當糾正錯誤的機會很少的時候，糟糕的建議就愈加具有破壞力。事實是，一旦你退休之後，你在退休期間所面臨的諸多問題就很難得到解決了。

《福布斯》雜誌發現某位專家有關完美投資組合的構成的建議糟糕透頂，那精明的保險策略結果毫無用處，並且對此根本沒有多少相應的補救措施。退休後你 的收入很可能再也無法企及高峰水平，這意味著給自己銀行賬戶補充資金的寶貴機會是少之又少。與此同時，醫療保健及其他費用隨著我們的年紀變老而穩步攀升。 不久，那些諸如擁有你和你的配偶在第二次蜜月度假時發現的那幢風景如畫的公寓房等夢想可能會逐漸消失。

為了預防面臨這種老年痛苦的狀況，《福布斯》雜誌列出了以下錯誤的退休建議。其中有些建議可能來自於財務顧問，而其他一些建議則可能是在午餐時一位朋友傳授給你的——他可能是出於好心，但不幸的是，他提供的是錯誤信息。

1.股市有風險。儘可能避免股票

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對不起，退休人員，你無法通過完全守在固定收益型產品上來擺脫所有風險。目前債券、定期儲蓄或任何傳統安全資產的回報實在是不夠豐厚。在波士頓為 90名客戶管理1.2億美元資產的理財經理彼得·迪什(Peter Disch)說：“投資者總是以為這些資產可以在三四十年內保持安全，於是把這些資產放在一個非常保守的投資組合中。他們以為自己可以逃避股市。由固定收 益產品組成的投資組合不會滿足你未來退休後的收入需求。這是一個很大的變化，我的許多客戶都難以應對這個巨大的變化。”

迪什利用些許手把手的指導性建議來解決這個問題：確保客戶不要在恐慌時拋售，並且按照他們可以承受的風險水平儘可能多地把錢投放在股票上。例如：現 年65歲的喬能夠承受相當大的風險，他想要從自己價值總額達500萬美元的養老儲蓄中每年提取2%，迪什建議他在股票上至少配置50%的資產。

2.用100減去年齡來得出資產配置比例

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你知道，需要增加股票投資比例就意味著歷史悠久的一條投資準則已經過時，對吧?用100減去你的年齡，就是你需要投資於股票的資產配置比例，其餘則投資於債券。

在如今超低利率的環境中，這種呆板的資產配置準則再也沒有立足之地了。在紐約州普萊恩維尤(Plainview)從業的註冊理財顧問弗蘭克·納根提 諾(Frank Nargentino)說：“用100減去年齡作為個人投資股票與債券的資產配置比例已不再是投資準則了。這樣的話你就需要擁有一筆更大的退休積蓄。”試 想一下：目前美國10年期國債收益率約為1.9%，其投資收益還不到五年前的一半。“100減去年齡”法則只有在美國基準10年期國債收益率達到9%或 10%時才會適用——就像在1980年代那樣。但願自那以後你一直在評估自己的退休計劃。

納根提諾表示，如果退休人員預計自己的年投資收益率介於6%至7%之間的話，那麼這項法則的實施效果最好。現在，為了解決此項經驗法則失效的問題， 你必須採取逆向估算的方法：如今要想獲得同樣的年投資收益率，你就需要提高股票投資的資產配置比例，而且可能還要冒險介入信用評級較低的債券。納根提諾建 議你和自己(及家人)就風險承受能力進行一番嚴謹的交談。讓自己安於接受如下事實：即2008年金融危機所遺留下來的諸多不確定因素很可能會持續存在，不 過對此我們沒有多少相應的補救措施。

對於收益率相對較高、有助於增加養老儲蓄的那些信用評級較低的債券，評估自己在這方面可以配置多少比例的資產。的確，在風險超過潛在收益之前，你對 自己投資的債券在信用評級方面的要求只能降低到如此地步。信貸領域權威人士、紐約大學教授愛德華·奧特曼(Edward Altman)建議投資債券的信用評級至少要在B級垃圾債券之上。現在，高收益債券未必就意味著要把錢投資於陷入停滯困境的美國劣等公司上。這個範圍內也 存在一些知名度較高的公司，比如福特汽車、電信運營商斯普林特-納克斯泰爾(Sprint Nextel)、美國鋼鐵、切薩皮克能源等公司。

