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| 2010/12/14 00:18:49瀏覽433｜回應0｜推薦2 | |
2008年10月8日 最近有錢人超悶的,保守的買連動債保本,卻血本無歸,積極一點的投資風險高的基金也慘遭折翼,定存的不知放那裡才安全,金管會兩日三變,現在銀行存款成全額保,當然這是不得不的措施,否則銀行資金流動出問題只會增加倒閉風險.只是臺灣有能力承擔嗎? 今日的金融危機始作俑者是誰?當然是美元,仗著是國際貨幣的優勢,隨便印鈔票到新興國家投資,搞到人家通膨後再割羊毛離去.另一方面又包裝衍生性金融商品世界到處兜售,各國央行甚至也要買其二房貸債,如今金融崩盤又要全球買單,紓困方案讓Fed擴權,可以無限制印鈔票再強迫外匯存底高的國家央行買其國債,天下那有這麼霸道之國,倒了別人的錢抵消了欠債,自己的貨幣還升值,只因為它的紙鈔是國際貨幣.拿了各國外匯存底錢解決了資金缺口,甚至託各國幫忙使其中下階層從此每人不再負債有房住,這像不像另一種世界大戰?不流血卻流淚的貨幣戰爭. 金融風暴真的解決了嗎?無限制印鈔票的結果只會加速惡性通膨,經濟不可能再復原的了.奉勸各位保留現金,少亂投資,錢還是放國銀或郵局,行有餘力多幫助他人,生活在同一塊土地上,沒有人能獨活,別人過不好遲早會是大家的負擔,看得到鈔票大貶值,該花的錢就花了吧! 這也許是另類地球的反撲,此時唯有讓經濟踩煞車,才救得了奄奄一息的地球.要有心理準備,苦日子才剛開始,大家加油了! ---------------------------------------------------------- 陳教授講堂：真誠的呼喚 迷失在投資大海載浮載沉的黎民百姓 2008/09/28 關於世界經濟真相，提供幾點淺見給好朋友們參考： 一、個人於2005年就明確指出美國房地產大崩潰；那些五大投資銀行的猶太銀行家會看不出來嗎？美林、雷曼未死也沒凋零，只是變裝藏匿起來，以待變局或逃避更大的災難。 二、布希提案財長鮑爾森全權處理的7000億美元救市計劃，目的，財政部和Fed擴權。 三、只要2000年以來房地產大幅飆升的國家，都將泡沬破滅、金融崩潰。 四、新興國家內需市場氣候未成。 五、財富分配失衡，一切問題終將失衡。富人將招來殺身之禍。 美林、雷曼、摩根高盛、花旗，Fed的五大私人股東，真的（含慢）到經營不善以至倒閉或合併？一下子好像他們即將從地球上消失！其中玄機重重，不是嗎？從黃金走勢及實體黃金的去處，發現什麼？好戲連台，如果美國減美元之債成功，尚可殘喘到2015年；未果，則二年內必見蕭條大戲。 貨幣是甚？經濟是甚？搞不懂就不要加入這場 {貨幣戰爭}！ 拉油價撐美元、拉糧價創造蕭條、蕭條摧毀財政、財政崩潰貨幣成廢紙、創造世界單一貨幣！真金不怕火煉！ 美國最近最夯的大戲神奇大衛魔術 {消失的7000億美金}看完結論 太神奇了 ! 傑克 ! ! 2008/10/02 這幾天的熱門新聞中，除了7000億救市紓困案外，各位好朋友是否特別注意到另有一則美元緊缺以致美元拆借利率直升；更記得幾個月前美元才因氾濫，導致全球物價瘋狂飆漲，怎麼美國就請大衛稍施魔法一下子，各國就成短缺美元，令人真想大喊真是太神奇了，傑克！ 而大家注意到了沒？原先那些過多的美元到底跑到那而去了？怎會一下子就不見？布幕後的把戲注意到了沒？ 原來美國的財政部、聯準會、華爾街把它一下子變不見聯手消滅了。而消失多少美元就是美國悄悄減掉多少負債，盡而更稍稍減低通膨的壓力。 而戲法人人會變，只是巧妙不同！人前不見的！再從美國銀行偷偷的印7000億美元出來時，然後若無其事，就神不知鬼不覺拿著美鈔繼續周遊列國換取黃金、石油，而且還不會造成太嚴重的通膨。 真是看到最後令人拍案叫絕！套句美國廣告：「真是太神奇了！傑克！」 PS：黃金是目前無法生利息，但我們的國本日後全靠它！有智慧的先進，世人如此愚昧，都看到了；卻是有人願意視而不見，世間悲苦莫過於此！ 迫不及待的美聯儲用九千億美元標售將全球向惡性通貨膨脹推進了一大步 2008-10-07 tigergoo註：背景：文中所講的德國魏瑪式通貨膨脹，是指1923年德國的通貨膨脹率達到七千萬倍，工人的工資要每天發兩次，一片麵包是一千億馬克，德國中產階級被全部清洗。 