這些龐大資金部分來自定存族,以直接金融部分取代間接金融,把高股息ETF取代存股,這些ETF成份股都不會是地雷股,成份股由科技股擴大到營建、傳產與金融股,多數ETF表現與台股指數同步上漲。
市值型ETF大展威風,上半年台股54檔台股原型ETF,績效前10名幾乎都靠台積電大漲,共同特性是「高持股台積電」,富邦科技漲幅48.76%第一,領先大盤同期漲幅28.45%,主因持有台積電比率達59.22%。
富邦台50、元大台灣50對台積電比重亦超過五成,第二季市值型ETF價格一路上揚,遠超過市場追捧的高息ETF。富邦科技、富邦台50、元大台灣50價格低於台積電,被稱為「平民版的台積電」,現在買,等於間接成為台積電股東。
高息ETF等待機會,首檔高息ETF元大高股息,6月19日規模突破3,000億元,連續配息且填息14年,本次配息1.07元於7月16日除息,8月9日發息。
高息狂熱從率先推出月配息的復華台灣科技優息引爆,二大特點是成份樣本池聚焦具競爭力科技股,降低景氣循環股,以及首創月配息機制,強化現金流管理,目前規模也衝上2,000億元。
元大台灣價值高息募集規模達1,800億元,5月17日成份股調整更換21檔成分股,換股率42%。
台股多數企業第二季股東會後由董事會宣布配息,各大高股息ETF也積極換股,第三季進入領股息時期,高息型ETF應該也有表現空間。
美股型ETF就是投資七巨頭,美股型ETF名稱通常很有趣、吸引人,如未來車、元宇宙等,但成份股大多是科技七巨頭,今年迄今美股ETF漲幅前三名為富邦未來車、國泰費城半導體以及凱基全球菁英55,績效皆逾35%。
科技巨頭是S&P500淨利成長主要推手,重量級半導體權值股受惠「全球AI產業化」、「全球產業AI化」趨勢,9月美國聯準會將展開降息循環,將提升科技成長股評價空間。
外資追認ETF熱度,原外資認為台灣ETF難成氣候,但近日某美系外資發布報告指出,台股大漲股息殖利率下滑,但部分個股有成長性保護兼具高股息特色,該外資看好成長型高股息標的,定義為「未來12個月股息殖利率最高,且2023至2024年股息呈正成長」,點名8檔股票為華碩、京元電、仁寶、力成、緯創、貿聯-KY、鈊象、中美晶。
主動型ETF最快2024年底看到商品問世,初估市場規模2,000億元,可能參考美國規範採「全透明」做法,每日計算單位淨值、每日對所有市場參與者同時公開淨資產價值及投資組合。
市場激烈競爭導致新被動型ETF選股條件趨向複雜化、同質性過高,許多投資人根本搞不清楚自己投資的商品到底是怎麼選股的。主動型ETF具備共同基金靈活選股的優點,以及ETF交易方便的特性,最知名主動型ETF是Cathie Wood主理的ARKK,選股策略投資主軸是「破壞式創新」。