工商時報【簡威瑟╱台北報導】

投資人留意！夏曆年封關倒數11天，蘋果iPhone X銷售不振的負面影響還在延燒，野村證券降評第二大權值股鴻海至「中立」，是本月內第3家守舊看待蘋果最大組裝代工火伴的外資，隨封關長假進逼，國際資金「鎖定大型電子下游硬體股、收割回家過年」意圖可能更強。xyz

■外資大砍iX出貨預期

今年以來，外資圈先有大和本錢證券調降鴻海財政預期，摩根大通最新把鴻海推測公道股價降至85元，且大砍iPhone X出貨預期，如今再加上野村證券降評，外資本年以來已大賣13.59萬張，致使鴻海股價相對弱勢。

美國那斯達克指數屢創歷史新高，蘋果股價過去一周卻下挫3.89％，市場並傳出供給鏈過年期間大休假，對蘋概股的負面影響，生怕非一時半刻得以化解。xyz

摩根大通證券科技產業闡明師哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，iPhone X本季出貨量只剩上季的一半、僅2,000萬支，鴻海作為獨家代工場，短期獲利表現應會低於市場預期。

摩根士丹利證券科技產業分析師施曉娟則指出，iPhone X問世後，蘋果供給鏈股價下挫16％，與大盤南轅北轍，近期很多投資人想要逢低承接，然根據大摩所作情境闡明（scenario analysis），在「iPhone本年出貨持平、整體零組件單位售價降15％」的較悲觀假定環境中，供給鏈獲利還有10∼25％的下修空間。

■大摩：此刻承接還太早

大摩直言，平安買點還沒浮現、此刻承接還太早（too early to bottom-fish）；真要重新切入蘋概股，最少等到市場下修獲利預期竣事，或是股價再跌一成以上再說。

■小摩指另有三大利空

別的，摩根大通點出鴻海另有三大利空因素：一、本年市占會部門流失給和碩與緯創。二、受制於勞工薪資晉升、匯率影響等因素，壓制毛利率上檔空間。3、2018年的新iPhone規格進級可能不大，導致今年的新機周期成長性欠安。

野村證券科技產業闡明師李佳伶在iPhone X外，進一步提出，蘋果本年將頒發的三支新機中，可能以6.1吋LCD版本出貨量最大，儘管鴻海在這款機型上也有得到一些組裝定單，但LCD版機型的內含價值（dollar content）較低，對鴻海下半年獲利扶助不大。

短線來看，從小摩對蘋果出貨量、對鴻海前景見地而論，針對困擾市場的「蘋果酸了嗎？（Has Apple gone sour）」疑慮，幾近已表達立場。