國際政經新聞眉批-1002~1008 - pier4all 的部落格

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國際政經新聞眉批-1002~1008

2022/10/01 12:55:20瀏覽200｜回應0｜推薦0

新聞根據中外媒體報導絕不造假，隨時更新
眉批為個人觀點，力求客觀、但不刻意平衡
選材影響股、匯、債、油、金等政經法時事

221008(週六)
前夜美股盤後：
市場高度矚目的非農就業數據強於預期，火熱的非農就業數據，瞬間點燃市場恐慌情緒，"聯準會傳聲筒"華爾街日報週五發布報導指出，這份數據讓聯準會有望在十一月會議上將再度大舉升息。非農之夜成肅殺之夜，道瓊狂瀉逾630點、費半血崩逾6%。
道瓊-2.10%、那指-0.38%、標普-2.80%、費半-6.06%、台積電ADR-0.17%；美元112.75+0.46%、台幣清晨美收盤時報收31.726貶值-0.66%。
眉批：
下週一國慶假期休市，正好躲過一劫，否則如此"慘烈"的美股不知要把台股帶到哪裡去了，台股週二情況要看週一晚美股是否強彈，如只是一般，那台股大概又會是偏下的區間盤整格局。

拜登擴大限制對中國出口晶片技術
拜登政府週五宣布對中國出口晶片技術的新限制，擴大限制中國取得美國技術來發展新一代武器或人工智慧(AI)的能力，此外包含長江存儲在內的 31 家中企也被列入"未經核實名單"。

OPEC+減產油價飆升
原油期貨週五連續第五個交易日上漲，在主要石油生產商最近決定減產後，本週 WTI 原油期貨價格上漲近17%。

221007(週五)
台股期盤後檢視：
大盤再次硬拉至700之上
一如所料集中市場在收盤13698後再拉至13702.28作收，跌-189.77點或-1.37%，成交量縮至1614.14億。
期指最高13818、最低13683、收13689，跌-1.31%。
眉批：
這次國安操盤不太像是阮清華，國安由他操盤多次總能料"盤"於前，適時進出成績斐然，從未像此次如此拙劣，不知何故？

盤後新聞：
進出口首次翻黑
台財政部今公布九月進出口統計，單月出口規模375.3億元、年減-5.3%，是兩年來首次翻黑。

非農優於預期股期反跌
美國勞工部公布九月非農新增就業報26.3萬人，高於市場預期的25萬人，但低於前值31.5萬人，九月失業率報3.5%，低於市場預期的3.7%。數據顯示美國就業市場相當強勁，聯準會的貨幣政策恐繼續維持鷹派立場，粉碎市場轉鴿的期待，美股指數期貨齊跌。

221007(週五)
前夜美股盤後：
美債殖利率攀升，美股週四震盪走低，僅能源股一枝獨秀。四大指數收盤盡墨，道瓊收跌逾 340點，失守 30000點大關，連續兩個交易日收黑。美股投資人以猜測升息幅度做股票實在和台灣猜測國安基金會不會護盤有相同的迷思。
道瓊-0.15%、那指-0.68%、標普-1.02%、費半-0.59%、台積電ADR-0.17%；美元112.23+1.23%、台幣清晨美收盤時報收31.517升值+0.08%。

台股盤前/盤中觀察及研判：
小農不佳、又逢長假在即，對台市不利；日經、韓綜開盤走低，台股期恐也將走低；量能不足也是致命傷，唯台幣仍呈升值但我看今日也將走貶。
期指-90點開低，13781開盤。上行如破817，大概率會到851，如再破可看937,但我預估不會高過886；下行如破755，大概率會破734，如破看687~661。
如所估上衝至13818後迅速下測，近13:00時破700至684，又迅即回至700上下，想來是退而求其次要力保收在700之上，猶如昨日為保不失800而在尾盤力挺台積電一樣。

