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富蘭克林華美全球投資級債券基金景氣循環中提供最佳投資策略
2013/03/14 17:20:05瀏覽297|回應0|推薦1
【台北訊】孫子兵法名言「善戰者,求之於勢,不責於人」不僅適用於戰場,套用於投資理財上,其實就是大家熟知「順勢而為」的道理。2012年債券型基金資金流入大幅超越股票型基金,可說是各基金類別之佼佼者,投資等級債券型基金更占了所有債券型基金淨流入量近一半份額。

富蘭克林華美投信在穩健的經營理念下,發行「富蘭克林華美全球投資級債券基金」,挖掘全球投資級債市投資機會,以滿足投資人資產配置之需。

降息固然為全球債市之一大利多,但金融海嘯以來,許多國家已大幅調降基準利率,在通膨尚未大幅攀升之前,有機會維持低利率政策不變。以巴克萊全球債券指數為例,計算1990年來,降息後的利率持平年度平均報酬率達6.7%,在低利時代仍具一定吸引力,穩定貨幣政策可望繼續成為支撐投資級債市的力量。

成熟國家營造的低利環境彰顯利差型債券優勢,最受矚目的往往是具高利息的高收益債,但高收益債市波動較大,信用品質較佳的投資等級債便成為市場不確定下所偏好的標的。根據EPFR統計,2012年投資等級債基金已累積逾1,500億美元的資金淨流入,尤其在高評等債券2013年淨供給量可能滅少之預期下,投資級債券買盤可望延續。

富蘭克林華美投信再次與「富蘭克林坦伯頓投資管理有限公司」合作,打造「富蘭克林華美全球投資級債券基金」,憑藉著該固定收益團隊30多年之債市投資經驗,期能從新興債、公司債及抵押債等標的中挑選出最適合當下環境的投資組合。就現今負利率的環境下,坦伯頓固定收益團隊認為美國公債已稱不上是安全性資產,反而在新興國家公債及公司債市看到更多的高殖利率投資機會。

另一方面,亞洲貨幣波動加劇,富蘭克林華美投信經理團隊也將嚴格控管匯率風險,期能將匯兌風險降至最低,在兩造雙方的配合之下,期望能透過基本面及價值面分析,篩選出具投資潛力的標的,以達到較佳的風險調整後報酬。

( 時事評論媒體出版 )
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