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| 2023/03/11 03:54:01瀏覽66｜回應0｜推薦0 | |
| 美国银行股集体暴跌!四大银行市值缩水520亿美元,硅谷银行跌超60%--杀敌一千自损八百 越来越穷;
两颗雷引爆美国银行股-很好的文章真正的问题--持有大量美国政府债券;警惕收入型投资和年金 硅谷银行爆雷波及亚欧 多家中企回应存款情况 时间: 2023-03-13 03:03:22 来源: 侨报网 编辑: 张晓萌 【侨报网讯】硅谷银行倒闭引发的恐慌情绪已蔓延至英国、欧洲和亚洲各国，导致英国和欧盟贷款机构近300亿英镑的资产化为乌有，令银行股和科技股受到冲击。 受硅谷银行破产影响，位于英国伦敦的硅谷银行英国分公司12日门可罗雀。（图片来源：路透社） 英国、欧盟金融机构损失300亿英镑 据北京《环球时报》报道，自10日以来，包括英国主要银行在内的欧洲斯托克600指数出现暴跌。这个欧洲-英国银行业指数单日累计下跌3.8%，335亿欧元资产消失殆尽。 另据英国《泰晤士报》报道，英国一些大银行股价大跌，其中汇丰银行下跌4.6%，劳埃德银行集团下跌3.3%，国民西敏寺银行下跌2.5%。 彭博社12日称，已有约180家英国科技公司的领导人上周六（11日）致信英国财政大臣亨特，呼吁其进行干预。 伦敦基因组学初创公司Ochre Bio的创始人称，他整个周末都试图把在硅谷银行的存款提出来，但没有成功。 英国科技初创企业游说团体称，其成员中间存在一种“恐慌”感。执行董事多姆·哈拉斯说：“我们知道，有很多初创企业和投资者与硅谷银行英国分公司有大笔业务，他们会非常担心。” 为应对硅谷银行倒闭和可能的“传染”，英格兰银行已介入接管硅谷银行英国分公司的破产程序，以保护相关英国企业的存款。 英格兰银行10日深夜发表声明称，计划利用其银行破产方案解决硅谷银行英国分公司的困境，这将使单个储户在未来数天可以从政府的存款保险计划中最高拿回8.5万英镑。 在这之后，有关方面将指定一个管理机构负责偿债过程，在债权人和大储户之间分割英国分公司的剩余资产。 英格兰银行表示：“硅谷银行英国分公司在英国影响有限，对支撑金融体系没有关键作用。” 据悉，英国财政部也在与多家英国银行就一项潜在计划进行谈判，拟从硅谷银行英国分行吸收储户，以避免该国科技行业出现大规模混乱，并试图安抚市场。 知情人士透露，英国一些最大的银行上周日（12日）一直在与部长们讨论这一想法，如果政府未能找到买家，这将成为B计划。 根据该计划，几家大银行将接受硅谷银行英国分行的储户，向他们提供资金，直到他们从该分行拿回资金。 亚洲金融起波澜 多家中企回应存款情况 硅谷银行轰然破产也引起亚洲地区科技企业、金融行业和初创公司的强烈关注，新加坡、上海和孟买等地的亚洲科技业巨头和商业精英纷纷采取行动应对。 新加坡《联合早报》报道，硅谷银行在中国的合作伙伴及合资企业数小时内相继发布备忘录，试图平息对企业稳定性的担忧。 互联网科技公司字节跳动背后的一家投资公司上周四（9日）晚上获悉硅谷银行即将倒闭的消息后，决定连夜从该银行撤出资金。 另一家中国住宿服务平台“小猪”的高管，据传也成功在其风投者的警告下，成功将资金撤出硅谷银行。 浦发硅谷银行11日在微信公众号上发布公告称，其是一家在中国境内注册的法人银行，拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。它在硅谷银行倒闭当天也称未受影响，并呼吁客户保持冷静。 总部位于新加坡的伟高达创投公司（Vickers Venture Partners）创始人陈诚锦说，他的公司幸免于难；他在美国的投资组合公司中，只有一家在硅谷银行有存款，总额为250万美元。 --FDIC only covered 25万美元 for bank checking and saving accounts, CD (money market accounts need to verify) covered by itself insurance company not FDIC, as investment depend on stock companies and mutual funds unit price under $15(even $20)/unit all in danger. 3/10/2023 we got 5 under $10.xx, 2 are 11.xx, 13.xx. 不过，并非所有投资者和企业都如此幸运。印度一名企业创始人称，公司存在硅谷银行的资金未能成功撤出，现在只剩下运营资金。也有一些企业创始人忙于解决资金运转问题，如重新规划员工工资支付。 此外，不愿具名的知情人士透露，包括红杉资本中国、淡马锡控股、真格基金和云峰资本在内的亚洲最大基金，都与他们的投资组合公司接触，评估它们对硅谷银行的敞口。 虽然硅谷银行的业务重心在硅谷当地，对亚洲的直接冲击较小，但业内人士纷纷指出，它的崩溃将影响银行业的信誉。 中金公司的分析师一致强调，硅谷银行事件“对科技行业的影响不容低估”，因为存款对科技初创企业至关重要，它们通常需要大量现金来支付高额支出，包括研发成本和员工工资。如果这些现金存款最终在破产或重组过程中被迫减值，一些科技公司可能面临严重的现金流紧张，甚至可能破产。 泷滔资产（Water Wisdom Asset Management）创始人袁玉玮说，虽然硅谷银行倒闭不太可能引发另一场金融危机，但可能对中国市场产生负面心理影响。 同时，中国创投圈也受到波及。据报道，中国个别VC（Venture Capital）机构在硅谷银行仍有存款或者其他相关业务，正忙着处理资金问题。一些硅谷银行参与投资的科创企业也会受到影响。有人关注到，12年前，美团曾晒出在硅谷银行存款6000多万美元。不过，近日美团回复称，该公司已没有存款在硅谷银行。 北京《环球时报》援引中国人民大学重阳金融研究院研究员刘英观点称，中国金融体系已建有相当高安全系数的防火墙，能够在相当程度上防控和隔离风险。特别是中国国家金融监督管理总局的成立，能够防止监管空白。因此，硅谷银行所引发的金融震荡，短期内不会波及中国。 ps 多家中国A股上市公司回应硅谷银行破产事件 时间: 2023-03-13 09:17:06 来源: 中新社 编辑: 李明 【侨报网讯】硅谷银行破产事件引发市场广泛关注，多家中国A股上市公司近日回应事件影响。 3月10日在加利福尼亚州圣克拉拉市硅谷银行总部外拍摄的银行标识。（图片来源：新华社） 中新社报道，13日，九安医疗发布公告称，公司已知悉硅谷银行于2023年3月10日被美国相关金融监管机构关闭，联邦存款保险公司（FDIC）被任命为接管人，处置硅谷银行的资产，维护储户的相关权益。12日下午，美国财政部、联储会和FDIC发布联合声明，根据FDIC和美联储的建议，财政部已批准采取行动，使得FDIC可以向硅谷银行存款人提供全额保护。自13日开始，硅谷银行存款人可以全额动用其在硅谷银行的存款。 九安医疗方面表示，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷银行的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。公司会密切关注上述联合声明的执行情况，将公司目前在硅谷银行的存款尽快转移至其他大型金融机构。由于美国与中国的时差原因，公司尚未收到存款。 --FDIC13日表示，将硅谷银行所有存款转移至过渡银行（Bridge Bank）,very likely months frozen. 此外，包括金达威、微芯生物、泓博医药等多家A股公司亦通过投资者互动平台予以回应。前述公司均表示，公司并未在硅谷银行开立账户，在硅谷银行没有存款。 --better verify other banks status, confirm those not FDIC 25万美元 covered but bank declared insured stories. Dont trust any usa rotten politicians words. 针对硅谷银行破产对A股的影响，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，硅谷银行主要针对科技企业，还不至于像2008年次贷危机那样引发更大的冲击，其破产对A股市场的影响相对较小，目前还没有机制能够传导到A股，投资者不必过于担忧。 关于对中国银行业的影响，申万宏源证券分析师王胜认为，联储会加息周期让聚焦高科技创投产业的硅谷银行陨落，硅谷银行在资产和负债两端严重的期限错配是其风险暴露的重要原因。反观中国，自2017年以来，金融监管机构加强对银行业流动性、资本等方面的管理，效果较好。硅谷银行对中国商业银行而言更多是“教材式事件”的启示，不会造成实质性的直接影响。 ps 拜登：银行系统仍安全，纳税人不会受到任何损失 时间: 2023-03-13 14:15:56 【侨报特约记者严添3月13日华盛顿报道】周一上午，拜登总统在白宫就硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭事件发表全国电视讲话。他强调了美国银行系统的安全性，并承诺联邦监管机构将对硅谷银行的倒闭进行“全面清算”。 拜登首先指出，在本届政府于上周末对硅谷银行倒闭事件做出紧急反应后，美国人可以对美国银行系统“保持信心”。他说：“银行系统是安全的，你们的存款是安全的。这些存款会在需要时立即到位。全美各地在这些银行设有存款账户的小企业都可以松口气，因为他们知道将能够支付员工的工资和账单。” 硅谷银行（SiliconValleyBank）(美联社图） 根据联邦监管部门在周日（12日）发布的联合声明，硅谷银行的客户将从本周一起使用其所有资金，而不仅仅是联邦法律规定的最高25万美元的“存款保险赔偿”。财政部长耶伦、联储会主席鲍威尔以及联邦存款保险公司（FDIC）主席格伦伯格（Martin Gruenberg）还共同承诺，与硅谷银行破产清算有关的所有损失将不会由纳税人承担。 --foreigners without usa Green cards/passports must verify whether you are count as 纳税人 even you paied foreign taxes. otherwise should "客户不会受到任何损失" 拜登最后强调说：“我也向大家承诺，我们的行动将不会止步于此，我们将在需要时采取任何必要的行动。” 雷曼危机“吹哨人”警告：这家大行最可能步SVB后尘…… 2023年03月14日 23:00 媒体滚动 财联社 当地时间周一（3月13日），投资理财畅销书《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特·清崎（Robert Kiyosaki）在接受采访时表示，鉴于美国债市正在崩溃，他预测下一家倒闭的银行是瑞士信贷。 值得一提的是，除了完成这本划时期的著作以外，这位“百万富翁教父”还曾经于2008年在电视节目上公开警告了雷曼兄弟的倒闭，最终事实证明清崎的判断是正确的。 瑞士信贷可能是下一个破产的银行 上月，清崎在社交媒体上表示，“因为美联储印制的数十亿假币，巨大的崩溃正在逼近。”他还在另一条推文中写道，硅谷去年共裁员了14.4万人，预示着多米诺骨牌正在倒下，“崩溃可能发生在这里。” 上周，美国硅谷银行因遭遇挤兑，遭金融监管部门关闭，成为自2008年金融危机以来美国破产的最大银行，可以证明清崎之前的预测大方向基本一致。 在周一的节目中，清崎表示，债券市场已经成为美国经济的“最大问题”，未来将使美国陷入“严重的麻烦”。 作为美联储货币宽松政策一贯的反对者，清崎认为，美联储准备重回“印钞”模式，美元的价值可能会进一步受损。 上周末，继硅谷银行之后，美国签名银行（Signature Bank）也因“系统性风险”成为第二家被美国监管机构宣布关闭的银行。清崎警告称，硅谷银行冲击波下可能会有新的“牺牲者”，他认为瑞士信贷最可能是下一个破产的大型银行。 