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| 2012/07/21 00:07:59瀏覽1647｜回應3｜推薦1 | |
| (2419)仲琦從除息後，可以融券開始，每天一堆套利客，掛平盤價等著放空仲琦(昨天掛單四千多張，今天五千多張)，因為空到賺到。 也由於不好空(昨天平盤價成交512張，今天只有36張)，所以套利價差拉大。這一向是"套利"的真理，當人人都空得到，人人都可以套利的時候，年化報酬率便會縮到10%以下；當人人都空不到時，年化報酬率便會拉高到100%以上。不信，我們可以持續驗證。 以下為今天(24192)仲琦二與(2419)仲琦套利的年化報酬率精算(99.93%) 以7/20(五)開盤價仲琦二141仲琦17.1為例(因為只有開盤才有平盤可以空)： 假設買進3張仲琦二，空26張仲琦為一個最小set(組合) 註：見7/20(五)http://classic-blog.udn.com/op1681/6649407文中的套利公式 【1】空26張仲琦的金額為17.1x1000股x26張=444600元，加上17.1x87股仲琦=1487元，買3張仲琦二(用來申請轉換成仲琦)的成本為141x1000股x3張=423000元，一個最小set(組合)毛獲利為444600元+1487元-423000元=23087元。 【2】放空26張仲琦的金額17.1x1000股x26張=444600，其成本為九成融券保證金444600x0.9=400140元。【3】千分之1.425的賣出手續費444600x0.001425=633元、【4】萬分之五的融券手續費435500x0.0005=222元、【5】千分之3的證交稅444600x0.003=1333元。 ※融券手續費各家券商不同，萬分之一到千分之一都有(視你是大戶或小咖而訂)，折衷取萬分之五。 【6】買進3張仲琦二的成本141x1000股x3張=423000元、【7】千分之1.425的買進手續費421200x0.001425=602元。 總成本為【2】400140+【6】423000+【7】602=823742元。 ※註1：【2】為放空26張仲琦的交割款，【6】+【7】為買進3張仲琦二的交割款 ※註2：交割日期為7/24(二) 淨獲利=【1】毛獲利23087-【3】賣出手續費633-【4】融券手續費222-【5】證交稅1333-【7】買進手續費602=20297元 淨獲利率=淨獲利20297元÷總成本823742元=0.02464(即7/24~8/1九天的獲利率，因為仲琦二7/24申請轉換成仲琦的股票，最遲7/31發放，當天立即還券，8/1獲利即可全部落袋) 年化報酬率=0.02464÷9x365=0.9993=99.93% |
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