【斬斷伸進退休基金的大黑手！】──退休基金不足孰之過？系列之三

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　20160913更新

■■戳破「債留子孫」與「世代不平」的假議題■■

──關於退休基金與政府預算負擔議題的問題分析與解決   　　

壹、問題分析

一、舊制年資退休預算不足的問題，在於政府雇主沒有預先逐年提撥，形成所謂「債留子孫」的假議題。

二、新制年資勞雇共同提撥基金不足的問題，在於投資績效不彰與人謀不臧。
    致使基金在20年投資及龐大複利效應下，居然無法成長與自給自足，卻還要依賴新人繳費，形成所謂「世代不平」的假議題。

貳、改革之道

一、政府應逐年提撥舊制年資退休準備：

　　政府雇主應比照企業雇主，將員工舊制年資退休金逐年提撥準備，納入基金，以按年複利孳息及投資成長。

　　等到政府員工退休後，舊制年資退休金之大部分比率由基金給付，其餘部分比率才由雇主政府（中央部會或地方政府）編列年度預算給予。任何雇主政府，無論是中央或地方，均無需等待員工退休後才全額編列預算，可減少未來及下一代負擔。

二、在退休基金投資方面：

　　成立專責「投資管理法人」及「專法」，對投資操盤績效達10%以上者(如：加拿大教師退休基金)，給予一定之獎勵。對背信炒股與收賄貪污者，明訂立法，比照貪汙治罪條例究責，並追回不法所得及課以鉅額懲罰性罰金。

三、在退休基金投資原則方面：

　　基金只投資成立10年以上，資本額5億以上，平均5年獲利配息6%以上之優質公司。並不得作為國安基金投入護盤，只可在股市十年線（或更保守之二十年線）以下之低檔，加碼買進上述優質股票。

四、退休基金支援國安基金方式：

　　國安基金的護盤如需退休基金支援，應以向退休基金短期借貸方式為之，利息為郵局二年定存利率加碼3.5%。

五、新、舊制退休基金分立但依相同原則管理及投資：　　

　　舊制年資退休準備基金與新制年資勞雇共同提撥退休基金，兩者分開處理，但管理及投資之原則大致相同。

附記:
1.　即使退休基金以被動式基金ETF來投資，什麼都不作，不去計算高獲利的時期，光以最低平均8%來看，30年複利6000億至少會翻十倍成為6兆，這就是複利效應。也就是說，基金在正常的投資情形下，就不應有虧損，其獲利甚至可以讓新進人員不用再繳費。
　以加拿大安大略省教師退休基金為例，該基金自1990年成立以來，是退休員工的退休金有80%係由基金收益而來，而政府雇主與員工提撥的金額僅佔20%。怎會有所謂的「會讓年輕人領不到」的「世代不均」的假議題？
 　加拿大安大略省教師退休基金2015年的投資報酬還可以達到13.0%，而臺灣的退休基金報酬率卻年年告訴大家將要破產，這其中的緣由到底在哪裡？
　臺灣退休基金投資效率不彰的原因，有一部份問題出在委外操作，這些操盤公司自身的基金效益平均都在15%以上，但操作退休基金卻比定存0.865%還不如，其中的黑幕大有文章。
　真正的問題癥結在於年金貪污、受賄炒股、以及國安護盤，才是讓你我繳了30年的退休年金，卻無法翻成10倍，反而不斷虧損，年年被警告要面臨破產的原因。

2.中時電子報，3大基金委外 10年賠144億
http://www.chinatimes.com/newspapers/20130704000042-260202
3.中時電子報，政府基金委外代操不如定存 遭糾正
http://www.chinatimes.com/newspapers/20130704000398-260102
4.102年監察院對基金委外操作的糾正文：
http://www.cy.gov.tw/…/1020001272-1%E6%94%BF%E5%BA%9C%E5%9F…
5.筆者相關論述

(1).【發現退休基金貪污的大黑手！】──退休基金不足孰之過？系列之一

http://blog.udn.com/frank002/63249086

(2).【揪出退休基金貪污的大黑手！】──退休基金不足孰之過？系列之二

http://blog.udn.com/frank002/63234040

6.  質疑年金貪汙的相關論述。

http://www.i-undercover.com/2016/06/blog-post_10.html
http://www.i-undercover.com/2016/05/30-6-70.html?m=1
http://www.i-undercover.com/2016/05/kk.html

http://www.i-undercover.com/2016/06/blog-post.html 

7. 中國時報，「時論－拖垮希臘 是逃稅非年金」2015年07月16日 04:10 何泰寬、葉國俊
http://www.chinatimes.com/newspapers/20150716000528-260109
8. 加拿大安大略省教師退休基金會2015年投資回報率
https://tw.finance.yahoo.com/…/安大略省教師退休基金會2015年投資回報率達13-0-0…
9. 30年前臺北房價
https://news.housefun.com.tw/news/article/938129111404.html
10. 複利計算工具
http://www.easyatm.com.tw/calculate_c6.html

11.在退休基金管理的基本作法：

(1).成立專責「投資管理法人」及「專法」

(2).對投資操盤績效達10%以上者(如：加拿大教師退休基金)，給予一定之獎勵。

(3).對背信炒股與收賄貪污者，明訂立法，比照貪汙治罪條例追究刑責，並追回不法所得及課以鉅額懲罰性罰金。

退休基金管理的基本論點在於:

(1).管理獨立：避免政客的道德風險。避免讓政客有藉權干涉及貪汙的機會。(

(2).獎懲分明：避免操盤者的道德風險。依民間機機獎勵機制及公務員貪汙防治制度。避免操盤者有炒股與收賄的機會。

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http://blog.udn.com/frank002/66115594