其實因為美國眾多AI巨頭客戶的「巨量訂單要求」（訂單都排滿到2028年了，急單要加價50%甚至超急單的100%）與非常願意買單較高的晶圓代工報價（台積電從2026年起到2030年，每年都要調整先進製程的晶圓代工報價），在營業收入可預期、經營利潤率可確保的情況下，而且美國的水、電、土地都不是問題，再加上美國要對不投資美國的晶圓廠課徵關稅，台積電本來就要在美國大幅擴產，土地也買了，董事會也通過了，所以，這個台美關稅談判結果，不管台灣或是美國，我認為都是搭了這台台積電順風車而已。
而且，台積電已經是全世界市值第六大的公司，而前五大都是它的客戶，且都位於美國，因此其必須因應地緣政治而「順勢而為」在美國生產其產品，好降低關稅衝擊且就近服務客戶，這是當然的道理。何況台積電的所有台灣股東加上台灣政府的持股，都還不到台積電總股數的25%，以一個這樣外資持股超過七成的公司來說，董事會必須為自己的投資決策向股東負責，這是公司治理的最基本條件，所以，台積電擴大在美投資的決策，其實醞釀已久，且如前所述，是台積電在多方確認其訂單可確保且盈利率有保障下的「正常商業決策」，而說台積電是「被逼迫」赴美投資或「配合」台灣政府關稅談判而加碼投資美國，其實都是「言過其實」與「想像力豐富」的說法，所以我前面才會說，台灣政府與美國政府這次的聲明，很明顯的都是搭上台積電擴大在美國投資的順風車而已。
「台美關稅協議15日拍板，台積電財務長黃仁昭後續接受兩家美媒採訪時都提到，台積電在美擴大投資是基於客戶需求。在實務考量下，最先進製程將留在台灣。他也說，台美關稅協議是政府間協議，台積電並未參與討論。」
報導連結：https://www.cna.com.tw/news/afe/202601190011.aspx?topic=4704
另外，引用邏輯投資的好文如下：
忽然間，美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）說的話被當成「聖旨」，大家都覺得一定會實現，台灣會被掏空，這畫面真的很諷刺。
以前就說過，川普政府當中比較被華爾街信賴的是貝森特（Scott Bessent），被稱為「房間裡的成年人」；去（2025）年扭轉川普「對等關稅」亂局的是他，近期也傳出他對於針對聯準會主席鮑威爾啟動刑事調查感到不滿，並已向川普表達擔憂。簡單地說，貝森特才是川普政府經濟、貿易、貨幣政策的具體操盤手。
而盧特尼克則是川普的堅定擁護者，他的關注對象只有川普，他曾跟員工說過：「只要那天能與總統（川普）交談，那就是『美好的一天』」，他確實也是這樣做，將大部分的時間都花在白宮上，因此很多商務部的員工表示，他們從沒見過盧特尼克。
所以你可以將盧特尼克說的話，當成川普意志的延伸與宣傳，但這不代表盧特尼克可以片面決定一切，因為民主社會與商業環境仍有自己的秩序與規則。
盧特尼克說要將台灣先進製程產能40％轉移至美國，這是一個目標，也可以理解成是一個口號，但前提是美國的需求有這麼多。如果美國的先進製程晶片需求真的能佔全球40%，那在關稅保護的當地市場建立供應鏈，本就是資源分配下的合理結果，台積電到當地設廠，台商到當地建立供應鏈，其實再正常不過。
但假設美國市場沒有這麼大，同時成本還很高，甚至可能造成虧損，那對於台積電與供應鏈夥伴來說，「循序漸進」才是正常的投資步調。
如果台積電與相關供應鏈在當地投資產能卻虧損嚴重，美國政府也無法逼著私人企業加大投資，擴大虧損，除非美國政府願意補貼成本，但那又回到拜登政府的老路了，這就是民主與商業的基本秩序。
「AI的需求是真的還是假的？我也很緊張，要投資大概 520至560億美元的資本支出，如果沒有謹慎行事，那對台積電來說將會是一場巨大的災難。」
魏哲家表示他有做過調查，有廣泛地跟CSP客戶交流，確認AI需求強勁，客戶提前預約2nm製程產能，因此才決定啟動如此大規模的資本投資。
換言之，台積電願意啟動鉅額投資，不僅是政治與關稅因素，「有利可圖」才是關鍵，但不懂為何台灣有一堆人忽然成為「晶片產業分析師」，都能提前預告台積電的「失敗」？大家都比台積電董事長與經營團隊更為專業？
無非是自駕車、機器人、無人機、太空產業、AI邊緣運算帶來的無限可能，若從這個角度思考，台積電與供應鏈赴美投資其實是合理的決定，一來美國市場受到關稅保護，未來甚至可能實施232調查半導體關稅，台灣能透過關稅談判成功鎖定稅率並取得最惠國待遇，實則是保護台灣晶片產業，將影響降至最低。
另一方面，台灣企業到當地建立供應鏈，掌握主動權，絕對好過故步自封，將未來美國晶片市場拱手讓人。把球握在自己手上，由台積電與台灣本土供應鏈搶佔美國晶片市場大餅，確實是眼下的「最優解」。
回到大家關心的先進製程產能投資問題上，美國半導體產業分析師歐唐納爾（Bob ODonnell）的說法相對客觀，他表示市場對於半導體需求確實非常龐大，但也對地緣政治感到憂心，因此創造朝著更多製造環節在美國本土完成的「動能」，供應鏈轉移也確實出現進展。
然而他也指出，供應鏈的轉移還需要很長的時間，這樣的轉移工程需要非常多年，不可能在川普任內完成，現實狀況就是「不可能」，因為半導體供應鏈極其複雜，而很多人往往會做出不切實際的時程估計。
而台積電財務長黃仁昭受訪時也說得很清楚，他提到台積電確實準備在美國亞利桑那州加速投資，但最先進的技術將繼續在台灣開發與擴大規模。
至於先進技術是否外流美國，這一點台積電總裁魏哲家也解釋過了：「台積電的研發包括真正的技術研發中心，與生產線製程改進的研發中心，例如台積電的2奈米，將來到1.6奈米、1.4奈米，以及正在計畫的1奈米，都是真正研發人員在做，在台灣有1萬人左右，是台積電往前進的重心」。
另外台積電擴大在美布局，不僅有維持市佔，卡住美國先進晶片的目的，實際上在當地也才有機會招募更多頂尖人才，維持台積電的長期競爭優勢。
說了這麼多，只是想提醒投資朋友，「政治」領域有其自身的規則與說話藝術，我自己是完全不會參考盧特尼克的說法，真的要看，也是參考貝森特的觀點就好。
如果你習慣依賴政治語言來思考投資邏輯，可能會錯得相當嚴重，不然我們來打個賭，我繼續投資台積電與台股，那看空的你也請認真地下一張台積電或0050空單，甚至可以直接放空台指期，我們來看看三年或五年後，被掏空的台灣加權指數能走到哪裡？
如果你不敢用真金白銀押注你認知的未來，那你如何有機會在投資上取得成果呢？如果你自認不是「韭菜」，那就用「空單」證明自己的政治與商業判斷吧，因為你認為你是對的，不是嗎？。
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