請注意最後那句話：美聯儲今天還宣佈，根據已通過的援助法案的授權，美聯儲將開始支付給被要求與之保持聯繫的那些銀行的準備金利息。這些利息本來是定於2011年開始支付的。 Ｂ計劃的順利通過，美聯儲可以為所欲為地洗劫全球了！作者使用hyperventilating（呼吸急促的、過度換氣的）來形容美聯儲，何其栩栩如生！ 美聯儲等這一天已經很久了。犧牲雷曼兄弟，換來特權，何其划算也！ 中國政府若還不下定決心斷臂求生，中國的輸入性通貨膨脹將遠超美國...... 請注意：在Ｂ計劃通過後的第一個工作日，美聯儲的九千億美元標售只是小試牛刀！ 讓我們設想2010年的肉價：30元？50元？100元？...... 我認為：劉軍洛兄預測黃金到3000美元、原油到三百美元，似乎過於保守，美聯儲通常都會做出驚世駭俗的事情來。黃金可能在5000～6000美元，極端為10,000美元每盎司。（想想那640兆美元的利率交換市場，一種無底洞的冷嗖嗖的感覺就不自主地冒出來！） 伯南克的直升機啟航了！ Hyperventilating Fed Pumping Banks At Record Rates Lyndon H. LaRouche October 6, 2008 (LPAC) The Federal Reserve took another giant step into Weimar Germany-style hyperinflation today, increasing to $900 billion the lending limit in its Term Auction Facility programs, and deciding to begin paying banks interest on their reserves this month. These moves represent the total failure of the various bailout plans to halt the collapse of the banking system, and accelerate the hyperinflation which is already under way. The Term Auction Facility, which was established late last year with a $40 billion cap in loans outstanding, was doubled to $300 billion from $150 billion just a week ago, on Sept. 29, and the same day a pair of additional forward TAF auctions were announced for November, for an expected $150 billion, the Fed said. Today, those limits were raised significantly, with the twice-monthly TAF auctions raised to $150 billion each, or $300 billion in total. At the same time, the Fed announced that the two forward TAF auctions would be for $150 billion each, or $300 billion in total. Given the mix of 28-day and 84-day loans in the TAF program, the Fed said the changes announced today would result in an additional $900 billionbeing available by year's end. The Fed also announced today that, under authority granted by the bailout bill, it would begin paying interest on the reserves the banks are required to keep with the Fed. The interest payments had previously been scheduled to begin in 2011. 