。潤成入主南山之後年年獲利潤泰新102/2盤中股價最高來到69.6元，當月底外資持股比例增至21.2%。 105年零股利、106年低股利，潤泰新連續兩年股價下跌，106/9股價最低來到27.6元，當月底外資持股比例降至11.7%。 108年底股價收45.2元外資持股比例17.37%。 109年潤泰新首次高配股股利1+5元，當年大盤大漲22.8%潤泰新股價大漲35.73%收40.9元，但外資年底持股比例降至15.02%。 110年潤泰新再次高配股股利1+4元，當年大盤大漲23.67%潤泰新股價狂飆118.39%收63.8元，但外資年底持股比例再降至14.43%。 111年潤泰新三度高配股股利2+5元，當年大盤重挫22.4%潤泰新股價逆勢小漲1.68%收43.25元，若非無良記者惡意造謠抹黑否則漲幅將更大，外資年底持股比例再降至13.92%。 112年潤泰新零股利加上1元減資，股價重挫21.45%收37.75元而大盤則是大漲26.83%，外資持股比例再降至12.49%。 113年潤泰新發1.5元現金，今年至今外資狂賣40235張持股比例再降至11.29%今年新低，股價收35.1元今年跌幅7.02%。去年11/13股價34.7元外資持股比例12.87%，昨收股價35.1元而外資持股比例僅11.29%，外資持股大減1.58%股價卻還高出0.4元，再次驗證外資大賣只是暫時壓抑股價走勢。 本週三盤中再創今年新低來到33.65元當日外資大賣2016張，但收盤股價卻逆勢上漲0.05元收34.15元，外資大賣股價卻不降反升代表股價跌深吸引買盤進場。隔日外資賣超急縮至352張，玉山證劵分點狂買3732張讓股價大漲1.2元收35.35元。週五玉山證劵分點持續狂買3105張但外資再度狂賣2424張，股價開低震盪收十字線，收盤價與成交均價相當基本上屬多空平分。由歷史經驗來看玉山證劵與外資多空激戰最後大贏家必定是玉山證劵。 既然是存股就一定要量力而為，不要用融資也不要借貸，現股買進長抱直到南山上市。三月台幣貶值已達1.21%，加上台股創新高站上2萬大關，預估南山三月獲利在20億以上，則南山Q1獲利將超過80億貢獻雙雄獲利超過20億，則潤泰新Q1 EPS將超過0.8元甚至上看1元與去年同期僅小賺0.1元將大幅成長，而每股淨值也將從33.32元再拉高超過35元。同樣潤泰全Q1 EPS 與每股淨值同樣也會有好表現，潤泰雙雄5/15繳出亮麗Q1季報後股價必然大漲。最快六月聯準會首度降息之後，美債殖利率下跌明顯雙雄股價自然就會繼續上漲。只要南山今年獲利大成長則年底前潤泰新股價還是有機會站上40元大關，明年3/15公布亮麗財報與股利之後股價就能向50元大關挺進。不用奢望雙雄股價短線會狂飆大漲，但長線看多趨勢不變。 |
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