瑞士信贷怎么了？ 事实上，与第一共和银行、嘉信理财等破产“绯闻”目标相比，瑞士信贷这个选项其实并不那么让人惊讶。去年10月，这家瑞士第二大银行就已经陷入破产风波，财务状况恶化、濒临破产的消息不断发酵。 近年，瑞信受一系列丑闻困扰，包括阿古斯资本管理公司爆仓事件、格林希尔资本破产事件等，公司名声受损、拖累业绩。上周，这家银行在接到美国证券交易委员会（SEC）来电后，宣布推迟公布2022年年报。 发稿前不久，瑞士信贷又遭到严重打击，其2021年和2022年年度报告被普华永道予以否定意见。这家审计机构称，该行内部控制系统存在“重大缺陷”（Material Weakness），事关未能在财务报表中设计和维持有效的风险评估。瑞信最新表示，现正采取补救措施，解决这些与风险评估程序有关的缺陷，确保所有非现金项目在综合现金流量表中得到适当分类。 2022年报显示，2022年全年瑞信的税前损失为32.58亿瑞士法郎，归属于股东的净亏损为72.93亿瑞士法郎。瑞信董事长Axel Lehmann表示，将放弃其上任后首个完整年度的董事费150万瑞士法郎并计划减薪。 除此以外，去年10月瑞信资金外流的速度曾一度达到历史最高水平，直至现在外流的势头还没有出现逆转的迹象。 去年，瑞信宣布将对其投资银行进行“彻底的重组”，措施包括发行新股筹集价值40亿瑞士法郎的资本，以及到2025年底将裁员9000人等。 周二，瑞士信贷5年期信用违约掉期（CDS）指数上涨46个基点至522个基点附近，超过2008年雷曼兄弟倒闭时的程度，表明投资者对该行违约的预期正达到历史最高水平。责任编辑：周唯 --i wonder whether 瑞士信贷 is covered by usa 存款保险基金（DIF）中的资金，以确保其所有存款人都完好无损 or insured by 瑞士s 保险 companies. ps 167年瑞信“暴雷”，股价一度暴跌30%！大股东“捅刀”，(瑞士)央行发声力挺！将诱发下一个“雷曼时刻”？2023年03月16日 06:27 媒体滚动 汇丰以1英镑价格收购硅谷银行英国子公司 时间: 2023-03-13 06:59:04 来源: 侨报网综合 编辑: 李明 【侨报网综合讯】陷于破产境地的硅谷银行（SVB）在英国子公司有了“接盘方”。 3月10日，一名男子从加州圣克拉拉市硅谷银行总部门前经过。（图片来源：中新社） 彭博社报道，英国汇丰控股有限公司13日称，汇丰以1英镑的价格收购了硅谷银行英国子公司（SVB UK），交易立即完成。硅谷银行英国子公司的有形股本预计约为14亿英镑。收购交易将以现有资源提供资金。该收购事宜不涉及纳税人资金。 --those bought 硅谷银行英国子公司 stocks 血本无归? will investors sue 白手套空狼汇丰? 白手套狼是什么意思? from 小新科普生活 高能答主 2022-03-17 · 专注解答生活领域的问题 白手套狼暗指一个人付出的成本或代价过少（或根本没付出任何成本或代价）而取得的不应该得到的巨大利益或回报，有走歪门邪道的嫌疑，也有不公平交易的嫌疑，更有欺骗欺诈的嫌疑，甚至就是犯罪。 空手套白狼/白手套狼的典故 在中国古代，白狼是一种祥瑞的动物，它的出现往往和圣人，和改朝换代联系在一起。据战国时魏国的史书《竹书纪年》记载：“有神牵白狼衔钩而入商朝。”《帝王世纪》也记载：“汤得天下，有神獐、白狼衔钩入殿朝”。 据《国语·周语》记载：周穆王征伐犬戎，得到了四头白狼、四头白鹿，非常高兴地凯旋了。可见白狼是祥瑞的征兆，每个得到它的国君都认为自己的道德高尚，获得了白狼的青睐。 “空手套白狼”因此也就成为一句褒奖之语，褒奖那些能够空手把祥瑞象征的白狼套住的有道国君和勇士。可是没想到演变到如今，这一俗语居然成了一个贬义词，成了骗子实施诈骗手段的同义词 数据显示，截至3月10日，硅谷银行英国的贷款约为55亿英镑，存款约为67亿英镑。英国央行在另一份声明中表示，它促进了交易，客户存款将受到保护，交易中不涉及纳税人资金。 汇丰集团首席执行官祁耀年表示：“此次收购能够加强我们在英国的商业银行特许经营权，也提高对技术和生命科学领域中创新与快速发展公司的服务能力，我们欢迎SVB UK的客户加入汇丰银行，SVB英国客户可以继续照常进行银行业务。” 据了解，汇丰银行将在2023年5月2日的2023年第一季度业绩中向股东通报收购情况。 汇丰“接盘”硅谷银行英国子公司，减缓了外界对该行破产带来冲击的担忧。 据北京日报网报道，硅谷银行英国分行的初创企业客户11日发现，硅谷银行英国分行在网站上发布最新通告，称经与英国央行——英格兰银行的下属机构审慎监管局官员交流，硅谷银行英国分行获知相关部门打算从当地时间12日晚起将该分行置于破产程序。 据路透社报道，超过250名英国技术企业的首席执行官致信财政大臣亨特，称硅谷银行破产的消息意味着英国技术行业正面临“关乎生存的威胁”。 “我们中的多数人作为技术企业创始人都在自查是否可能已经技术性破产，”这封信写道，“虽然多数企业在当前经济形势下经营良好，但首批（企业）破产将影响巨大，对经济的冲击远不止于技术行业。” 路透社报道称，英国财政部和英格兰银行11日磋商可能会采取的措施，以尽可能降低硅谷银行关闭对英国技术企业的冲击。 3月10日，加利福尼亚州金融保护和创新部以“流动性不足和资不抵债”为由，关闭硅谷银行，并指定美国联邦储蓄保险公司为接管方。 --if 硅谷银行英国子公司 only worth 1英镑 it should much earlier fall down and be known. 突发！又一家美国银行倒闭，欧洲银行巨头紧急停牌！暴跌70%，多家银行告急 2023年03月13日 17:50 市场资讯 来源：券商中国 ... 硅谷银行英国子公司的“贱卖”也意味着，硅谷银行背后的机构股东大概率将血本无归。 据Wind数据统计，截至2022年末，共有528家机构投资者持有硅谷银行股票，合计持有市值109.54亿美元（约合人民币760亿元）。其中，持股数量最多的是全球最大的公募基金先锋集团（VANGUARD GROUP INC），持股市值高达15.32亿美元，此外，贝莱德（BLACKROCK INC．）、摩根大通（JPMORGAN CHASE & CO）、景顺（INVESCO LTD．）等知名全球投资机构均大量持有硅谷银行的股票，28家机构投资者持有硅谷银行均过亿美元... --how about clients bought 硅谷银行英国子公司的 stocks? 硅谷银行破产冲击开始蔓延 英国180家企业求政府干预 时间: 2023-03-12 04:23:05 来源: 第一财经 编辑: 李维斯 【侨报网讯】硅谷银行爆雷影响恐蔓延至全球多地。 《第一财经》12日报道，虽然华尔街坚称，硅谷银行爆雷不会带来系统性影响，不过硅谷银行破产的冲击已蔓延至英国、新加坡、加拿大等地。 图为当地时间3月10日，一名男子从加州圣克拉拉市硅谷银行总部门前经过。（图片来源：中新社） 英国科技公司致函财政大臣 此前，英国央行发布公告称，将会把硅谷银行金融集团英国附属公司（SVB UK）列入银行破产程序。 SVB UK将停止（向客户）支付和接受存款。随后，SVB UK10日表示，该公司自2022年8月就是一家“单独运营的银行机构”，其资产负债表与硅谷金融集团是区分开的，并拥有一个独立的英国董事会，来自客户存款的资金在英国得到管理，受到英国央行下辖监管部门审慎监管局（PRA）的管理。而据外媒报道，PRA正密切追踪英国银行业和更大范围的市场形势，并与受其监管的企业保持密切的联系。 英国央行公告发布后，与美国同行们一样，英国初创企业开始担忧能否拿到存款和给员工发薪的问题。11日，约180家科技企业的负责人致函英国财政大臣杰里米·亨特请求政府出手干预。他们称：“存款损失有可能破坏英国科技行业并使生态系统倒退20年，许多企业将不得不在一夜之间陷入非自愿清算。”英国财政部表示，亨特11日上午与英国央行行长贝利就有关问题进行了交谈。该部负责经济事务的官员当天晚些时候还同受影响的公司举行圆桌会议。 而在美国，接手硅谷银行的美国监管机构美国联邦存款保险（FDIC）正在将前者资产变现，最快于周一将部分硅谷的无保险存款返还给储户，比例在30%至50%左右，甚至有可能更高。这笔金额将部分取决于FDIC在周日晚间之前将资产变现的进展。2022年年底，硅谷银行拥有超过1750亿美元的存款和2090亿美元的总资产，其中大部分都是因美联储加息而贬值的债券和国债。 --this bother me a lot. 银行拥有国债是转手不是买断 美联储才是最后收回国债的 特别是到期的. 只有没到期会损失 like CD earlier withdraw got punished(but 本金没有损失. i did suspect 国债的买卖 more like stocks(in stead CD), that 本金 will 损失 a lot. 英国教育软件初创公司Lingumi的首席执行官马瑟（Toby Mather）透露，公司85%的现金均存在SVB UK。他试图转移一些账户中的存款，但截至周六晚上，他不确定这是否奏效。 “成功提取存款这事儿在过去看起来再正常不过，但现在却让我们面临生死攸关的时刻。”他称。 坐落在伦敦的基因初创公司Ochre Bio的创始人奥梅拉（Jack OMeara）周末也在试图提取存款，但没有成功。他称：“如果政府不进行干预，可能真的会摧毁这一代创业企业。” 此外，英国初创企业家们更为担忧的还是，SVB的崩溃将限制未来风投资本对英国的投资，一段时间以来，英国的企业已经因英国脱欧而面临很多压力。 其他国家初创企业同样恐慌 不仅仅英国，硅谷银行在加拿大、丹麦、德国、印度、以色列和瑞典等国家都有分行。 德国金融监管部门德国联邦金融监管局（BaFin）目前也在审时度势，并持续跟进监管。多国科技企业创始人们都开始警告称，如果政府不干预，硅谷银行的倒闭可能会在全球各地剿灭初创企业。 在新加坡举办的沃顿商学院校友聚会上，有与会企业家称：“硅谷银行爆雷事件对科技行业的影响不容小觑，因为存款对科技初创企业至关重要，这些企业通常需要大量现金来支付巨额支出，包括研发成本和员工工资。如果这些存款在破产或重组过程中最终不得不受损，一些科技初创企业可能会面临现金流短缺困境，甚至不排除破产风险。” --新加坡科技初创企业至企业在美国有上市? 监管文件显示，在加拿大，硅谷银行母公司硅谷金融集团在该国的附属公司2022年报告了4.35亿加元（约合3.14亿美元）的担保贷款额，较2021年的2.12亿加元翻番。 根据该行之前的一份声明，其在加拿大的客户包括电子商务软件提供商Shopify Inc.和制药公司HLS Therapeutics股份有限公司。 总部位于多伦多的广告科技公司AcuityAds Holdings周六称，该公司在硅谷银行有5500万美元的存款，占其现金的90%以上。该公司的股价在暴跌14%后，于周五停止交易，理由是硅谷银行的“形势正在恶化”。 ------------------------------------------- 下一个风暴眼？SVB破产之际，分析师注意力转向美国抵押地产信托基金 2023年03月14日 20:51 市场资讯 不止是银行！美国金融圈的雷越爆越多，理财巨头也难逃劫数 2023年03月13日 23:00 市场资讯 来源：华尔街见闻 随着短期借款在今年晚些时候达到峰值，嘉信理财的净息差可能面临压力——与硅谷银行、Signature Bank如出一辙的困境。 美国银行(28.51, -1.76, -5.81%)危机影响开始蔓延，理财巨头也遭遇了暴跌。 今日美股盘前，资管巨头嘉信理财盘前一度跌超25%，开盘一度暴跌超过20%触及熔断。 作为资产管理巨头，嘉信理财的业务组合发展到包括金融咨询、注册投资顾问托管服务以及银行和贷款。随着免佣金交易的出现，嘉信理财的其他收入来源也开始变得更为重要。 嘉信理财第四季度收益报告显示，该公司去年取得了超过100亿美元的净利息收入，约占其全年总收入的一半。这部分收入是嘉信理财从债券和贷款上赚取的利息与支付客户存款利息之间的差额。 