本報記者 侯瀟怡 北京報導

　　導讀

　　梳理目前已經獲批開業的17家民營銀行業務定位，有8家銀行聲稱做「互聯網銀行」，分別是微眾銀行、網商銀行、新網銀行、華通銀行、億聯銀行、眾邦銀行、蘇寧銀行、中關村銀行。此外，其他銀行雖然沒有明確定位互聯網銀行，但多數也表示會依託互聯網發展網路銀行方面的業務，如，遼寧振興銀行、湖南三湘銀行、武漢眾邦銀行等。

　　自2014年首批民營銀行成立以來，目前獲得銀監會批准開業的民營銀行已達17家。值得注意的是，相較2016年轟轟烈烈的批籌民營銀行牌照，近期民營銀行籌建熱度已經有所降低，監管支持籌建的同時也提高了門檻。

　　某城商行業務人士對21世紀經濟報導記者表示，銀行業從來不是一個暴利行業，從來都是一個存活率不高且不確定性極強的行業。民營銀行的活力是銀行業需要的，但是允許進入之後如何做好？經營成果能否符合我們原本設定的期待？目前看答案似乎還算樂觀，但潛藏的問題也已經初露端倪。

　　低不良、高息差與中等利潤率

　　《城市商業銀行發展報告（2017）》中數據顯示，民營銀行資產負債規模保持平穩上升態勢，截至2016年末，民營銀行總資產1825.59億元，較上年增長141.73億元，不良率保持在較低水平，為0.57%。

　　其中，首批試點的5家民營銀行資產總額1720.7億元，不良率0.58%，全年凈利潤9.8億元，均實現營業收入和凈利潤翻倍。網商銀行與微眾銀行營業收入最高，分別為26.36億元和24.45億元，且營業收入增長均超900%，微眾銀行高達988.45%。除這兩家外，各家的營業收入均在10億元以下，分別為華瑞銀行6.61億元、金城銀行5.51億元、溫州民商銀行2.33億元。

　　根據2016年財報，首批5家資產占民營銀行總資產的94%以上。首批試點之後是風風火火的民營銀行開業潮，此後新晉的12家民營銀行開業尚不滿一財年，尚未有完整的財報披露。記者從重慶富民銀行披露的半年報和湖南三湘銀行披露的三季報中發現，部分新晉民營銀行雖未滿一年但已實現盈利。

　　其中，重慶富民銀行披露，截至2017年6月30日，資產總額約人民幣152.891億元，實現凈利潤3640萬元。三湘銀行則披露，2017年1-9月，三湘銀行凈利潤3108萬元，資產總額51.6億元，不良貸款餘額為零。

　　銀監會披露的最新數據顯示，2017年第三季度民營銀行不良貸款餘額8億元，與上季度持平，不良率0.6%，較上季度下降0.1個百分點。資產利潤率0.9%，凈息差4.39%，其中凈息差是大行的2.14倍。低不良、高息差的數據表現可稱亮眼。

　　某大行信貸業務人士對21世紀經濟報導記者表示，從數據看顯然民營銀行的凈息差遠高於大行、股份行和其他類別銀行。而凈息差是衡量銀行盈利能力高低與否的重要指標之一，主要取決於兩方面因素：一是生息資產的收益能力高低，二是與生息資產對應的資金成本高低。民營銀行中尤其是互聯網銀行的貸款成本遠高於其它類型銀行，因為資產收益高所以可以獲得更高的息差。

　　「目前還看不到單家民營銀行的數據統計情況，但不難猜想純互聯網銀行的凈息差會更高，」該人士告訴記者，雖然目前民營銀行不良率較低，但民營銀行畢竟體量還很小，且處在剛剛起步階段，風險尚未完全暴露，現在很難得出民營銀行資產質量優於其它類型銀行的結論。