221006(週四)
盤後檢視及盤後訊息：

小非農高於預期美股開盤走低
美國勞工部公布最新失業金數據，上週經調整後初領失業金人數21.9萬人，高於市場預期的20.3萬人，為今年七月以來第三次攀升，不過仍近歷史新低，就業市場仍然穩健，加劇聯準會可能繼續大幅升息的擔憂，美股主要指數開盤震盪走低，觀望明日最重要的非農數據。如收盤仍未改善，將帶給台股明日上漲一定的壓力。

國安花百億護盤？
國安基金委員會今日舉行第三季例會，並通過第三季財報。據悉，國安基金自7/13進場以來，57天共斥資約112億元護盤，力抗股市空頭。
眉批：
我沒看到"力抗"，外資出逃就不只百億，是賠了百億的意思嗎？買了哪些股票也沒公佈？

台積電爆量甩尾助攻股期雙收漲
台股今日開高震盪，終場收在13892.05點，較昨日上漲+90.63點或+0.66%，市場成交值爲1754.93億元，明顯少於昨日；觀望氣氛濃厚。
期指最高13957、最低13814、收13871，開盤即破900，但後繼無力，如我們預估在800~900間浮沉，雖未破800但十分接近，夜盤大有可能破800。

221006(週四)
盤前/盤中觀察及研判：

2023年不會降息美股漲跌互見
聯準會官員"鷹浪"狂襲，表示2023年不會降息，加上經濟數據強勁，澆熄市場對聯準會轉鴿的希望，四大指數出現分歧。
道瓊-0.14%、那指-0.25%、標普-0.20%、費半+0.94%、台積電ADR+2.29%；美元110.87+0.62%、台幣清晨美收盤時報收31.542升值+0.28%。

再度不甩美國 OPEC+決議減產
OPEC+決議每日減產200萬桶替十一、十二月的石油供應設下目標，此為2020年以來最大幅度減產；另外，OPEC+也宣布不再逐月開會，下次會議將於12/4召開。
事前美國曾大力度阻止減產，OPEC+此舉激怒美國。白宮表示，拜登對OPEC+石油減產感到失望，白宮將與國會研究額外的戰略石油儲備(SPR)授權釋出，美國能源部將在十一月追加1000 萬桶SPR；此外，白宮正研究祭出更多反制措施。

期指+118點再次跳高開13932，似乎市場情緒未受美指影響，但實際上應看今日國安基金例會將發佈的操作報告，到底買了哪些股票、用了多少錢？既然我們研判選前不會退場、美國升息會拖累全球經濟，那麼國安基金如何平衡？有足夠子彈可供運用嗎？是否有措施或前景足以讓外資回流？事實證明，國安基金的作用以安定人心為主，區區五千億的資金遇到外資不捧場、外部環境太差等因素，實在是扛不起的。
上行如破952，大概率必破991，如再破看14032~045；下行如破881，大概率必破842，如再破看802~777。
期指開高走高後，直取957後快速回破900，和預估952在誤差範圍，今天大約在900和800間盤整。果真如此那台灣投資人還算理性，畢竟今晚小非農、明晚非農陸續出爐仍存在變數。

221005(週三)
盤後檢視及盤後訊息：

台股匯期三漲加權越過十日線
美股連兩日走強帶領國際股市回彈，台股今日開盤大漲逾兩百點，近兩日強漲+500點，盤中更一度突破13900點，終場上漲+224.91點或1.66%。
期指不遑多讓上漲121點或1.63%；最高13884、最低13721、收13814，連續第三天正價差，但始終未觸13900。

九月外匯存底減少創12年新高
中央銀行今(5)日公布我九月外匯存底金額，達5411.07億美元，較八月減少-43.75億美元，減少金額是近十二年來新高。存底減少原因包括：主要貨幣兌美元匯率貶值、央行進場調節外匯市場秩序，以及外匯存底投資收益。