随着利率上升，嘉信理财的净利息收入也如同其他银行一样，面临着越来越大的风险。 在短期利率超过5%的情况下，投资者们都不太愿意将现金闲置在银行账户中。 去年第四季度，嘉信理财的存款较上年同期下降17%，较第三季度下降7%，在最近更新的报告中，嘉信理财1月份客户现金占客户资产的比例从12月份的12.3%降至11.6%。 摩根大通(131.25, -2.40, -1.80%)指出，随着短期借款在今年晚些时候达到峰值，嘉信理财的净息差可能面临压力——与硅谷银行、Signature Bank如出一辙的困境。 晨星分析师Michael Wong在3月9日的一份研究报告中写道： 许多银行和拥有相关银行实体的公司，如嘉信理财，在资产负债表上也有大量固定收益证券的未实现亏损，因为最近上升的利率降低了固定收益证券的价值。 嘉信理财在其第四季度报告中称，该公司去年采取措施提振流动性，包括积累可用现金，并利用零售存单等有限的短期资金来源。 Keefe， Bruyette & Woods的分析师表示，客户转移现金的速度可能仍是投资者担忧的一个问题，不过他们认为，更严重的存款外流不会导致嘉信理财出现资本问题，但这可能会引发人们对该公司近期盈利能力的质疑，并迫使嘉信理财暂停或减少回购。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 责任编辑：郭明煜 摩根士丹利策略师的忠告：抓紧一切反弹机会卖掉美股 2023年03月14日 02:00 环球市场播报 华尔街最看跌的策略师之一，来自摩根士丹利(87.99, -2.06, -2.29%)的Michael Wilson建议投资者，一旦美股因为官方的银行支持措施而出现上涨，无论如何都要趁机卖掉。 Wilson在周一的报告中写道，“我们建议抓住政府支持措施带来的机会卖掉股票，至少等到熊市创下新低”。 这位曾正确预测股市去年下跌和10月反弹的策略师表示，硅谷银行和Signature Bank的相继倒闭清楚表明了美联储收紧政策的影响。虽然他没有看到类似2008年金融危机时的更广泛系统性问题，但他认为这些银行的倒闭可能会对经济增长产生负面影响。 Wilson表示，除非银行上调存款利率，否则预计储户将持续从传统银行撤资并将资金投入高收益证券市场，这反过来会导致银行利润下降，并可能减少贷款发放。他预计，银行信贷供应收紧将对小盘股造成更大的压力。 责任编辑：王茂桦 --maybe too late for 散户 and where to put money, banks CD, anuity, 国债, mutual funds? there is no safe place for life and money in usa. 美国亿万富翁警告：醒来吧美国人，经济衰退可能已经到来 来源：海外网 马库斯谈硅谷银行破产（福克斯新闻网视频报道截图）马库斯谈硅谷银行破产（福克斯新闻网视频报道截图） 海外网3月12日电据美国福克斯新闻网11日报道，美国知名家居用品连锁店品牌“家得宝”的联合创始人、俄裔亿万富翁伯纳德·马库斯近日在该媒体一档节目中，谈及了硅谷银行的“毁灭性倒闭”事件。他对美国民众发出强烈警告，称经济衰退可能已经到来，而美国政府却反应迟钝。 在福克斯新闻节目中，马库斯敦促美国人赶紧醒来，并了解美国经济正处于艰难时期。“我等不了美国政府空谈经济有多么出色，如何向前发展了。美政府所说的一切都不是真的，美国人民最终会醒悟，明白我们的生活正处于艰难时期。实际上，经济衰退可能已经开始，现在情况看起来很糟。” 马库斯为在硅谷银行破产事件中遭受损失的人们感到难过。“可悲的是，这么多人丢了钱，却再也拿不回来了。”马库斯认为，硅谷银行破产是因为美国政府为应对高位通货膨胀，多次激进加息，只注重推动政策，而忽视了保护股东和企业员工。马库斯对消费者发出严峻警告，称美国通胀问题一直朝着错误方向发展，而美国政府对困扰着民众的种种问题应对迟钝。“人们付不起账单，在生活中苦苦挣扎。我们有一个对此反应迟钝的政府，他们只会空谈。” 当地时间3月10日，美国硅谷银行因资不抵债遭金融监管部门关闭。它是自2008年金融危机以来美国破产的最大银行，与当地一半左右科技初创企业有合作。美媒 《金融时报》11日刊文表示，硅谷银行的破产意味着硅谷的初创科技企业面临“灭顶之灾”。（海外网/王珊宁）责任编辑：李园 --from what i felt it is the rotten politicians believed the master war would win if no end "donation" to the actor but ignored how many be killed which 乌克兰 people cant be cheated any more. when liars made major ivestors believed Baiden war win soon then usa stocks market jump up and called it "软着陆" which didnt exist but pretended. ps 继硅谷银行后 纽约标志银行又倒闭，第一共和银行发生挤兑 时间: 2023-03-13 07:19:00 来源: 侨报网综合 编辑: 李明 【侨报网综合讯】硅谷银行（SVB）倒闭影响持续发酵。美监管机构12日又宣布关闭总部位于纽约的标志银行（Signature Bank）。此外，第一共和银行当日发生挤兑。 10日在加利福尼亚州圣克拉拉市拍摄的硅谷银行总部入口。（图片来源：新华社） 签名银行成全美倒闭的第三大银行 CNBC报道，美国财政部、联储会和联邦储蓄保险公司（FDIC）当日在一份联合声明中宣布，为防止银行业危机蔓延，标志银行被纽约州金融监管机构关闭。 路透社指出，标志银行是继华盛顿互惠银行、硅谷银行后，美国倒闭的第三大银行。 监管机构任命美FDIC为接管人，负责处置标志银行的资产，并承诺自13日起，储户可获得最高25万美元的保额。据悉，FDIC为标志银行设立了一个“桥梁”继任银行，以确保银行储户能在13日取回资金。FDIC说，标志银行的储户和借款人将自动成为该继任银行的客户。 据新加坡《联合早报》报道，标志银行是一家与加密货币行业相关的大型贷款机构，在纽约、康涅狄格、加利福尼亚、内华达和北卡罗来纳州设有私人客户办事处，有九条全国性业务线，包括商业房地产和数字资产银行。 据标志银行公布的报告，截至3月8日，银行的存款余额共计891.7亿美元。纽约金融服务部的数据显示，截至12月31日，该银行拥有约1103.6亿美元的资产。 令人忧虑的是，美国第一共和银行目前也处于危险当中，12日晚些时候已经遭到挤兑。13日美股盘前，第一共和银行盘前一度大跌近70%。第一共和银行此前称，目前所有可用来使用的流动性资金超过700亿美元。 拜登誓言让导致银行倒闭的人担责 面对SVB倒闭引发的巨大危机，美国监管层火速下场“救火”。财政部、联储会、FDIC13日发表联合声明，宣布对硅谷银行倒闭事件采取行动。从当日开始，储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。 --quite sardonic why i felt masters wars killed restaurants, renting, investment... business, no one can make money but became poorer and poorer in usa. our rotten 黑心蔡 to kiss 拜登 ass "encouraged" taiwan people invest usa, i wonderf how many lost their money. how about those retiring funds-like? 联储会宣布，将向符合条件的储蓄机构提供额外资金，以确保银行有能力满足所有储户的需求。联储会还称，将密切监控金融市场的形势变化，全美银行系统的资本和流动性状况良好，金融体系具有韧性。 另外，财政部将从其外汇平准基金（Exchange Stabilization Fund）中提供至多250亿美元，以弥补融资计划可能造成的任何损失。财政部认为，部分机构的问题与硅谷银行类似，当前的情况不同于2008年。 FDIC13日表示，将硅谷银行所有存款转移至过渡银行（Bridge Bank）。任命TIM MAYOPOULOS为硅谷银行首席执行官。 这一紧急救助计划发布后的第一时间，总统拜登便回应称，很高兴财政部迅速达成了解决硅谷银行、签名银行问题的方案，将致力于追究制造“这场混乱”的相关方的责任，并持续强化对大型银行的监管。 值得一提的是，财长珍妮特•耶伦12日曾表示，硅谷银行破产关闭，其核心问题在于联储会持续上调利率，而非技术企业问题。她说，政府不会对硅谷银行实施救助。 媒体公开报道显示，过去一年，联储会已连续八次加息，联邦基金利率目标区间已升到4.5%至4.75%之间。 美亿万富翁发警告：经济衰退或已到来 福克斯新闻网报道，面对SVB倒闭影响持续发酵，知名家居用品连锁店品牌“家得宝”的联合创始人、俄裔亿万富翁伯纳德•马库斯近日对美国民众发出强烈警告，称经济衰退可能已经到来，而美国政府却反应迟钝。 马库斯敦促民众赶紧醒来，并了解经济正处于艰难时期。“我等不了美国政府空谈经济有多么出色，如何向前发展了。美政府所说的一切都不是真的，美国人民最终会醒悟，明白我们的生活正处于艰难时期。实际上，经济衰退可能已经开始，现在情况看起来很糟。” 马库斯还为在硅谷银行破产事件中遭受损失的人们感到难过。“可悲的是，这么多人丢了钱，却再也拿不回来了。”马库斯认为，硅谷银行破产是因为美国政府为应对高位通货膨胀，多次激进加息，只注重推动政策，而忽视了保护股东和企业员工。 第一共和已跌超60%，这三家美国小银行今晚要崩？ 2023年03月13日 17:28 市场资讯 来源：华尔街见闻 韩旭阳 和硅谷银行一样总部位于加州的第一共和银行（FRC）上周五盘初曾跌超50%，盘中不止一次因为股价波动过大而暂停交易，但该行表示，公司储蓄资金基础和流动性十分强大。 3月13日周一，硅谷银行危机继续发酵，和硅谷银行一样总部位于加州的第一共和银行（FRC）美股盘前跌幅不断扩大，截至目前跌超60%。 因挤兑陷入危机的硅谷银行宣布破产倒闭，引发了整个美国银行(30.27, -0.27, -0.88%)板块的巨震。 Nexities 的CEO Awni Ahmed 此前在推特上表示，只要包括硅谷银行在内的3家银行倒闭(ie 3/8 Silvergate,3/10 SVB第2大银行,3/12 第三大银行Signature bank)，第一共和银行(FRC)、阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）以及西太平洋合众银行(40.62, -1.68, -3.97%)（PacWest Bancorp）也会紧随其后倒闭，而另外两家银行美股盘前目前分别跌近20%和跌超27%。 ps 3/13/2023 Bush wars 第一大银行华盛顿互惠银行倒闭 and others, i was in time got money out from 3倒闭银行 and very scare that no bank was safe.. this time didnt see many houses on sale on the street but 3 neighbours next to us (on line hardly find out unless knew the addresses) . 在硅谷银行暴雷后，美联储紧急出手救市，才使危机得到遏制。 第一共和银行周日表示，通过从美联储和摩根大通(133.65, 3.31, 2.54%)获得额外的流动性，其财务状况得到进一步增强和多样化。目前所有未使用的流动性资金超过700亿美元，且可以通过美联储宣布的“银行定期融资计划”获得更多流动性。 