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 5G商轉加速 拉貨潮來了 |
| 不分類｜不分類 2019/06/17 15:04:04 |
全球瘋狂投入第五代行動通訊（5G），相關建設腳步比業界預期快，帶動ABF載板、功率放大器（PA）等兩大關鍵零組件需求大增。ABF載板供不應求，南電、欣興等受惠；PA拉貨也快速加溫，全球砷化鎵代工龍頭穩懋樂觀預期，華為事件加快5G商轉，穩懋今年業績可望優於去年，再創新高。 今年是全球5G元年，全球有超過10個國家釋出5G頻譜，預估今年底前會有逾21國、40家營運商推出5G商用服務。各國建置5G腳步比業界預期快，引爆關鍵零組件需求，尤其滿足5G高速傳輸特性需求的ABF載板和PA更成為夯貨。 業界指出，過去幾年主要大廠ABF載板並無大舉擴產，且ABF材料受限於日商供應有限，隨著終端市場需求大開，加上因應高頻低延遲需求需要較高階材料，促成這波熱潮，預料此波缺貨至今年底仍無解。 南亞董事長吳嘉昭日前曾公開表示，5G基地台的建設比預期要早一些，南亞的印刷電路板（PCB） 、銅箔基板出貨可望受惠。據了解，隸屬台塑集團的南電生產的ABF載板目前供不應求，急單大量湧入；欣興、景碩等業者也受惠此波熱潮，陸續有擴產計畫。 漲價部分，南電認為，仍看客戶與市場情況，南電是最早在台灣生產ABF載板的廠商，雖近期同業都有小幅擴產，惟高頻應用發展不僅是更高的技術層次，也能讓ABF載板提升產品單價。 另一方面，5G因技術特性，調變訊號相當困難，必須採用多顆PA才能讓手機產品支援多頻段；5G為加速傳輸速度，未來可能採MIMO技術，屆時PA數量還會增加，二大因素均推升PA需求激增。加上今年5G基地台建設需求暴衝，穩懋身為砷化鎵代工龍頭，有望受惠最深。 穩懋董事長陳進財認為，5G商機已經開始發動，加上客戶新機發表推升，從目前的市場狀況以及訂單來看，穩懋第2季營收季增中位數百分比應可達標，下半年旺季可期，全年營收可望優於預期，再創新高。 業界關注華為事件對穩懋影響，陳進財認為，華為事件反而會加快5G商轉時程，這也說明中國為何提前發照，「現在5G已經發動，供應鏈都在動了」，而穩懋在這事件是機會大於威脅。 他並以「大水庫理論」舉例，全球每年關鍵元件用量一定有一個總數，某家增加就會有另一家減少，「穩懋是受惠還是受害，最後看業績就知道」。 業界認為，本季科技業最大變數是「美中貿易戰」，使得訂單仍多急單短單為主，但人民幣趨貶走勢，則相對有利在大陸布局的台商營運成本減輕。 業界人士提到，第2季來自網通客戶庫存回補訂單，確實帶動整體需求成長，不過部分是今年第1季受到貿易戰遞延的訂單，以及第3季客戶提前拉貨的需求，也讓未來市場增添更多不確定性。 |
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