3.你絕對需要一份年金

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一份年金可以起到保障收入的作用。在你退休很久之後，年金保證會繼續向你支付資金。不過，你會為此買單——年金可能會非常昂貴，而且會非常難以理解，從而對你造成危險。祖父母因年金產品或銷售人員存在誤導的故事比比皆是。

如果你目前缺錢，那麼你或許不應該購買年金。最好不要讓諸如年金等產品套住個人資金。對於擁有充足而多種收入來源的人而言，避開許多年金所附有的高 昂費用。理財經理迪什說：“如果你從年金中只能獲得像3%這般低的年收益的話，那麼實際上你最終只是在向費用非常昂貴的產品送錢。年金業務總是在變得越來 越具有‘創造性’，以此來幫助人們更加放心自己的財務狀況，而且他們為此還在收取高額的費用。如果你無法從中提取到大量現金的話，那麼你為什麼要為並不需 要保險的某項收益花錢購買保障呢?”

給聰明人的最後一句話：許多理財顧問青睞於先鋒(Vanguard)和富達(Fidelity)的低費用年金。

4.在緊急情況下減少向401(K)退休賬戶繳付的資金是合情合理的

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沒有什麼比你那單調卻又基本的401(k)退休賬戶的複利威力更重要的了。持續向401(k)退休賬戶繳付資金，該退休賬戶將會幫助你實現自己的退 休目標。不過，有時候，你可能想要減少繳付的資金。或許小孩要上大學了，或許妻子突然積欠了一大筆醫院帳單。停止向401(k)退休賬戶繳付資金——即便 在資金緊張的經濟困難時期，也會對你在未來數年內造成嚴重的困擾。此外，你或許能夠在無需冒繳付10%罰款這個風險的情況下，從自己的401(k)退休賬 戶中提取部分資金。在紐約州普萊恩維爾從業的理財規劃師納根提諾說：“我們總是告訴人們，在做任何事情之前先要做好退休規劃。你隨時可以通過獲取貸款來支 付大學所有開銷，但你不能通過獲取貸款來為自己整個退休生活提供資金。”

即便如此，從401(k)退休賬戶中提取資金來償付積壓起來的各種日常開支也是不明智的。因為這樣你有可能就需要支付相應的所得稅，而且還需要支付 10%的罰款，從而遭受不必要的打擊。(有幾個不會引發罰款的取現原因：未償付的醫療費用、購買住房、大學學費、遭到房東驅逐、葬禮及一些維修費用)。因 此，比如說，現年55歲的約翰想要從他的401(k)退休賬戶中提取50,000美元資金。他的薪水所對應的是25%的所得稅稅率檔級。這筆所得稅，再加 上罰款，意味著他只能拿到32,500美元(繳付的稅金和罰金為1,7500美元)。而如果約翰等到自己退休後再從401(k)退休賬戶中提取資金的話， 那麼屆時他的收入很可能要比現在低，所需繳付的所得稅稅率較低，因而資金損失較小。

5.大量保險可能會招致訴訟

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為你整個住房及全部財產予以適當的保險會招致訴訟嗎?據安達保險集團副總裁戴維·斯賓塞(David Spencer)稱，有些人就是這樣被告知的。他說：“他們認為，這會變得像是一個自我實現的預言。”他說，放心吧，任何稱職的律師會設法為你爭取到所有 應得的財產。“這絕對是一個謬論。不要購買大額保險，因為這會使你成為一個吸引人的訴訟目標?如果你很富有的話，那麼你會按照你財產的最大限度遭到訴 訟。”

當然，隨時都會發生一些輕率而毫無意義的訴訟。斯賓塞解釋說：“不過，在退休期間，一切事情都變得更加危險。如果你遭到起訴，並且因此而喪失自己大部分財產的話，那麼你可能無法彌補這筆巨大損失。”