据了解，该银行表示，其从美联储获得了额外的借款能力，继续通过联邦住房贷款银行获得资金，并有能力通过摩根大通获得资金。 对此，第一共和银行创始人 Jim Herbert 和首席执行官 Mike Roffler 表示：“该银行的资本和流动性状况非常强劲，其资本仍然远远高于监管门槛。正如我们自1985年以来所做的那样，我们在任何时候都强调安全性和稳定性，同时保持多元化的存款基础。”该公司将继续为贷款提供资金、处理交易并为客户提供服务。 华尔街见闻此前提及，统计结果显示，108家银行中有102家银行去年第四季度净息差扩大。剩下的10家银行在过去一年净息差收窄、或扩大幅度最小：硅谷银行排在第11位，去年第四季度净利息收入和平均总资产比值为1.93%，高于去年同期的1.83%。 媒体指出，在硅谷银行母公司SIVB决定大举筹资以前，该公司的净利息收益率、又名净息差（NIM）变动已经暗示，硅谷银行无法很好地应对利率上升、同时风险投资领域贷款增长放缓的双重打击环境。 因此以NIM为指标衡量，在硅谷银行爆雷后，媒体认为，还有十家银行可能陷入这样的危机，因为他们过去一年的NIM都收窄，或者略有扩大。在名单中，第一共和银行上周五盘初曾跌超50%，盘中不止一次因为股价波动过大而暂停交易，早盘尾声时跌幅一度不足0.06%，午盘又扩大到10%以上。 但第一共和银行当时表示，公司储蓄资金基础强大，并有可观的多样性。流动性状况同样非常强劲，目前仅有4%的储金与科技行业相关。责任编辑：郭明煜 ps 拜登如何救银行？扎哈罗娃：会印发更多美元，给世界带来更多问题 【环球网报道】据塔斯社报道，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃13日在社交平台Telegram上发文，对美国总统拜登计划就维护美国银行体系稳定性发表讲话作出评论。她认为，美国的解决方案无非是印发更多美元，从而给世界带来更多问题。 综合路透社、美国消费者新闻与商业频道（CNBC）等多家外媒此前报道，继硅谷银行倒闭后，美国监管机构当地时间12日以“系统性风险”为由，宣布关闭总部位于纽约的签名银行（Signature Bank）。 扎哈罗娃13日在Telegram上先是提到，近期美国有两家银行关闭，随后有媒体表示，预计拜登将发表讲话，届时他会阐明“美国政府将如何维护银行体系的稳定性”。 对此，扎哈罗娃称，“只要有纸和墨水，每个小孩都能阐明美国政府将如何‘维护银行体系的稳定性’。他们（美国）将印发更多不会带来任何担保的美元，这将给世界带来更多问题”。 美国硅谷银行因资不抵债10日遭金融监管部门关闭。路透社称，截至11日，美国各银行的市值已蒸发1000多亿美元。美国白宫发声明说，硅谷银行倒闭后，拜登11日与加州州长纽瑟姆“谈到了硅谷银行和应对这种情况的努力”，但未公布会谈细节。《华盛顿邮报》说，如果拜登政府救助硅谷银行的储户，可能会引发反弹，类似于2008年金融危机期间政府救助华尔街引发的愤怒。当地时间12日，美国财政部、美联储和联邦储蓄保险公司在一份联合声明中宣布，总部位于美国纽约的签名银行又关闭。 硅谷银行爆雷影响正迅速蔓延，拜登当地时间12日晚发推就银行信任危机发声欲提振美国人信心。但他的表态很快受到网友质疑，有人留言质问：“我们的信心是建立在你两年的惨淡表现上吗？”还有网友表示失望，对拜登的推文评论称，“没有人对你或你的经济有信心了”。 责任编辑：李园 --thats what i thought too. the question is who will buy the highest risk 美国政府债券 ? i wonder any insurance company would insured 美国政府债券. CD should be better. 救助硅谷银行储户的资金哪里来？拜登这么说 2023年03月15日 01:00 第一财经 拜登表示，救济破产银行的资金不会由美国纳税人买单。 “美国人可以放心，我们的银行系统是安全的。”美国总统拜登13日就针对加州硅谷银行破产发表讲话时称，“全美各地在这些银行有存款账户的小企业可以放心，他们能够支付工人的工资和账单。” 但是，拜登也明确，受地区银行倒闭事件影响的投资者不在被保护的范围内，“他们在知情的情况下承担了风险，当风险没有回报时，投资者就会失去他们的钱。这就是资本的运作方式。” 拜登同时强调，美国纳税人不会遭受任何损失。“相反，这些钱将来自银行向保险基金支付的费用。”拜登在引述美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）的处理意见时表示，救济破产银行的资金不会由美国纳税人买单。 --if 来自银行向保险基金支付的费用 can cover it, and if so why didnt help 2018 many banks fell down caused many years banks interest 0%? WHO are THOSE 保险基金? usa PRUdential or British insurance companies? why British 硅谷银行 sold $1? if so then all clients can get their money back if not exceed the 银行 told clients insured max. amount. 拜登在当天讲话中将硅谷银行倒闭、签字银行关闭归咎于前总统特朗普2018年削弱银行监管规定。他称，将要求国会和银行业监管机构“加强对银行的监管规定”，以降低类似硅谷银行倒闭事件再次发生的可能性。 避免与2008年金融危机相关联 硅谷银行的破产是自2008年美国经济危机以来最大的银行倒闭事件，银行业和科技业无一不对此表示震惊。美媒援引金融分析人士表示，自硅谷银行破产以来，美国政府快速采取各项举措，旨在增强公众对美国金融系统的信心，以及安抚投资人，避免进一步金融危机的发生。目前银行高管也都已经被免职。 在美国政府宣布将采取非常措施的当天，美国财政部长耶伦和拜登都强调，政府的措施“不是救助纾困”。 然而，专门研究政府银行救助的多名金融专家却不认同，认为联邦政府上本周末为支持硅谷银行储户而采取的行动可以被定义为救助纾困。 “如果你的定义是政府干预以防止私人损失，那么这肯定是一次救助。”前美国财政部问题资产救助计划（Troubled Asset Relief Program）负责人尼尔巴罗夫斯基（Neil Barofsky）表示。 金融专家则认为，政府避免使用“救助”的字样是因为他们试图避免和2008年金融危机产生联系，当时美国民众对政府给予银行业的全面救助非常反感。 “当他们（政府）说这不是救助时，他们的意思是，这不是对银行管理层的救助。”福特汉姆大学法学院教授、银行救助专家斯奎尔（Richard Squire）表示，“风险投资公司和初创公司正在接受救助，这是毫无疑问的。” 密西根大学经济学家普纳南达姆（Amiyatosh Purnanandam） 则直白地表示， “这绝对是一次救助，简单明了。” 救助的钱从哪来？ 美国财政部长珍妮特·耶伦12日说，美国硅谷银行破产关闭，其核心问题在于美国联邦储备委员会持续上调利率，而非技术企业问题。在硅谷银行破产背景下，美联储12日公布一项新的银行定期融资计划，准许银行、储蓄协会、信用合作社和其他符合条件的储蓄机构通过抵押美国国债、机构债务等合格资产来获取最长为期一年的贷款，以避免储蓄机构在面临压力时快速出售这些资产。按照美联储在相关声明中所述，美国财政部将从一项基金中划拨250亿美元资金支持上述融资计划。 “对于被接管的两家（硅谷银行和签名银行），联邦存款保险公司（FDIC）将动用存款保险基金（DIF）中的资金，以确保其所有存款人都完好无损。”美国财政部的一名官员表示， “在那种情况下，存款保险基金承担了风险，这不是来自纳税人的资金。” 根据FDIC的声明，DIF的资金来自银行一直放入DIF的保险金以及投资于美国债券、其他证券的资金所赚取的利息。因此，有分析人士表示，“救助”一词不应该用于形容当前的政府干预，因为它是银行资金加上利息，被用来为储户提供保险，而且这笔基金只是交由联邦政府管理，不是来自纳税人的收入。 尽管如此，FDIC的声明也表示，DIF得到美国政府的充分信任，因此，如果DIF的资金用完或遇到问题，美国财政部可以求助纳税人作为下一个手段。 根据FDIC的数据，截至2022年最后一个季度，DIF的余额为1250亿美元，SVB报告同一季度的资产为2120亿美元。 美国财政部官员在12日表示，他们有充足的信心，DIF的资金足以支付SVB的存款。 --what about other banks if broke, still enough or other clients bad luck? 此外，美联储还宣布了一项新的银行定期融资计划，旨在保护容易受到SVB倒闭造成市场不稳定影响的机构。财政部12日宣布“启用DIF的资金救助SVB”的计划时，部分国会两党成员表示同意。 佛蒙特州独立参议员桑德斯（Bernie Sanders）是2008年美国金融危机期间银行救助计划的强烈批评者。桑德斯在13日表示，如果要对SVB进行救助，“它必须100%由华尔街和大型金融机构提供资金。”桑德斯将SVB的倒闭归咎于共和党放松银行监管。 硅谷银行陷入困境后，美国地区银行股仍承压 周五，美股许多地区银行股仍承压，市场试图评估硅谷银行事件的影响， 以及影响可能蔓延到多远。拥有庞大财富管理业务的第一共和银行在股价大幅下跌后停牌。 Hennessy Funds专门投资银行股的投资组合经理Dave Ellison说：“对我来说，大环境是美国的每家银行都在关注自己的流动性。解决流动性问题的一个重要方法就是停止放贷。”Ellison说，他相信美国经济衰退终于开始了，预计大多数银行将停止或减少贷款，以增加流动性。 --this quite weird if usa banks lack of cash to solve 流动性 problem then CD rate wont be so low for many years. i did feel banks are desiring to lend money to people like us who have quite good credit scores but no need to borrow money. why usa banks didnt buy more 美美联储国债? difficult get clients to buy 国债? those bought quite low rate 国债 clients termiated and switched to higher rate? 而美国银行(30.27, -0.27, -0.88%)的分析师Ebrahim Poonawala和Brandon Berman写道，银行股的抛售“可能过度了”，但这也“突显出投资者太迟意识到，长期利率上升对该行业每股收益前景不利。” 责任编辑：李桐 ps 两颗雷引爆美国银行股 2023年03月10日 17:16 市场资讯 行情图 查看最新行情 来源：新经济学家智库 来源：每日经济新闻 ... 第一个雷，是专注于投资加密货币的银行Silvergate宣布停止营业并将全额退还存款。此前，知名加密货币平台FTX倒闭后，大批投资者从市场撤资，Silvergate的客户不得不从该行提取大量资金， 导致Silvergate被迫贱卖资产以筹集资金，从而满足客户的提款需求。 第二个雷则比第一个大得多——当地时间周四早晨，规模比Silvergate大得多的硅谷银行宣布，出售投资组合中的部分证券将导致18亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。 这被华尔街视为是恐慌性的资产抛售和对股权的猛烈稀释。这种自救举措非但没有帮助硅谷银行获得一线生机，反而令硅谷银行暴跌。9日，这只标准普尔500成份股跌逾60%，该行母公司硅谷银行金融集团盘中跌幅超过20%。 盘后硅谷银行下跌超25%。