　　該人士還表示，需要注意到，雖然民營銀行的凈息差遠高於其它類型銀行，但是資產利潤率水平只屬於中等。從第三季度統計數據看，民營銀行資產利潤率比大行低0.22個百分點。這一方面說明民營銀行的負債融資成本並不低，另一方面民營銀行目前業務結構仍較單一，中間業務等其他收益仍較薄弱。如何拓展並完善業務結構，是民營銀行下一步需要考慮的重要問題。

　　搶灘互聯網銀行如何實現差異化？

　　梳理目前已經獲批開業的17家民營銀行業務定位，有8家銀行聲稱做「互聯網銀行」，分別是微眾銀行、網商銀行、新網銀行、華通銀行、億聯銀行、眾邦銀行、蘇寧銀行、中關村銀行。此外，其他銀行雖然沒有明確定位互聯網銀行，但多數也表示會依託互聯網發展網路銀行方面的業務，如，遼寧振興銀行、湖南三湘銀行、武漢眾邦銀行等。

　　但民營銀行紛紛定位或布局互聯網銀行，將如何實現差異化的競爭優勢？目前看首批5家試點民營銀行已經初具規模和特色，其中網商銀行和微眾銀行都是典型的互聯網銀行，但業務定位顯著不同。

　　微眾銀行2016年實現營收24.49億元，凈利潤4.01億元，逆轉2015年虧損5.84億元的局面。而當前微眾銀行主要收入與利潤來自於「微粒貸」，「微粒貸」通過QQ和微信的入口獲客，是基於社交數據風控的移動端自助式小額信用貸款產品。網商銀行則是背靠阿里巴巴實行服務小微客戶以及農村市場的戰略，主要經營「網商貸」、「旺農貸」等產品，截至2016年12月末，網商銀行累計向小微企業發放貸款879億元。

　　而從新晉定位互聯網銀行的民營銀行情況看，差異化並不顯著。新網銀行、蘇寧銀行、億聯銀行等都依託股東的互聯網流量背景，提出科技驅動、普惠、產融結合等相似業務方向。

　　某互聯網銀行業務負責人告訴21世紀經濟報導記者，目前該銀行信貸產品增速很快，已經實現了需要主動披露業務規模爭取客戶信任到現在不過多披露數據適當控制增速的反轉。平台的流量是主要影響因素，在業務模式相似的前提下，互聯網銀行拼的就是平台與場景，雖然目前開始一些同質化傾向，但是因為整個市場還處在上升期，未來的市場空間還是比較大。

　　該人士也指出，監管明確要求民營銀行需要堅持「一行一店」，物理網點的嚴格限制與目前「互聯網+」的大環境讓民營銀行不得不擁抱互聯網。這也導致民營銀行在吸儲能力上相對薄弱，負債端成本偏高。加上本身民營銀行知名度不高，相對缺乏互聯網企業流量的民營銀行在拓展相關業務時更加困難，不得不依賴股東或主動提高資金成本，未來是否可持續還待觀察。

　　記者在調查採訪中也發現相關跡象。三湘銀行第一大股東三一集糰子公司三一國際於10月30日發佈公告表示與三湘銀行簽訂構性存款協議，存入最高本金額1.5億元，協議於到期或贖回后根據實際投資期限可以浮動利率保本保息。三一國際表示進行該交易是因為三湘銀行可以提供較中國其他商業銀行一般提供之活期存款更高的回報率。武漢眾邦銀行也於今年9月上線活期存款類理財產品眾邦寶，年化利率超銀行活期10倍，以突破網店限制，借道網路攬儲。

　　前述城商行業務人士表示，在我國銀行業面臨變革、金融風險不容忽視的當下，監管部門對民營銀行准入門檻不能放鬆，民營銀行也必須清醒認識到進入銀行業之後將面臨更巨大的挑戰。擁抱互聯網是整個銀行業的課題，民營銀行不僅需要面對其他類別銀行的競爭，也要不斷實現自身業務模式的突破。短期的高利差，資產端高息回報一定是可持續的嗎？目前一些互聯網銀行信用貸款最高利率可達18%，未來一定會下行，失去高息收入還面臨高成本負債，因此民營銀行需要提前規劃更可持續的業務模式。