台幣今大幅升值亞幣之最
在美元走軟之下，外資明顯回流新興亞洲撿便宜，亞幣順勢反彈。台股大漲、外資持續歸隊，新台幣兌美元今日跳空升破31.7元後一路走揚，終場強升+1.8角，單日升幅是亞幣中最強。

美國債首次升破31兆
美國財政部週二公布，美國國債已在週一首次跨過 31兆美元關卡，朝國會設定的 31.4兆美元舉債上限僅一步之遙，正值美國經濟面臨高通膨、利率上揚和美元升值的動盪時刻，償債負擔隨升息加重。

221005(週三)
盤前/盤中觀察及研判：

道瓊猛升逾820點收復3萬點大關
美債殖利率持續回落，推動科技股持續攀高，加上美國八月職位空缺數降至 14個月低點，顯示勞動力需求放緩，重燃投資人聯準會轉向溫和升息的"預期"。
道瓊+2.80%、那指+3.34%、標普+3.06%、費半+4.46%、台積電ADR+5.14%；美元110.19-1.62%、台幣清晨美收盤時報收31.630升值+0.57%。
眉批：
很少見到四指同時如此大幅的漲勢，從川普以後，華爾街一直主導美國股市，美國投資人已情緒化替代理性。

美國力阻OPEC+減產
美國正大力勸說 OPEC+，盼能阻止後者在今日會議上做出大幅減產的決定，要求財政部長葉倫親自向波斯灣地區國家"說明"這將使波灣和美國的關係面臨巨大政治風險，根據白宮向財政部分配的談話要點文件，警告減產可能被視為"具有敵意的行為"。
眉批：
OPEC+考慮在週三(5日)會議上決定每日減產100-200萬桶，藉此抬高油價，但對美國來說，此舉恐帶動汽油價格回升，加劇通膨，進而為拜登的期中選情蒙上陰影。這次的大動作是否會嚇到波灣日漸不滿美國的波灣產油國？值得觀察。

傑佛森首次演說靠攏主流意見
美國聯準會新任理事傑佛森(Philip Jefferson)發表五月上任以來首次演說，強調通膨是他的首要擔憂，並認為壓低通膨可能還需要一段時間，在這個過程中，經濟成長可能因此減緩，雇主對人力的需求也會下降。
眉批：
傑佛森是 Fed最近新增的三名理事之一，這場談話內容顯示他的意見與 Fed內部主流看法一致，毫無新意，應注意的是另一白人女性新理事布雷納德。

期指+147點以13740高開，上行先看788，如破看829~852，再破看905~921；下行先看664，再看593。

勞動基金今年至八月底慘賠3200億
根據勞動基金運用局剛發佈最新勞動基金績效，八月單月虧損-292.2億元，今(2022)年累計至八月底，虧損已擴大至3204.6億元，收益率為負-6.2%，平均每名勞工賠1.7萬。
眉批：
官股行庫受命盲目護盤的結果。

財長暗示國安基金暫時不會退場
國安基金明天將舉行第三季例會，財長蘇建榮今天在立法院受訪時說，台股昨昨天上漲約276點，美股也大漲750多點回到 3萬點，如果市場沒有太大的意外，國安基金例會應該不會做出重大決定，此番言論被解讀是"暗示國安基金暫時不會退場"的訊息。
眉批：
選舉前當然不會退場，當時宣示進場不就為這個目的嗎？結果多半是叫金控、官股護，乃致於不但跌破且至今都沒回到護盤防線，留子彈到選前？

221004(週二)
盤後檢視及盤後訊息：

台市盼來反彈
台股今日因美股強彈帶動下開高走高，由電子權值股領軍，終場收漲+276點或2.08%，站回五日線，外資也終止連九賣，除了買超台積電外，更在連續十二日賣超聯電後，再度買進1.8萬張，投信、自營商也逢低加碼聯電共 1 萬張。
不過，外資期現貨不同調，期貨加碼空單1127口，未平倉空單口數達2702口，顯現外資仍在指數反彈之餘，增加避險部位。期指最高13615、最低13489、收13593或+2.18%，呈正價差16.48點，和預期收漲但黑稍有落差。