此前，美国著名创业孵化器Y Combinator据称建议众多公司限制对硅谷银行的风险敞口。创始人基金公司Founders Fund建议企业从硅谷银行金融集团撤出资金。 据财联社，知情人士透露，硅谷银行金融集团首席执行官Greg Becker周四召开了电话会议，请求旗下硅谷银行的客户“保持冷静”。 Becker请求包括风险投资者在内的客户支持硅谷银行，就如同该银行过去40年一直支持客户。 硅谷银行主要为风投基金支持的科技和生命科学初创企业提供融资服务，思科(48.56, -0.25, -0.51%)（Cisco）、Ring、Beyond Meat和Shopify等公司都曾是其客户。 持有大量美国政府债券********************** 如果说Silvergate只是家小银行，2021年加密货币热潮时，其市值最多只有70多亿美元，现如今，其市值已经跌到不到1亿美元。 但硅谷银行则不同，它历来都是一家非常强大、运营良好的银行。如果硅谷银行现在都有了问题，人们就会想，其他质量不如硅谷银行、声誉不如硅谷银行的银行会怎么样。分析师指出，硅谷银行的流动性危机把人们吓坏了。 那硅谷银行为何会出现如今的流动性危机呢？ 我们都知道，银行的主要盈利手段除了利息差之外，还会把储户的存款拿去做投资业务。 在2021年科技投资的热潮中，硅谷的客户存款激增，充斥着“过剩的流动性”。而硅谷银行使用这些存款的方式相当保守——购买美国政府机构发行的长期抵押贷款支持证券和美国国债。 根据一份证券备案文件，截至2022年第四季度末，硅谷银行可供出售的证券主要是美国国债。 而这种投资策略极易受到利率的影响，在利率维持低位时，政府债务的收益率相对较高。 据硅谷银行财报显示，截至2022年底，硅谷银行总资产2118亿美元（约合人民币14751亿元），拥有1201亿美元的投资证券，其中包括910亿美元的抵押贷款支持证券组合，远远超过了743亿美元的贷款总额。 --this explained not just 硅谷银行 got trouble but those mutual funds hold high rate 美国政府债券 or called as income-type including annuity, investors(most are seniors for retiring income) would lose money or unit price kept down. ps still not understood. 硅谷银行2022财年财报 相比之下，美国银行拥有8630亿美元的债务证券，包括6330亿美元的持有至到期资产，低于其约10万亿美元的贷款和租赁。 而美联储在过去一年大幅加息，这就导致债券价值下跌，尤其是那些还有很多年到期的债券。 --it means clients 多年到期的债券, 美联储 or banks have to return clients 本金 and some clients earlier termiated 债券 or switch to high interest 债券? what about annuity companies with insured? 因为从资金供给方的角度来说，既然银行存款利率都上调了，如果债券利率没上调，那还不如把钱存到银行，何必去买债券呢？ --so far havent see any local banks offer 4%-5% interest rate. always lower than 美国政府债券 and short period such as 11 months. 所以，在美联储上调存贷款利率后，美国国债利率会出现上升。而债券利率的上升，又必然会造成债券价格的下跌。 --债券利率的上升造成债券价格的下跌 means more clients dump those 低利率债券 (earlier terminated) so 本金损失 even cant sell because no one would buy? 目前，美国基准利率在处于4.5%-4.75%这一高水平，已经使美国债务利息成本急剧增加。去年美国联邦债务利息成本增加了至少40%，并且在美联储自去年3月以来已加息8次的情况下，接下去美联储每加息一次，美国的债务利息成本也都会进一步上升。 而美联储3月3日公布的最新一期资产负债表显示，自2022年4月达到峰值以来，美联储已将其资产负债表缩减了6260亿美元，降至8.34万亿美元，为2021年8月以来的最低 。自2022年6月初达到峰值以来，美联储已抛售4350亿美元的美国国债，使其持有美债降至5.34万亿美元，为2021年8月以来的最低水平。 持有大量长期债券的硅谷银行就这么做了“冤大头”，与此同时，硅谷银行告诉投资者，预计2023年其净利息收入将比去年的45亿美元下降17%-19%。 除此之外，随着美国科技初创企业面临自本世纪初互联网泡沫破裂以来最大的市值暴跌，硅谷银行的市值已从不到两年前逾440亿美元的峰值降至今年初的133亿美元。在这其中，空头们扮演了至关重要的角色，他们押注该行股价将进一步下跌：自2022年初至最新收盘，硅谷银行股价已下跌53%，而从目前盘后股价看，这一跌势仍未停止。责任编辑：李桐 --very good paper point out the real problem, im afraid our icome-type mutual funds and annuity companies might fall down. this is why "美国财政部长耶伦警告称债务违约将导致“经济和金融上的崩溃”2023年03月11日 04:12 环球市场播报" because it is 美国政府债券 huge black holes. all the years full mouth liars wont solve or reduce debts but continue print paper money and black China and Russia. 美国银行股集体暴跌！四大银行市值缩水520亿美元，硅谷银行跌超60% 2023年03月10日 09:12 来源：澎湃新闻 美东时间3月9日，美股三大指数集体收跌，纳指跌2.05%，标普500指数跌1.85%，道指跌1.66%。标普500银行指数暴跌近6%，创下两年多来最大单日跌幅。 其中，硅谷银行(Silicon Valley Bank)的母公司SVB金融集团股价周四暴跌逾60%，创纪录最大跌幅，盘后进一步下跌了近20%。 当地时间周四，主要向科技公司提供贷款的硅谷银行，为了弥补迅速下降的客户存款，不得不亏本出售投资组合中价值17.5亿美元的部分证券，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元，该举被华尔街视为恐慌性的资产抛售和对股权的猛烈稀释。 恐慌情绪笼罩华尔街，这引发了整个银行股的整体震荡，并引发了人们对美联储加息阻碍银行筹集资金的担忧。 当利率接近于零时，大型银行买入国债和债券。目前，随着美联储加息以对抗通货膨胀，这些债券的价值大幅降低，银行正面临亏损。对于SVB来说，与其合作的科技和医疗保健公司有近半数为风险投资支持，目前这些初创公司正感受到急需现金的压力。 同时，加密货币银行Silvergate跌超42%，股价创历史新低，Silvergate此前宣布将停止营业，并自愿清算其为加密货币行业提供服务的子公司Silvergate Bank。 随着这两家公司的暴跌，美国银行股的抛售被触发。美国四大银行市值缩水约520亿美元。其中，摩根大通(JPM.US)股价下跌5.41%，市值损失约220亿美元；美国银行跌6.2%，市值损失大约160亿美元；富国银行跌6.18%，市值减少了约100亿美元；花旗集团跌4.1%，市值减少了约40亿美元。 同时，美国劳工部将与周五公布重要的就业报告，投资者也对此感到不安，希望该报告能为美联储下一步的政策举措提供一些清晰度。 周四数据显示，美国初请失业金人数时隔7周升至20万上方。截至3月4日当周，美国初请失业金人数为21.1万，为2022年12月24日当周以来新高，预期为19.5万人，前值为19万人。美国至2月25日当周续请失业金人数 171.8万人，预期165.9万人，前值165.5万人。机构表示，美国上周初请失业金人数高于预期，录得21.11万人，此前该数据已经连续七周录得少于20万人。高于预期的失业人数则缓解了市场对就业市场火热，并将推动美联储转向鹰派的担忧。【编辑:彭婧如 --after Bush issued wars and usa banks offered interest 5.xx% CD then banks one by one fell down (2008? before 2013). today it was 美联储美债加息 going up to 6%, will usa banks one by one fall down again? master blockade Russia turned out 杀敌一千自损八百 ps 收盘：三大股指本周均跌超4% 硅谷银行倒闭引发金融股下挫 行情图 查看最新行情 北京时间11日凌晨，美股周五收跌，三大股指本周均下跌4.4%以上，道指录得6月份以来的最大单周跌幅。硅谷银行倒闭并被加州金融保护与创新部门接管引起投资者恐慌，造成金融板块下挫。 道指跌345.22点，跌幅为1.07%，报31909.64点；纳指跌199.47点，跌幅为1.76%，报11138.89点；标普500指数跌56.73点，跌幅为1.45%，报3861.59点。 本周美股三大股指均录得跌幅，道指累计下跌4.44%，标普500指数跌4.55%，纳指跌4.71%。 硅谷银行倒闭并被接管的消息传出后，衡量美股投资者恐慌程度的CBOE波动率指数（VIX）攀升至27.60，为去年10月25日以来最高水平。 硅谷银行的母公司硅谷金融集团（SVB Financial）受到关注。该集团周四宣布计划筹集超过20亿美元的资金以抵消债券销售损失，导致其股价当日暴跌逾60%。 美国联邦存款保险公司周五表示，硅谷银行已被加州监管机构关闭；硅谷银行拥有约2090亿美元资产；该银行是今年第一家破产的受保险机构。 美国联邦存款保险公司称，硅谷银行的总部和所有分支机构将于2023年3月13日星期一重新开放。 加州金融保护与创新部门（DFPI）周五公告显示，根据加州金融法典第592条，它已经接管了硅谷银行，理由是流动性不足和资不抵债。DFPI指定联邦存款保险公司（FDIC）作为硅谷银行的接管方。 硅谷银行是一家州特许商业银行，也是位于圣克拉拉的联邦储备系统的成员，截至2022年12月31日，该行总资产约为2090亿美元，总存款约为1754亿美元。它的存款由联邦存款保险公司在适用的限额下提供联邦保险。 硅谷金融集团破产并被接管的消息引起金融板块全面下挫，因为投资者越来越担心，更高的利率将导致银行因借款人违约而面临贷款损失。 白宫经济顾问Ramamurti表示，财政部密切关注硅谷银行可能造成的影响。 著名对冲基金经理比尔-艾克曼（Bill Ackman）周四晚间表示，美国政府应该救助硅谷银行。他称，硅谷银行的失败可能会摧毁经济的一个重要长期驱动力，因为风投支持的公司依赖硅谷银行提供贷款并持有运营现金。 艾克曼称，如果私人资本不能提供解决方案，则应考虑高度稀释的政府优先救助计划。 艾克曼表示，看到摩根大通(133.65, 3.31, 2.54%)救援贝尔斯登后美联储对其的所作所为，已经不会有哪家银行会出手帮助硅谷银行了。 他称，政府也可以为存款提供担保，以换取发行稀释权证和其他契约和保护。如果硅谷银行确实有偿付能力，这将为硅谷银行恢复特许经营权和筹集新的私人资本赢得时间。 周五经济数据面，美国劳工部报告称，美国2月非农就业人数增加31.1万，高于市场预期的22.5万。 2月平均时薪增长0.2%，低于市场预计的0.4%的增幅。另外2月平均时薪同比上升4.6%，不及市场预期。平均时薪数据表明薪资增速放缓。 2月份的失业率从3.4%升至3.6%，预期3.40%。 