超完美金融風暴 貪婪、無知讓市場失控 非凡新聞周刊 │ 2008-09-28 文 張慧雯 為什麼美國一群沒有能力買房子的人，胡亂借錢買屋慘遭套牢，害到的會是太平洋彼岸想要尋找報酬率比定存好一點，用一生積蓄或年終獎金購買連動債的投資人？ 為什麼美國華爾街金童們亂玩新金融商品，讓自己粉身碎骨之外，還拖全球市場一起下水？ 百年罕見金融風暴 就像颱風不是憑空出現，一場「超完美風暴」也需要各種條件都適合才會生成，在炎熱的海面的海面上，熱帶低壓要形成，海面溫度要夠熱（高於二十六．五度以上），垂直風場微弱（有利颱風垂直風展），生成地區必在赤道南北五度以上（才有足夠的地球自轉力）；颱風生成與移動的過程中沒有受到任何破壞，才會變成殺傷力超強的強烈颱風。 而這場被前美國聯準會主席葛林斯潘稱為「百年未見的金融風暴」的成因，當然不是憑空生成，而是「低利率」、「高槓桿」、「衍生性金融商品盛行」、「錯誤放任的金融監理政策」等眾多條件全都具備，再加上市場的貪婪與無知推波助瀾，颱風一年有好幾個，這「金融海嘯」卻是百年難得一見，殺傷力百倍、千倍不止。 諷刺的是，葛老自己正是風暴成因重要推手之一，葛林斯潘二○○○年之後讓美國聯準會連續降息，造成市場資金過於寬鬆、熱錢到處流動，表面上經濟一片榮景，卻沒想到敗絮其中。 鼓勵次貸種下禍因 例如最大的敗絮─「次級房貸」，就是房屋貸款機構借錢給「財務狀況次等」的人，鼓勵還不起錢的人借錢買房子，十年前開始，美國房貸機構給大眾的傳單中就寫著誘人的美景：「想過中產階級的生活嗎？買房吧！」、「沒積蓄、沒收入？找貸款公司吧！」、「首次付款付不起？我們提供零首付！」、「利息太高付不起？頭兩年提供超低優惠利率！」 怕每個月的利息付不起？這些貸款公司會告訴你「沒關係，貸款前二十四個月只需要支付利息，貸款的本金可以兩年後再付！想想看，兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了，到時候哪還怕付不起！」更常聽到的話術則是，「擔心兩年後還是還不起？哎呀，看看現在的房子比兩年前漲了多少，到時候轉手賣給別人就好啦，可以再賺一筆呢！」樂觀的美國人想，阿諾都可以當州長、黑人也可能當總統，有什麼事情是不可能的呢？禁不起誘惑，遂貸款買房。 衍生CDO分攤風險 房貸機構的業務量大幅成長，貸出去的錢變成了「債權」，房貸公司老闆也知道風險高，怎麼辦呢？找來聰明的券商（投資銀行），這些華爾街金童動動腦，把貸款債權證券化，變成CDO（抵押債權憑證），請人來買這些債券，買的人有固定報酬率，房貸風險就讓這些CDO買家分攤走了。 這些綜合各種債券的CDO，就像是「把所有的肉絞一絞，加點調味料後賣出去的香腸」，投信銀行高層這麼形容。既然是香腸，誰看得懂裡面到底有甚麼？有的香腸裡都是房貸相關的證券，有優級、有次級，高風險、高報酬，低風險、低報酬，這麼簡單的道理任誰都懂，這些CDO商品依照財務狀況分級，中低風險的債券輕易銷售一空，但高風險的債券怎麼辦？投資銀行找上避險基金，這些在刀尖上舔血的傢伙，熱愛高報酬、高風險的商品。這些避險基金（對沖基金）找來全世界利率最低的銀行借錢，大舉買入高風險CDO，二○○六年以前，日本央行貸款利率僅為一‧五％，但普通級CDO的報酬率就高達一○％至一二％，避險基金光靠利差，就賺得笑得合不攏嘴。 高槓桿操作錢滾錢 更讚的是，在低利時代，這些高風險CDO在市場上可搶手了呢，還可以向銀行再抵押貸款，貸出更多的錢來再操作，就這樣槓桿來、槓桿去，創造的乘數效果熱錢大得驚人。在熱錢推升之下，美國房地產市場還繼續飆升，短短幾年就翻了一倍多，貸款人、房屋貸款公司、投資銀行、避險基金全都賺錢，尤其是避險基金賺最多！ 