亞幣趁勢升值唯澳幣大貶
台股反彈帶動新台幣兌美元匯率擺脫頹勢，台股收盤時升值+1.2角、以31.748元作收。美元指數回檔至111字頭、美公債殖利率雙雙回落，帶動亞幣普遍升值，僅澳幣大跌；澳洲央行週二升息 1 碼，不如市場原估的 2碼，引發澳幣匯價大跌、公債殖利率走低。
眉批：
美國積極升息，提高美元資產的魅力，美元指數今年來約上漲+16%，這讓世界各國飽受衝擊，因為購買美元計價的進口商品變貴、償還美元計算債務的代價也更高，所以美元升值壓力短期不會改變，非美貨幣只能在空隙中換換氣而已。

期交所將推出雙週到期契約
期交所今日表示，預計今年下半年推出臺指選擇權及小型臺指期貨雙週到期契約，相關規劃及增修訂規章已獲主管機關核准。
眉批：
如果是取消週選改為雙週選是較好的做法，週選和雙週選並行，所為何來？小台週期本來成交就不多，再加一個雙週小台意義不大，倒不如降低保證金增加成交量來得有效。期交所的理由是"提升臺指選擇權與小型臺指期貨價格發現功能與定價效率"，更是不知所謂。

221004(週二)
盤前/盤中觀察及研判：

美股火力全開股匯雙漲
英國減稅政策髮夾彎、糟糕的經濟數據、美債殖利率暴跌，皆讓華爾街吃下定心丸？美股十月份首個交易日喜迎反彈，道瓊、標普創逾兩個月最大單日漲幅。
道瓊+2.66%、那指+2.27%、標普+2.59%、費半+3.75%、台積電ADR+1.01%；美元112.00+0.06%、台幣清晨美收盤時報收31.812貶值-0.19%。
眉批：
美股週一未受瑞信利空影響，反而以大漲作收，原因是投資人在歐美公布低迷的製造業數據之後，轉向"壞消息就是好消息"模式，認為聯儲可能因此改變激進升息的計劃，人們不該不切實際的期待政策轉向與否，政策改變過程註定是痛苦的。

ISM 遠低預期
九月 ISM製造業指數降至50.9，遠低市場預期的52.2，也不及八月的52.8，創2020年五月來新低，顯示製造業擴張速度減慢。

穆迪悲觀看待明年
穆迪悲觀的預測，由於流動性緊縮和交易環境惡化，明年無法按時償還債務的公司比例可能飆升逾兩倍。到2023年八月，美企的債務違約率可能從 2%以下升至 7.8%，而歐非中東地區企業的債務違約率將從 2%左右升至 6.5%。

定存連三升續創歷史高
台中央銀行標售364天期定存單，昨日公布開標結果，受升息效應預期心理影響，得標平均利率約1.259%，較上次增加 7.7個基本點，
眉批：
央行每月固定發行 2年期與364天期的定存單，以提供銀行多餘資金去化管道；一個基本點為0.01個百分點。

期指如預期開高+227點13530開出，上行先看541，再看578~592，如破看630~698；下行先看509，再看471，如破看419。跳空太高恐成上漲但收黑的局面；日、韓目前都是大漲的情況。
大盤也是+147點開高不意外，開盤後直接上衝破13500直逼13600，快速上升近 2%。

221003(週一)
盤後檢視及盤後訊息：
禁空令難敵外資出逃，台股今日早盤仍摜破13300點關卡，在台積電等電子權值拉抬，貨櫃三雄、觀光等傳產股逆勢撐盤下，指數翻紅僅曇花一現，終場收在13300.48，下跌-124.10點或-0.92%，成交量縮至1681.26億元，外資連 9賣，改寫疫情爆發後的新紀錄，三大法人合計提款102.22億元。
期指最高13444、最低13248、收13303，收紅但跌-91點或-0.68%。