分析机构表示，虽然非农就业数据的增幅高于预期，但失业率的上升和工资增长的放缓对美联储来说是令人鼓舞的。 美国投资管理公司Sit Investment Associates的高级投资组合经理Bryce Doty表示，非农就业数据让担心美联储加息50个基点的投资者松了一口气。 虽然就业岗位从预期的22.5万个增加到31.1万个，强于预期，但美国2月平均时薪月率仅温和增长0.2%，失业率从3.4%上升到3.6%，甚至劳动参与率也略有上升。考虑到美联储主席鲍威尔担心工资上涨会导致通胀走高，这一系列数据应该会平息这种担忧。 另一份数据表明，美国联邦政府2月份的预算赤字扩大了2620亿美元，使本财年前5个月的赤字达到7230亿美元。 根据美国财政部周五公布的月度预算数据，政府为未偿债务支付的利息再次成为赤字的主要驱动因素。2月份的利息支出为460亿美元，本财年迄今为止的利息支出约为3070亿美元，比去年同期猛增29%左右。 经调整后，本财政年度的联邦赤字比前一年扩大了62%。这种恶化将加剧围绕如何应对长期预算挑战的两党争执，美国总统拜登提议大幅增税，而美国共和党议员则坚持削减支出。 本周日美国将进入夏令时间。自3月13日起，美股市场开盘和收盘均将提前一小时，即美股交易时间更改为北京时间21：30至次日凌晨04：00，盘前交易时间为16：00至21：30，盘后交易时间为04：00至08：00。 焦点个股 硅谷银行被官方接管。此前该行挤兑恐慌持续，多家机构建议企业从硅谷银行取出资金。有报道称，包括硅谷风投教父Peter Thiel的Founders Fund在内，多只基金建议客户从硅谷银行撤资。另据报道，Coatue等几家风投机构也建议其投资组合公司考虑从硅谷银行撤资。 知情人士透露，印度行业游说团体和苹果(148.5, -2.09, -1.39%)、鸿海(6.6, 0.05, 0.76%)等外企上个月成功游说印度卡纳塔克邦修订劳动法，使该邦成为印度工作制度最灵活的地区之一，有助于推动在印度生产iPhone的计划。 微软(248.59, -3.73, -1.48%)德国公司的首席技术官布劳恩透露，“我们将在下周推出GPT-4，它将是一个多模态模型，会提供完全不同的可能性——例如视频。”这项技术已经发展到基本上“适用于所有语言”，也就是说“可以用德语提问，然后用意大利语得到答案”。 甲骨文(84.07, -2.80, -3.22%)第三财季净利润同比下降18%。 DocuSign第四财季业绩、第一财季营收指引均超预期。 Gap第四财季每股亏损扩大至0.75美元，逊预期。 Sea旗下印尼电商子公司Shopee裁员。 *** Silvergate受到关注。该股昨日大幅收跌42.16%，此前宣布计划结束银行业务并进行自愿清算。 C3.ai近4日累计回落达20%。专家的估值模型和预测表明，在最近股价上涨后，股票被高估了。 雾芯(2.52, 0.33, 15.07%)第四财季营收降82%，净亏2.25亿元。 其他市场面，周五，纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格上涨32.60美元，涨幅为1.8%，收于每盎司1867.20美元。按照最活跃合约计算，本周黄金期货价格上涨0.7%。 纽约商品交易所4月交割的西德克萨斯中质原油期货价格上涨96美分，涨幅为1.3%，收于每桶76.68美元。按照最活跃合约计算，WTI原油期货本周下跌3.8%。 责任编辑：张俊 突发！美国硅谷银行破产关闭，存款达1.2万亿！大量储户提前“逃跑”，没跑掉的急疯：有的存了好几亿 硅谷银行24小时轰然倒塌，谁是下一家？这10家银行恐首当其冲 每日经济新闻 ◎硅谷银行倒闭之后，谁是下一家？ 每经记者 李孟林 每经编辑 高涵 当地时间3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB），并任命FDIC为破产管理人。 24小时之内，掌握近2100亿美元资产、全美排行第十六的硅谷银行轰然倒下，成为2008年金融危机以来美国最大的银行倒闭案。 疫情期间美国超宽松的货币政策带来了美国银行业的存款量飙升，而同硅谷银行一样，许多银行都以存款为抵押投资了大量债券等金融产品，而随着加息环境下的债券贬值和存款量下滑，面临麻烦的银行远不止硅谷银行一家。 从股价遭抛售的幅度和净息差等财务指标来看，同在加州的第一共和银行、西太平洋(2.650, -0.03, -1.12%)合众银行，以及侧重加密货币业务的Signature Bank等中小银行都面临很大的风险。 硅谷银行倒闭之后，谁是下一家？SVB事件会不会进一步传导至美国银行体系，引发新一轮的金融海啸？ 硅谷银行爆雷，这10家美国银行恐步后尘？ 就在两年前，硅谷银行面临的问题正好相反，是钱太多了。据彭博社统计，2021年3月之前的12个月里，硅谷银行的存款量翻倍至1240亿美元，远超摩根大通同期24%的增长。硅谷银行用这些存款为抵押，买入了大量的抵押支持证券（MBS）和长期国债。到2022年年底，按市值计价，硅谷银行的持有至到期证券的损失已经超过150亿美元。 同硅谷银行一样，不少美国银行都以增长的存款为抵押，投资了大量债券等金融产品，而随着加息环境下的债券贬值和存款量下滑，它们也将面临相似风险。 上海交通大学高级金融学院教授、前美联储高级经济学家胡捷对《每日经济新闻》记者表示，在美联储提息降息的大循环之下，所有商业银行都需要未雨绸缪，为各种各样的风险做准备，一般来说不会有太大问题。“硅谷银行的问题在于存户结构单一，主要是以硅谷的科技公司为主，这些公司本身多数没有盈利，主要靠融资维持。进入2022年之后，货币宽松的环境收紧，许多公司融不到钱就只好靠消耗存款维持。这就造成了硅谷银行存款下降，其以亏损价格出售债券等融资动作造成了恐慌，导致了更多公司去提款，形成了一个滚雪球式的恶性循环。” “在美国的头部银行中，像硅谷银行的存户结构如此偏门的应该说是很罕见的。面临和硅谷银行类似风险的应该是一些中小银行，特别是硅谷周边的中小银行，”胡捷表示。 银行股股价的表现也证实了这一点。在硅谷银行为自救苦苦挣扎、股价暴跌遭停牌之际，3月10日的美股早盘，第一共和银行（First Republic Bank）、西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）、阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorporation）以及对加密货币友好的Signature Bank均因跌幅过大而遭停牌，而全国性大行如摩根士丹利、美国银行等跌幅较小，摩根大通10日甚至逆市上扬，收涨2.54%。 总体而言，美国银行业受到的冲击不容小觑，衡量美国银行业表现的基准指数KBW银行指数本周跌幅达15.8%，为2020年3月来的最大周跌幅。 本周股价跌幅最大的五家美国银行 图片来源：谷歌财经 除股价外，有媒体也通过净息差这一指标来衡量有步硅谷银行后尘风险的银行。据MarketWatch，在利息收入减去利息开支，再除以平均总资产之后，下述十家银行的净息差指标表现最差。 图片来源：每经制图 每经记者注意到，无论是股价暴跌（10日停牌前大跌52%，周跌幅33.7%），还是净息差表现（排名倒数第二），第一共和银行的数据都尤为突出。和硅谷银行同为“加州老乡”，第一共和银行令投资者担忧的原因也和硅谷银行类似。 同硅谷银行一样，第一共和银行的负债端也严重依赖存户的存款，前者主要来自硅谷的创业公司和风投机构，后者则主要来自富裕的个人客户。据财报，截至2022年底，第一共和银行共有1764亿元存款，约占总负债的90%，其中35%的存款是无利息的，68%的存款没有保险。在美联储加息之下，存户有更多的生息投资渠道，而无保险的存款在市场风声鹤唳的情况也更容易发生挤兑。 另一方面，硅谷银行投资的大量债券的公平市价实际上已经和资产负债表上登记的价格形成了较大差额，造成浮亏。同样的，第一共和银行的房地产抵押贷款、市政债券等资产在加息环境下表现不佳，其公平市价和资产负债表上的价值差额已经高达269亿美元。 类似的，同样位于加州的西太平洋合众银行的三分之二贷款投向了房地产领域，还有很大一部分投给了风投公司。位于纽约的Signature Bank近年来将主要业务转向加密货币产业，在美联储加息之下，加密货币行业同科创行业一样备受打击，Signature Bank面临严峻的流动性压力。本周，加密货币银行SilverGate就因资本不足而直接宣告关门大吉。 早在硅谷银行爆雷之前，上述几家中小银行就已经成了做空者最喜欢的狙击目标。纽约投资机构Whalen Global Advisor的主席Christopher Whalen对路透社表示，下周美股还会有血雨腥风，因为做空者会瞄准所有银行，特别是中小银行。 雷曼危机将重现？ 硅谷银行的闪电式崩盘唤起了人们关于2008年雷曼危机的记忆，一场蔓延整个美国金融体系的危机会不会卷土重来，美国监管机构将如何介入？这成为投资者最关心的话题。 胡捷认为，由于硅谷银行的资产规模很大，所以和雷曼危机是有一定可比性的，但两起事件的区别是非常明显的。 “雷曼当年是在次级贷款衍生品上栽了跟头，但硅谷银行可以说还没有严重到资不抵债的地步，主要还是因为被着急取钱的存户搞得焦头烂额，然后引发连锁反应，越来越难办。雷曼危机给人一种猝不及防的感觉，最终造成了大量机构受牵连，但硅谷银行的事情脉络还是很清晰的，监管出手的动作也很快，我觉得应该很快就能压下去，”胡捷向《每日经济新闻》记者表示。 美国前财长萨默斯10日在接受彭博电视台采访时表达了类似的观点，认为硅谷银行不会造成大范围的系统性问题。他表示，美国几家大银行没有硅谷银行那种存款量和长期债券投资之间的不匹配。 萨默斯呼吁监管机构果断快速地介入。“现在不是道德风险说教或者叫人们吸取经验的时候，我们经济的压力和挑战已经够多了，”萨默斯表示。 3月10日，美国财政部长耶伦召集了美联储、美国联邦存款保险公司、美国货币总稽核办公室的官员开会，讨论硅谷银行事件的进展，并表达了对处理此类事情的信心。同一天，美国联邦存款保险公司宣布成立一家新的实体，接管了硅谷银行。 白宫经济顾问委员会主席塞西莉亚·劳斯同日表示，美国的银行体系已经和2008金融危机时有了根本性的区别。“我们的银行体系比2008年时要强韧得多，我们学到了很多教训，也有更好的工具。” --certainly as clients many years banks including investment companies interest almost 0-1% even this year. 胡捷认为，美联储在经历了2008年金融危机之后，对于银行风险事件的判断、决策的果断性、工具的设计上已经非常成熟了。“美联储、联邦存款保险公司和货币总稽核办公室之间肯定是相互通气的，已经连夜开了会。这次接管也是一个联合的动作，动作非常快，因为他们胸有成竹，知道这种事情就该这么办，”胡捷表示。 --really? 美联储 supporting masters wars 蓄意 jump up/down interest rate kill banks/investmet and other small business. 据彭博社报道，美联储和联邦存款保险公司的官员早在9日就进驻了硅谷银行在加州的办公室摸排情况。到目前为止，美联储尚未就硅谷银行事件发表评论。 不过，也有市场人士持消极的观点。Christopher Whalen认为，美联储严重错估了加息对银行体系的冲击，假如更多银行破产，美联储将面临非常棘手的局面，甚至不得不停止加息。 对于硅谷银行被接管后的下一步安排，胡捷向《每日经济新闻》记者指出，首先的选项应该是有序地变现银行的资产，尽可能卖出合理的价钱来，“从目前情况来看，是应该能够把存户的存款都划出来的。” 此外，监管方还可以寻找入股的股东，或者寻找投资方直接收购，因为硅谷银行的实际资产结构还是不错的。 “还有一种方式就是美联储出手相救。假如美联储查看了硅谷银行的实际经营状况，认为它面临的主要是流动性问题，这种情况下美联储一般是愿意出手救助的。