投資銀行看避險基金這樣賺大錢，眼紅了起來，乾脆自己也幹起避險基金的勾當，有網友舉一個很妙的比喻，「這像家裡放很久的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那隻討厭的小花狗，打算給它吃吃看怎樣，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還愈長愈壯了，這下可讓人傻眼了，難道發霉了的飯菜營養更好？於是自己也開始吃了！」投資銀行也了解某些CDO風險高，於是又想了個好方法，幫它們買個保險吧，這保險契約在市場上又成了另一種衍生性金融商品─CDS（信用違約交換）；投資銀行幫CDO投保，每年從CDO收益中拿出一部分作為保費，將來萬一有風險，請保險公司來賠。 新商品CDS新陷阱 保險公司想，CDO這麼好賺，又是集合各種債權、風險分散過的產品，什麼事都不做就有白花花的保費進來，何樂而不為，也陷入新金融商品CDS的陷阱中，這一陷不得了，債券天王葛洛斯就指出，CDS的規模高達六十二兆美元，等同於美國GDP（國內生產毛額）的四倍。 雙贏的CDS熱賣，但購買族群多限於「法人」，怎麼讓一般投資大眾也能一起購買？一起承擔風險？原來，舉例來說，投資銀行發行一個專門買入CDS、規模五百億元的基金，把之前已經賺的五十億元當作保證金，如果這個基金發生虧損，那麼先用這五十億元墊付，萬一這五十億元虧完了，本金才會開始虧損。也就是說，買一萬元，虧到淨值剩九千元，都不會虧到自己的本金，但賺錢了卻都有份，而國際信用評等公司看到這麼好的規畫，毫不猶豫立刻給出AAA級！這就是一般投資人以為妥當的連動債商品。 次貸引爆金融海嘯 因為報酬率高、信用等級也高，這個基金廣受熱愛，退休基金、教育基金、理財產品，甚至其他國家的銀行也紛紛買入。結果，雖然首次募集規模是原定的五百億元，但後續到底發行了多少億，簡直已經無法估算了。 後來的情況，大家都已經知道了，當風光了五年的美國房地產開始走下坡後，房價下跌，優惠貸款利率的兩年時限也到了，先是民眾無法償還貸款，房屋價值也大幅跌落，房貸公司紛紛倒閉，CDO和CDS的價格也一落千丈，避險基金大幅虧損，貸款給避險基金的銀行幾乎無一倖免，震央中心的投資銀行更是損失慘重，更慘的是，替CDS負擔保責任的保險公司更是兩手一攤，只能等待政府救援。房市、股市、債市，所有的金融市場都被金融海嘯席捲，美國政府砸銀子救房地產與股市的數字一次比一次驚人，不久前動用二千億美元收購二房，之後更提撥八百五十億美元承購AIG近八○％股權，還授權財長鮑爾森最多七千億美元的紓困方案，國債法定上限也由現行的十．六兆美元，提高到十一．三兆美元，但問題是這數字夠不夠，前聯準會副主席布蘭德表示，到目前為止沒有人知道。 許多經濟學家都預測，美國政府用全民的錢加入止血的代價，可能是「經濟衰退」，過去十年由財務「高槓桿」操作、熱錢充斥的「通膨」環境，可能改變為「去槓桿」、「保守化」的「通縮」環境。 未來兩三年難回升 過去某一個爛頭寸，透過高槓桿操作與債券化切割，就可以借出大批的錢，去炒作原油、商品、新興市場……，如今這些熱錢要被抽回去，反作用力一定很大。 過去各國政府幾乎都主打「開放」的金融環境，主動為國際熱錢打造一個來去自如的無障礙空間，為避險基金打造一個可以進行天文數字的衍生性金融商品交易平台，許多決策官員根本沒有搞懂怎麼回事，就把自己的經濟命脈成為別人賭桌上的籌碼。 「不懂的東西不要玩」、「外面的世界很危險，平安回家最好」，短期資金會回家（回到美國、日本），也會投入「油、金」這些看來相對安全的商品市場，但資產價值打回原形、美元貶值、緊縮消費都是未來兩、三年可以預見的情況。 在政府大動作護盤之下，台股目前上演跌深反彈行情，但長期，以美國為終端消費市場的出口國家（例如台灣）一定也會受到影響；此外，一九九八年亞洲金融風暴時，外資持有台股比例只有一成，如今比例超過五成，過去這十多年來主導台灣股市與經濟的外資，恐怕也將歷經大幅的質變，台灣只有經濟基本面真正轉好，才能吸引穩健的長線外資長駐。（非凡新聞周刊128期） 金融風暴後大改變 投資本地化 簡單化 2008/10/10 21:45 中央社 (中央社記者錢怡台北2008年10月10日電)美國股市跌破9000點，全球股市信心危機加深，富達國際的全球法人機構部門負責人麥國棟 (Michael Gordon)表示，全球金融業將因為最近的金融風暴而出現大改變，未來投資更趨於本地化，回歸基本策略，各國金融主管機關也將更重視監督以及執行法令規範。 