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| 2012/08/31 08:59:35瀏覽2643｜回應0｜推薦0 | |
| [穩賺不賠投資術]冷門篇：(911868)真明麗TDR，香港母公司狂漲83%(無漲跌幅限制)，印證了套利隨時有，勤做功課，必有所獲。 7/11(三)的文章http://blog.udn.com/op1681/6618351，提到目前上市櫃公司，所發行的可轉換公司債，至少超過200檔。每支都要建檔，長期追蹤其轉換價格(視條件會變動)，再精算其轉換報酬率，是否具轉換價值？還須預估放空股票時，標借的風險。所支付的標借費用，是否嚴重侵蝕獲利？再從中挑選一支，利潤最佳的可轉換公司債，進行套利。 同樣的，目前上市的TDR(台灣存託憑證)，總共有32檔。每天收盤後，必須比較母公司與TDR之間的價差，找出空間，進行套利。 8/29(三)港股真明麗(01868HK)註1，盤中傳出 「中國電子進出口總公司官網公布，由財政部、發改委、科技部共同推出的12/13年度半導體照明產品財政補貼推廣項目，共有10家上市公司入圍。 其中，真明麗(01868.HK)旗下子公司鶴山市銀雨照明的4寸/6W/ZB21091及8寸/24W/B0111室內照明產品-LED筒燈中標入圍。 此外，真明麗研發LED生產流程取得突破性進展，料未來數年營業額和利潤高增長。」 該股馬上飆漲83.5%，以1.78港元作收(前一天收盤價0.97港元)，成交量由前一天的117.4萬股(1174000股=2348手)註2，放量93倍，達10904萬股(109040000股=218080手)。 註1:參見http://www.aastocks.com/tc/index.aspx，輸入代號01868，即可見盤中走勢及個股資料。K線圖參見http://www.aastocks.com/tc/stock/FlashDetailChart.aspx?&symbol=01868 註2:台股交易單位稱為「一張」，每張1000股。港股交易單位稱為「一手」，各公司發行的單位不同，大致上有400股、500股、1000股、2000股、10000股/手不等，真明麗訂為500股一手。 因為，真明麗每二單位TDR表彰香港母公司普通股一股，且8/29(三)當天港幣兌台幣匯率1：3.8655。我們可以換算出真明麗TDR實際價值3.44元(註3)，而台股(911868)真明麗TDR，8/29(三)的收盤價為2.52元，價差達5支半停板。 因此8/30(四)早上08：30，當然要傾所有可交易的額度，掛漲停價位全力買進了。果不其然，(911868)真明麗TDR開盤漲停鎖住，僅成交225張，尚有18659張高掛漲停買不到。 註3:8/29(三)TDR換算價=1.78÷2x3.8655=3.440295 8/30(四)港股01868真明麗收盤價1.68港元，8/30當天港幣兌台幣匯率1：3.866。而台股(911868)真明麗TDR，8/30(四)的收盤價為2.69元，價差多少？有請看倌們自行計算了(港股無漲跌幅限制，風險自負)。 |
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