这种方式是最现成的，因为美联储一秒钟就可以把钱划给银行了，”胡捷表示，“最坏的情况是美联储不愿意出手，然后美国联邦存款保险公司也找不到接盘方，只能贱卖硅谷银行的资产，这种情况就会造成额外的损失。” --this time i dont think so that 美联储出手相救 except FDIC insured portion. 美联储 itself need 被救 or such jump up 5-6% interest rate wont happen which drag down banks. during Obama period time it was JP Morgan adopted a big broke company then the savour CEO became Obamas major staff. my spouse was told permanent job but then contract earlier termiated (before Christmas). 联邦存款保险公司对储户存款的最高保障额为25万美元，而硅谷银行的企业客户存款肯定远高于此。实际上，截至2022年底，硅谷银行国内存款的93%都是没有保险保障的。对于焦急等待取出存款发工资的硅谷企业而言，他们可能还得等上一段时间才有可能拿回存款，很多公司可能撑不到那个时候了。 责任编辑：李铁民 --this is a problem many banks with investment dept or cooperated investment company always told clients 最高保障额 much higer than a million(such as 2.50 millions) insured for each type account such as my , spouse , joint accounts plus CD. what is FDIC rules? 25万美元 for 3 type accounts or only CD type or all together? does FDIC 25万美元 include checking, saving, money market accounts? 创投圈核弹级黑天鹅，硅谷银行是如何瞬间覆灭的？ 希望这个事情能得到快速解决，否则对于整个创投圈来说后果不堪设想，并且可能会继续蔓延到更多行业。 作者丨startupboy 对于整个创投圈来说，这两天最大的事情莫过于硅谷银行了，这家几乎服务了整个创投行业的银行在一夜之间破产，受其影响的创业公司和 VC 几乎波及到了全球，国内很多创业公司昨晚一直在讨论的就是如何把钱尽快从硅谷银行转移出来。 仅 YC 一家孵化机构，CEO Garry Tan （陈嘉兴）宣称受到影响的就超过了 1000 家创业公司，Garry Tan 将此次事件成为创业公司的灭绝级事件（extinction level for startups）。随着各大 VC都在建议 Portfolio 公司将钱从硅谷银行转移出来，仅仅在 3 月 8 号这一天，向硅谷银行发起的提现转移资金就超过了 420 亿美金，任何银行应该都没办法应对这样的挤兑，因此昨晚硅谷银行就被监管机构 FDIC （美国联邦存款保险公司）关闭。 虽然现在被 FDIC接管，客户每个账户可以获得 25 万美金的保险资金，不过根据最新披露的信息，存款低于 25 万美金的客户只有 2.7%，也就是 97.3%的客户在硅谷银行存的钱都高于 25 万美金，比方说像 Roku （北美最大的流媒体平台公司）这一家公司其 19 亿美金的 26%都放在了硅谷银行，这也说明了硅谷银行的客户是多么的优质，真真可惜了。 如果这块不能得到解决的话，那影响将是非常非常严重的，下周可能很多创业公司就没办法支付很多账单了，下个月这些公司肯定也没法支付员工工资了。Craft Ventures 创始合伙人 David Sacks （大卫·萨克斯）呼吁美国政府部门立即解决这个问题，否则危机会快速蔓延。 针对这场危机，一些创始人调侃说现在是 VC 们真正提供增值服务的时候了，不过除了提醒大家外，VC 们应该也啥都做不了，甚至有的 VC 自己的钱可能也在硅谷银行里。不过也有例外，Greenoaks Capital （绿橡资本）在去年 11 月份就已经看到硅谷银行的风险，并且提醒其投资的 Portfolio 公司创始人将资金从硅谷银行转移出来。 根据 Bloomberg 的报道，在去年 11 月份的一份电子邮件中，Greenoaks 管理合伙人 Neil Mehta （尼尔·梅塔）警告创始人，包括硅谷银行在内的一些银行可能会陷入困境，不得不向客户提供更高的利率，以应对美联储一系列加息措施带来的影响，否则他们将面临失去客户到竞争对手那里的风险。Neil Mehta 在邮件里写道，这些银行没有很好地准备做到这一点，因为它们发放了大量长期、低息贷款。 因为这一警告，有 10 几家 Greenoaks 的 Portoflio 公司将资金从硅谷银行转移了出来，总计提取了有 10 多亿美金。而除了硅谷银行，Neil Mehta 警告 First Republic Bank （第一共和银行）也有很大风险，不得不说 Greenoaks 在风险识别和管理这块是真的强，也许这块也会成为以后 VC 重要的一个能力之一。Greenoaks 目前管理的资金规模高达 150 亿美金，其是 Figma、Airtable、Canva 以及 Brex 等的股东。 不过对于硅谷银行这次事件的背后原因，我今天看到 Net Interest （金融界通讯）写了一篇非常长的文章对这个行业的风险做了比较全面的解释，以下是全文。 -正文- 硅谷银行的消亡 “当你不工作时，你做什么来减压？”这是硅谷银行首席执行官格雷格·贝克在本周二的投资者会议上回答的最后一个问题。他回答说：“我的建议是骑自行车。生活在北加州和半岛地区，我认为那里是世界上最好的自行车骑行地点。”三天后，贝克所在的银行被接管了。 我们之前曾经谈论过银行资产负债表上潜在的利率风险以及行业是如何管理它的。在疫情期间，银行吸收了创纪录数量的新存款。从2019年底到2022年第一季度，美国银行的存款增加了5.4万亿美元。由于贷款需求疲软，其中只有约15%被用于放贷；其余部分则被投资于证券组合或保留为现金。证券组合膨胀至6.26万亿美元，而2019年底仅为3.98万亿美元；现金余额也从1.67万亿美元增加至3.38万亿美元。 当银行购买证券时，它们被迫事先决定是否打算将其持有到到期日。这个决定决定了证券是被指定为“持有至到期”（HTM）资产还是“可供出售”（AFS）资产。HTM资产不会标记市场价值：银行可以漠视债券的贬值；无论如何，它们仍然以摊销成本固定在资产负债表上。相比之下，AFS资产则按市场价值计算——这是一种更纯粹的指示，但也注入了波动性因素进入银行的资本基础中。对于较小的银行来说，监管机构会忽略这种波动性，但对于拥有超过7000亿美元资产的银行而言，则直接影响监管资本。 最初，银行青睐AFS所提供的灵活性。如果情况发生变化，他们想要出售，可以毫不费力地这样做。然而，即使是从HTM组合中出售一张债券，整个组合也需要相应地重新标价。到2020年为止，约有四分之三的银行证券投资组合以AFS持有。 但随后利率预期开始转变，债券价格开始下滑。银行持有的证券组合标记为市场价值收益，开始出现亏损。2020年底银行AFS投资组合中未实现收益达390亿美元，到2021年底则转为了310亿美元的未实现亏损。但随后利率预期开始转变，债券价格开始下滑。银行持有的证券组合标记为市场价值收益，开始出现亏损。2020年底银行AFS投资组合中未实现收益达390亿美元，到2021年底则转为了310亿美元的未实现亏损。 为了止住出血，许多银行将可供出售证券重新分类为持有至到期。这意味着要提前认损失，但转换将保护资产负债表免受债券价格继续下跌的影响。最大的银行摩根大通将3420亿美元的证券从可供出售类别转移到持有至到期类别，使其可供出售证券权重降至30%。其他银行也纷纷效仿：整个行业中，银行作为可供出售类别持有的证券权重从四分之三缩减到2022年底略高于一半。 但是，利率上升不仅在银行如何分类其债券持有方面带来了表面上的挑战；它们还引发了更基本的关于如何管理投资组合的挑战。虽然银行财务主管在2017/18年经历了短暂的收紧周期，但他们从未像2022年那样遭遇过如此剧烈的利率波动。 不同的银行采取了不同的策略。摩根大通保留了大量现金，并选择积极管理其可供出售金融资产组合。CEO杰米·戴蒙在他2021年第三季度财报电话会议上表示：“我们卖高价证券，买低价证券。” 而五三银行（美国一家总部位于俄亥俄州辛辛那提的银行）则决定等待再将其多余存款投入证券市场。“我们可以耐心等待，”该行首席财务官在2021年1月份的一次盈利电话会议上说道。五三银行可能过早地进行了操作，但仍然能够锁定比较好的收益率，而那些更早进入市场购买的银行则无法做到这一点。 一些银行完全搞错了。First Republic 是其中之一，我们在十月份讨论过。另一个现在显而易见的是硅谷银行。 -01 -窥探硅谷的资产负债表 硅谷银行成立于1983年，旨在服务于萌芽的硅谷科技生态系统。修订后的法规简化了获得银行执照的程序，硅谷银行成为当年在加利福尼亚州推出的72家新银行之一。它缓慢增长，在1992年房地产市场动荡导致大量核销之前幸存下来，并在几年后面对科技繁荣和衰退。 硅谷银行为科技公司提供一系列产品：存款服务、贷款、投资产品、现金管理、商业融资等。由于年轻的公司往往手头有更多的现金而不是债务，因此该银行大部分的收益传统上来自业务的存款方面。 由于风险投资基金的繁荣，许多硅谷的客户在2020年和2021年变得富裕起来。从2019年底到2022年第一季度，该银行的存款余额增长了三倍以上，达到1980亿美元（包括对波士顿私人金融控股公司的小规模收购）。与此同时，同期行业存款增长仅为“仅有”的37%。约三分之二的存款是非计息活期存款，其余部分提供少量利率。总体而言，在2022年底时，硅谷银行存款成本为1.17%（高于2021年底的0.04%）。 银行将这些存款的大部分投资于证券。它采取了双管齐下的策略：在较短期可供出售证券中保护一些流动性，同时通过持有到期日更长的债券来寻求收益。从成本角度看，较短期可供出售证券组合从2019年底的139亿美元增长到2022年第一季度峰值的273亿美元；而持有到期日更长债券组合则增加得更多：从138亿美元增至987亿美元。其中一部分增加反映了将88亿美元的证券从可供出售转移到持有到期日更长债券组合中，但大部分是市场购买所致。 “根据当前的环境，我们可能会在1.65％至1.75％的范围内投入资金，”该银行的首席财务官在2022年初表示，指的是他想要实现的收益率。“其中绝大部分……都是机构抵押贷款支持证券、抵押品等。” 问题在于当利率开始上涨时，抵押资产受到了严重打击。截至2022年底，硅谷的持有至到期投资组合的久期延长至6.2年，并出现了未实现损失，从2021年6月的零增加到2022年9月的160亿美元。这是一个17% 的市场价值跌幅。较小规模的可供出售金融资产账面价值也受到影响，但没有那么严重。截至9月底，其账面价值跌幅达9%。 这次的资产减值如此之大，以市场价值计算，硅谷银行在九月底技术上已经破产。其159亿美元的持有至到期投资损失完全超过了支撑该银行资产负债表的118亿美元有形普通股权益。 请记住，这些损失不一定要记录在银行的账簿上，因此硅谷的CEO可以毫无顾虑地骑自行车。尽管对于其利润率来说并不是很好——市场上现在有比该银行追求的1.65％、1.75％高得多的收益率——但情况并非致命。“好消息是证券组合不断还款。因此我们大约每个季度看到约30亿美元，”该集团首席财务官在他们第三季度业绩电话会议上表示。虽然需要很长时间，但预计这些损失将随着债券赎回而消除。 然而，CEO和CFO都没有预料到存款可能会更快地流失。这很奇怪，因为他们之前见过存款流失的情况。