麥國棟表示，未來金融活動更趨本地化，投資上脫離複雜領域、回歸基本策略，並且重視財務透明度，企業也將重拾核心價值，焦點放在擅長的領域，全球資金流向將流向傳統市場。 他說，接下來幾個月當中，將會看到一個更為本地化的世界，由於情緒性因素，投資人將會偏好當地或者本國股票甚於國際性的投資，會覺得持有本國股票比較放心，因為他們的政府會保護投資人以及當地企業。 麥國棟指出，未來投資人、企業和主管機關也將重新渴望充分了解投資標的，並且將偏好那些可以適當控制、了解和監控的投資目標，複雜意念已經過時，基本策略又再度流行，許多金融工具、擔保資產部位和其中所應用的財務槓桿已經超出投資人可以理解的範圍，也超出那些有責任管理交易與行銷這些金融產品的主管機關的理解範疇。 他說，企業現在會更加聚焦於擅長的領域，以及能夠適當掌握與監控的事物上。企業將從使用投資模型和量化分析，回歸到比較能夠理解的人性上頭，所以投資模型已經過時，人性將重新成為主流。 麥國棟表示，在未來幾個月當中，資金將流向那些在傳統市場的傳統業務方面較有經驗的機構，投資人也會對任何新的事物抱持著小心翼翼，戒慎恐懼的態度，投資人將要求管理他們財產的企業以及行銷的產品都具有足夠透明度。 全球與各國主管機關目前面對許多問題，他說，在接下來幾個月當中，將看到新的程序和流程以加強法規管理監督能力，法令遵循對企業而言將變得更為重要，過去不注重法令遵循的公司將必須擴張與監控中再取得平衡。 一切回歸基本面，救台灣的另一種方法，就是用純台灣製造產品，使用當令當地的食物用品，生活將更簡單快樂!希望臺灣度得過這次的風暴。 金融危機的殘酷現實 -- 多少人命因而不保 2008/10/25 00:03 鉅亨網 【鉅亨網編譯郭照青．綜合外電】 這波金融危機的殘酷現實，不在於小市民的生意做 不下去，或眾人的退休金付諸流水，也不在失業率直直 上升。可怕的是，多少人命將因而不保。 根據世界銀行統計，自從食品價格開始上漲以來， 已有逾一億人墜入了貧窮，高達20億人瀕臨災難邊緣。 全球有近半數人口，每日生活費不足2.50美元。每年有 數百萬人因飢荒而餓死，逾10億人缺乏乾淨用水。 由於人口不斷成長，自然資源逐漸減少，食品與服務消費價格持續上漲，這些數據還將大幅上升。所以，隨著股市下挫，世界經濟轉弱，別忘了，這不只是財產的損失，還有多少的人命因而煙消。 逐漸地，並非遙遠國度的子民才會遭遇這類極度的艱辛與困苦。印第安那州的失業率已使得兒童貧窮率自 2000年以來上升了29%。 美國與全世界的貧富差距都達到了創記錄水平，後果可能嚴重。 經濟合作暨開發組織(OECD)本周公布，全世界的貧富差距，均有愈益擴大的趨勢，而美國則經歷著最大的 貧富差距。由於美國正經歷著史上最大的貧富差距，經濟若進 一步惡化，就會讓更多人墮入貧困的深淵。這也就是迅速解決經濟危機，無比重要的原因。 富裕國家正大力挽救纏擾全球的經濟困境，一項緊急經濟高峰會已經召開，倉促的措施也已開展，各式的干預更已如火如荼進行著。 已開發國家都了解，由於金融工具高度牽連，各國彼此的經濟早已密不可分。當一個國家出了問題，其他國家也難置身事外，由近幾日遙遠的中國與韓國情況， 便可略知一二。 另外一塊牽連的領域，近來尚未多所著墨：新興市場。新興市場的成長，係依賴較大經濟體的強勢，其依賴程度較大型經濟體彼此依賴的程度，有過之而無不及 。資本市場的潰敗，這些國家尚未完全感受到，只等他們賴以成長的動能停止流入，才得以充份身受。 這波經濟悲劇帶來了三項惡果：兒童食物因而匱乏 ，用水因而中斷，眾多人因而陷入了絕望。 美國有必要負責解決全球經濟危機，理由不僅在於 維持所習慣的生活水平，更在於讓眾人持續存活下去。 今日，甚至明日，所面臨的經濟危機，已不僅是數 據而已。市場價值每減少一些，便有多少生命亦隨之消 逝。 市場與生命的關係固然難以量化，但大家都該了解 ，目前市場每日的挫跌，都衝擊多少人的生與死。 |
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| ( 時事評論｜財經 ) |