AIT遊說彩券系統招標？
傳美國在台協會(AIT)透過國庫署遊說彩券系統標案，引發市場譁然，對此財政部今日澄清，國庫署是幫AIT將有意參與招標的廠商資料，提供給得標的中信銀，並無介入意圖。
眉批：
AIT簡直無法無天，財政部此說只是欲蓋彌彰，AIT會沒事找事"好心幫忙"？

特拉斯被迫取消減稅計劃
英國新首相特拉斯政府，週一被迫在立場上重大逆轉，緊急撤回之前提出的取消45%最高所得稅稅率的計劃。財政部長Kwasi Kwarteng在一份聲明中表示，取消 45%最高所得稅稅率，已經分散了對解決當前挑戰的注意力，政府聽到了、也理解大家的想法，因此不會繼續此一政策。
眉批：
在英國一般百姓致力應對四十多年來最嚴重的通膨時，取消45%最高所得稅稅率一直是其中最不受歡迎的措施。此計劃引發了英人對政府的信任危機，重創了英鎊和政府債券價格，並震動了全球市場。

OPEC+擬減產油價飆升3%
OPEC+將於週三(10/５日)自疫情後首次召開面對面會議，據報將考慮每天減產超過100萬桶,減產規模比預期大，顯示產油國對全球經濟的擔憂，國際原油價格今天盤中應聲大漲逾3%。在下月美國期中選舉登場前，拜登一直試圖降低駕車者燃料價格，OPEC+此舉已引發美國不滿。
眉批：
俄國據說也支持減產，理由是近月俄國石油收入下滑，在俄軍全面進犯烏克蘭後，買家迫使俄國打折銷售石油；近來盧布匯價走強，也減少美元計價石油交易收入。

下一個雷曼？瑞銀陷危機
上週五瑞信信用違約交換(CDS)利差飆高後，上週該公司債券違約的保險成本飆升15%，衝上2009年以來最高水準。CDS 利差升高，凸顯投資人擔心瑞信的財務情況。在市場擔憂瑞信恐怕會淪為下一個雷曼之際，瑞信正試圖化解市場對其財務狀況的憂慮，但否認已正式與投資人洽談增資的傳聞，表示在瑞信股價跌至新低、借貸成本上揚之際，將避免採取這類做法。
眉批：
瑞士信貸台北證券分公司目前營運正常，而投信基金僅 5檔投資到瑞士信貸有價證券，曝險金額6.08億元。投資人對瑞信 CDS事件議論紛紛，甚至臆測瑞信可能是下一家破產的金融機構，擔憂2008年銀行系統性風險重演，但目前來看，還不至於。

221003(週一)
盤前/盤中觀察及研判：

升息與英國減稅計畫重挫股市，美股四大指數再度下挫，台股週、月、季線同步收黑，台股面臨13300保衛戰，外資動向備受矚目，台幣貶值是必然，但貶速如能減緩、護盤效果如能發揮作用，或可迎來一波反彈。
本週將迎來美國非農和 ADP就業報告，預期就業市場穩健、通膨仍在升溫；也有多名今年握有投票權的 Fed官員將陸續發表談話，目前官員的看法大致相似，支持持續升息替美國40年來的高通膨降溫。

期指-146點直接破13300以13248開盤，市場信心不足又或觀望大盤開盤後政府如何護盤。國安基金陷入兩難局面，砸大錢進場護盤恐淪為資金提款機，保守觀望又會揹負護盤不力的罵名，這早在宣佈進場之初就預言的結果。上行先看290，再看341~377，如破可看445；下行先看231~194，如破看143~078。
大盤以13359.26低開-75點，並直洩破13300，須儘快回到開盤之上才行。
加權、期指雙雙向上拉升，似乎"限空令"奏效，期指破377往445邁進。
期指變成正價差引領大盤，破445可看512。收紅應無疑慮，但是否收漲還有待觀察，畢竟陸股休市、韓股仍呈跌勢。

221002(週日)