6.在某個董事會提供義務服務是沒有風險的，而且是一個回饋社會的極好方式

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你喜歡的某家當地慈善機構需要一名董事會成員。由於每周工作40個小時的上班族生活對你而言已成為難以忘懷的過去，於是你馬上答應出任董事會成員。 你是否細讀過該慈善機構的保險單呢?您應該仔細閱讀一下。斯賓塞說：“許多人喜歡在退休後通過在慈善機構和信託組織工作來回饋社會，這樣做確實是有意義 的，但也存在保險風險。”是的，如果那家資金短缺的慈善機構沒有向董事會提供保險保障的話，那麼你有可能會負有相應的法律責任。”任何一位董事會成員都有 可能會被追究個人責任。仁慈心善者的行為準則是：你是在為美好理想奉獻自己的一份力量，但由於董事會的某種不當行為，你可能會把自己畢生的成就置於危險之 中，因此你應該檢查他們的保險單。”

7.你會減少花費、過著更為簡單的生活

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到退休時，很可能(但願)只有你和你的配偶在一起生活。兩個人在一起生活意味著倆人可以遵循一種簡單的生活方式。或許會偶爾揮霍一下，但絕對不奢 侈。不久，各種旅行和戶外活動還有在孫輩身上的開銷都開始累加起來了。規劃理財服務公司(Planned Financial Services)CEO兼理財經理弗蘭克·凡托茲(Frank Fantozzi)說：“工作確實擁有好的一面：那就是它會使你無暇消費。我預計人們在70歲之前不會減緩消費。62歲、65歲等進入60多歲的人反而會 增加消費。”這正是理財顧問們經常反覆抱怨的問題。投資顧問公司Barrack Yack Advisors位於賓夕法尼亞州布林莫爾(Bryn Mawr)，該公司執行合伙人馬蒂·勒克萊爾(Marty Leclerc)表示，退休者主要是進行更多的旅遊以及在娛樂方面花費更多的資金，以此來填補那些閑暇時間，此外醫療保健方面的費用也會越來越多。僅這些 費用每年就會攀升3%至5%。

8.換一間面積較小的住宅，以此享受從中獲得的意外之財

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就簡單生活而言，一間面積較小的住宅是非常有意義的。

錯。凡托茲發現，退休者通常絕對不會把住房換成價格便宜而面積很小的住宅。此外，鑒於美國房地產市場目前正處於其“無限冰凍”時期，你第一套住房的 價值不會像以前那麼高了。凡托茲說：“人們不會直接購買那些需要修繕的二手房。或者如果你的確購買了一套需要修繕的二手房的話，那麼你就需要花錢進行改 建。或者你會發現那套可愛的小公寓房和你現有的老住房同樣昂貴，甚至有可能會更加昂貴。”

9.你必須沒有債務

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摩根大通私人銀行部門駐芝加哥的理財顧問帕姆·盧塞納(Pam Lucina)說：“我們總是強調，你要在退休前還清所有債務。現在，我認為人們真正開始遵循這個法則。”等等，退休後還背負債務?當然。這可以作為對沖通脹的 一種方式。鑒於目前利率處於超低水平，鎖定低息住房抵押貸款可以讓你獲得一個顯著的現金流。“我們有許多客戶以自己的投資資產作為抵押來獲取信用額度。有 些人把以此獲得的貸款用作為以備不時之需的應急資金。而且目前這些貸款的利率都徘徊在2%左右。”與此同時，盧塞納假設在不久的將來通脹率將會攀升至 3.25%。

10.你隨時可以在退休後有重新參與工作

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嘉信理財(Charles Schwab)負責理財規劃業務的副總裁蘭德·施皮格爾曼(Rande Spiegelman)表示，如果一切都行不通的話，那麼一份新的工作會有所幫助，這正是大多數人想法背後留存著的念頭，而且可以幫助緩解人們對自己生活 方式發生如此巨大變化的擔憂情緒。當然，這假定你可以保持身體健康狀況。就業福利研究所(Employment Benefits Research Institute)在2010年發表的一份研究報告發現，40%的退休者由於自己的健康問題或者公司面臨的各種問題而需要提前退休。施皮格爾曼說：但願 你不會被迫過早退休，但是因為你自己想要(而不是不得不)推遲退休而計劃延長工作年限不是更好嗎?”