20年前互联网泡沫破裂后，在2001年底客户取出现金储备后该银行的存款从45亿美元下降至34亿美元左右。 首席风险官可能已经察觉到了一些问题，但她没有逗留下来去找出原因。她在2022年4月离开了职位（在12月卖掉了一些股票），直到2023年1月才有人接替她。 这次，存款从2022年3月底的1980亿美元下降到2022年12月底的1730亿美元（并且截至2023年2月底为1650亿美元）。部分下降反映了整个系统的收缩。在此之前，过去50年中，在美国只有10个季度出现过存款流失；现在我们已经看到四个季度的流失。但导致硅谷银行在上涨时获得存款份额的因素也是其在下跌时失去份额的关键。 为了重新调整资产负债表以适应流出并增加灵活性，硅谷本周售出210亿美元可供销售证券以筹集现金。由于亏损（税后18亿美元）将被吸入其监管资本位置中，该银行需要同时进行重组和筹集资本。 不幸的是，资本筹集从未完成。银行选择在Silvergate Capital宣布自愿清算的同一天宣布其资产负债表重组。我们上周在这里谈到了Silvergate。两家银行的业务模式非常不同，但财务挑战并没有改变。两家银行都难以控制债券损失，同时又失去存款。客户恐惧将硅谷银行少量流出的存款变成了洪水般涌出的局面。 -02 -财政的心脏遭受重击 在数字化时代，我们从未真正经历过银行挤兑。英国的北岩银行于2007年发生了银行挤兑事件，但当时尚未出现移动银行；人们记得的是存款人在其郊区分支机构外排队（耐心地等待）。2019年，在英国，WhatsApp上的一条虚假谣言引发了对Metro Bank（大都会银行）的小规模挤兑，但这只是局部性问题，并迅速解决。去年底，由于有关瑞士信贷公司财务状况的担忧加剧，该公司单季度损失了37% 的存款；然而至少在国际范围内，高净值提款必须通过电话而不是应用程序执行。 当然问题在于，在线取款比通过分支机构处理更快更有效率。虽然挤兑事件可能呈现不同形式，但它并不会变得不可见。昨天Twitter上流传着风投公司指示组合企业将资金转出硅谷银行的故事。人们发布了硅谷银行网站难以跟上用户需求的截图。该银行首席执行官格雷格·贝克(Greg Becker)被迫与顶级风险投资家进行通话。“我要求每个人保持冷静，并像我们在艰难时期支持你们一样支持我们。”他说道。 硅谷银行的问题加剧了其相对集中的客户群。在其细分市场中，它的客户都互相认识。而且硅谷银行并没有那么多客户。截至2022年底，它有37,466个存款客户，每个账户持有超过25万美元。当业务繁荣时这很适合推荐，但是这种集中可能会放大反馈循环。 事实上，25万美元的门槛非常重要。它代表着存款保险的限制。总体来看，在此之上余额较高的客户占据了硅谷银行存款基数的1570亿美元，并且平均每个账户持有420万美元。该银行还有另外106,420名账号完全得到保险覆盖，但他们只掌握48亿美元存款。与更注重消费者定位的银行相比，硅谷银行的存款基数非常偏向于未经保险覆盖的存款。 那么该如何满足顾客对于存款需求呢？ 它无法利用其持有至到期证券组合。出售一张债券将触发整个组合的市场营销，而银行没有足够的资本来吸收这种影响。 它可以通过提高利率（就像瑞士信贷集团试图做的那样）来诱使存款人回流。特别是硅谷银行管理着1610亿美元的表外客户资金（截至2月底），可以将其吸引回其资产负债表上。但该银行已经为存款提供了1.17% 的利率，几乎是大型美国同业中位数0.65% 的两倍。此外...超过250,000美元，您就没有保险了。 它可以借入这些资金。去年，硅谷银行向旧金山联邦住房贷款银行借了150亿美元，并且还有更多可供借用的余地。我们在上周讨论过旧金山联邦住房贷款银行与Silvergate相关问题。他们撤回对Silvergate的融资额度，导致其破产清算。年底时，硅谷银行已经成为他们最大的借款人之一，占总预付款项金额17％ 。为锁定这笔借款，硅谷银行不得不抵押190亿美元的资产。问题在于这并不便宜：2022年末时该银行支付了4.17％ 的总短期债务成本，在其中联邦住房贷款是最大部分来源 。相比HTM证券组合1.79％ 的收益率而言，并不是一个特别有吸引力的企业方案。 所有这些现在都已经无关紧要了。其危机意味着为弥补可供出售金融资产组合损失而进行的增资被撤回，导致硅谷银行资本不足。早些时候，该银行被加利福尼亚州金融保护和创新部门关闭（他们最近非常忙碌，因为还有Silvergate），理由是流动性不足和破产。联邦存款保险公司（FDIC）被任命为接管人。所有受保护的存款已转移到一个新成立的银行——圣克拉拉国家存款保险银行（DINB）。与此同时，未受保护的存款人则处于悬挂状态。他们将在下周收到“预付股息”，未来的股息支付取决于FDIC出售硅谷银行资产情况。 幸运的是，硅谷银行的解决方案仍然很新颖。2021年该银行规模扩大到足以让监管机构要求其按三年一次周期制定“生前遗嘱”。硅谷银行于去年12月提交了第一份生前遗嘱。 --any falling down company must exist many 地雷 bugs, charter one sold to usbank i already found bank historic transactions malicious deleted bugs. it happened to usbank then shut down our local branch, such bug also happened to BOA... JP Morgan adopted a big broke company took many years i almost closed our accounts because very low interest CD rates offered comparing other local banks. however i was told because bank has plenty cash no need increase but lower down CD rate. liar? that year spouse was told permanent job because the dept made higher profits workers were happy including us, later closed down for that broke company. spouse still got contract but another dept., in 2014-2015 JP Morgan made a change employee(and contractors) dont have assigned desk any more, many not used to and left, spouse disliked either and resigned in 2015. the working environment worse and worse. manager office cancelled then assigned desk gone. the earlier was Citibank turned banker into broker-type i closed our accounts not to worry or traced where was my deposit money which over weeks cant see because put into broker accounts not mine and lost interest.. -03 -后记 对整个行业来说，这一事件可能会投下长时间的阴影。美国最后一次银行破产已经过去了868天，接近历史最长纪录。与此同时，消费者已经习惯了风险，这体现在未保险存款（包括数字钱包）的增长上。 银行危机的一个特点是它们很少连续发生。这很重要，因为政策制定者有倾向于围绕上一场战争制定监管规则。美国压力测试涵盖各种不良信贷情况的方案，但几乎没有考虑利率冲击。10年期国库券收益率严重逆境情景为0.8-1.5％；基线情景反映出更浅层次的衰退，并包含3.2-3.9％ 的收益率。 在欧洲，利率风险由监管机构通过流动性覆盖比例（LCR）进行监督。它要求银行持有足够数量的高质量流动资产（HQLA），例如短期政府债务，在30天压力情景中可以出售以支持银行运营，并由监管机构设计该压力情景。在应对压力情形时，银行需要持有相当于预计现金流出量至少100％ 的 HQLA。 Credit Suisse 在承受存款外流潮时具备平均144% 的 LCR （尽管较第三季度末192% 有所下降）。硅谷银行从未被联邦储备委员会要求符合 LCR 要求 - 尽管作为美国第16大银行之一, 它被认为太小了 。这是遗憾的事实 。监管并非万能药 ，因为银行是受支付来承担风险的 。但是 ，一个适合当今风险的监管框架似乎是恰当和必须寻找到解决方法之一 , 这也许正是美国政策制定者正在奋斗着做到的事情 。 --from my view the most important is to examine/verify banks told clients not just FDIC 25万美元 but also 2.5 millions(even higher) insured by whom and whether those "insured" insurace companies still are reliable, if not or changed why never notify clients? why such important verified never monitored well? when we selected banks always inquired whether all our money in banks and their associated investment dept/company are insured. i bet 硅谷银行的 clients too. this caused by "solidate all your money in one place" usa myth story liars. 最新消息，有人建议马斯克的 Twitter 应该收购硅谷银行成为一家数字银行，马斯克回应说对这个想法持开放态度。 正如 David Sacks 所说，希望这个事情能得到快速解决，否则对于整个创投圈来说后果不堪设想，并且可能会继续蔓延到更多行业。 本文为作者独立观点，不代表铅笔道立场，亦不构成投资建议。责任编辑：郭明煜 ps 收盘：美股大跌银行股领跌 道指下挫540点 行情图 查看最新行情 北京时间10日凌晨，美股周四大幅收跌，银行股与科技股领跌。市场继续评估鲍威尔有关终端利率可能高于预期的鹰派评论，并等待可能对美联储下次利率决定产生重大影响的非农就业数据。 道指跌543.54点，跌幅为1.66%，报32254.86点；纳指跌237.65点，跌幅为2.05%，报11338.35点；标普500指数跌73.69点，跌幅为1.85%，报3918.32点。 标普500指数跌破200日移动均线。而在不久前，摩根大通(130.34, -7.46, -5.41%)警告称，若标普500指数跌破200日均线，可能引发大规模的股票抛售。.... ps 孙子曰：夫用兵之法，全国为上，破国次之；全军为上，破军次之；全旅为上，破旅次之；全卒为上，破卒次之；全伍为上，破伍次之。是故百战百胜，非善之善也；不战而屈人之兵，善之善者也。 故上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。攻城之法，为不得已。修橹贲温，具器械，三月而后成；距堙，又三月而后已。将不胜其忿而蚁附之，杀士卒三分之一，而城不拔者，此攻之灾也。故善用兵者，屈人之兵而非战也，拔人之城而非攻也，毁人之国而非久也，必以全争于天下，故兵不顿而利可全，此谋攻之法也。 |
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