土銀推動IPO 傾向全民釋股

2014-08-27 經濟日報 記者陳美君、夏淑賢、劉于甄／台北報導

土地銀行董事長徐光曦昨（26）日接受本報專訪時指出，土銀的獲利能力、資產品質非常良好，卻因為資本不足，業務發展受限，未來將透過減少盈餘繳庫、不動產重估與IPO（首次公開募股），三管齊下強化資本。

土銀推動IPO

徐光曦指出，土銀擬推動股票首次公開發行上市（IPO），募資300億元，由於每股定價可能低於淨值，為了讓投資人可以有機會共襄盛舉、享受土銀公司成長與股價增值利益，傾向採取全民釋股方式，第一階段預估2016年啟動，政府持股預估降至八成。

徐光曦強調，土銀一定要轉型，未來不能只靠土建融業務，必須多角化經營，包括財富管理、資金調度，都是未來的重點發展業務。（以下為專訪紀要）

問：土銀強化資本計畫有哪些？

答：強化資本有幾個途徑，一個是繳庫盈餘少一點，目前每年賺100億元，前七月賺了近73億元，今年一定可以超過100億元。

土銀去年繳庫38億元，賺108億元、繳庫38億元，內部僅累積70億元，比較少一點，今年因為財政健全方案政府稅收有所增加，繳庫盈餘可能減少一點，希望能夠留在銀行資本，這是第一條路。

第二個方向為不動產重估。土銀擁有不少土地與不動產、帳面價值很低，不足以反映現狀，因此IPO前會做資產重估，以為定價參考，避免釋股有賤賣國產之虞。

目前土地建物帳面價值400億~500億元，是用2011年公告現值估計的，公告現值每年都會調整，重估的話會有土地重估增值利益可計入資本，相信帳面價值最多可增兩成，上看100億元。

以總行大樓為例，帳面價值不過20億元，以市價而論至少有100億元，扣掉增值稅還是增加了四、五十億元，土銀可說是金融股中的資產股。強化資本的第三條路則是推動IPO。

問：土銀IPO可讓資本額增加多少？進度如何？

答：土銀是百分百國營事業，IPO必須編列預算，因此最快也要等到後年，土銀會在今年底遴選IPO的財務顧問，並同時進行土地資產重估。

目前規劃土銀增資新股IPO，實際募得資金300億元，若暫以現在的每股淨值來估算發行價格，等於是募資300億元，只需發行增資新股12.8億股，屆時公股持股比只會減至八成，不會縮水太多，政府是土銀最大股東的地位不會改變。

問：發展重點業務有哪些？

答：目前土銀的營收結構90%是靠利息收益，5%~6%是靠手續費，資金調度占2%，結構有必要調整，土銀要開源節流，增加財富管理與資金調度收入，一家健全的銀行最好這三者能鼎足而立，才可長可久，目標是成為國內獲利前段班銀行。

土銀是以不動產為核心業務，我們要把核心業務掌握住，並發展其他業務。