"戰爭"有時是必要之惡
聯合國表決譴責俄羅斯併吞烏克蘭15%領土案，十票贊成、四票棄權、俄羅斯否決。
眉批：
坊間出現許多支持和平、不要戰爭的言論，但我認為"戰爭"有時是必要之惡。試想有誰放著太平日子不過要選擇戰爭？但光靠外交、制裁就可令世界更加和諧安定？答案顯然不是，否則各國爭相擴充軍備、你防我我防你做什麼？如果一國憑藉其影響力欺侮另一國，那國難道要任人宰割嗎？就算有理，能講得清道得明嗎？不也還得對方是"明理"並接受，不是嗎？那麼除了戰爭定輸贏外，還有什麼可以了斷？

我不是在評論俄烏之間孰是孰非，而是宏觀地看待戰爭。不論誰先發動戰爭，我們總得往事件的本質和動機去探討，不是一昧只是叫囂我愛和平、反對戰爭。發動戰爭之前如果沒有外交折衝，那是不義；外交折衝不也仍須達成各方都能接受的條件才行啊，那麼任一方不同意的話該當如何？有人事後毀約又當如何？如果沒有南北戰爭，美國可以統一嗎？沒有二戰能阻止希特勒和日本嗎？再近一點說，沒有戰爭能有中華人民共和國嗎？

當然戰勝的一方並非就是絕對正義的一方，戰爭是不得已的一個最明快"了斷"的方式。縱觀世界史，如果沒有戰爭如何能過渡到當今的世界？我們只能是呼籲儘量避免戰爭而不是全面否定戰爭；該譴責的是為私利或私慾"製造"戰爭的政客，相反的，戰爭很多時候是必要之惡。

中國版 LVMH深陷債務危機
從被彭博資訊等國際媒體盛贊為"中國版LVMH"到深陷債務危機，如意集團的身上代表着傳統製造業轉型的變革與困境。失敗沒啥了不起，幾乎所有成功的企業家，都經歷過被債主追討、遭夥伴背叛以及被逼到懸崖的絕境。但是，像中國紡織大廠山東如意集團的老闆邱亞夫，這樣慘敗的案例，倒是非常罕見，如今被軟禁在老家的旅館，遭到全世界的債主追討。山東如意集團無疑是中國最大紡織集團，旗下有40多個服飾品牌，更是全球頂尖毛紡服飾品牌的重要代工廠。它最具指標性的地位，則是在全球擁有 4 家股票上市公司，包括深圳上市的山東如意、香港利邦、日本瑞納及巴黎 SMCP。
眉批：
LVMH 集團創始人阿爾諾曾為了收購珠寶品牌寶格麗，等待了十年之久。他說自己在商業中，學到最多的就是等待，並在恰當的時候得到它，而如意集團野心太大，又太著急，不斷併購造成資金斷鏈；和 LV 集團最大的不同是如意製造商出身，缺乏做品牌的經驗；國外巨頭的傲慢，本是中國品牌崛起的機會，只是如意在黎明前先透支了自己。
個人認為其負債400億即便是美元也並非十分龐大，打入國際奢侈品牌市場不易，中國政府或民間企業應助其起死回生，先破產重組先保住現有疆土才是。

北溪四處被炸追得出"兇手"嗎？
俄羅斯供應德國天然氣的跨海輸送管道北溪一號管線近日出現兩次氣體外洩後，二號也宣告遭到破壞；丹麥國防部發布影像，顯示波羅的海海面出現大量氣泡，海水為之沸騰，最大區域直徑達一公里，迫使丹麥限制航運並設立禁飛區。地震學家9月26日在外洩區更記錄到兩次強大的爆炸，歐洲正在競相調查外洩原因。
眉批：
北溪被炸，斷了輸歐天然氣管道及歐俄談判停火的籌碼，事件中誰獲利最大，誰就可能是"兇手"，這是邏輯性問題，答案呼之欲出。

( 時事評論｜雜論 )