一、選擇題(佔10%)

1(  )FRA契約在：集中市場店頭市場傳統市場以上皆非  交易。

2(  )從事FRA交易：有信用風險需繳權利金契約日期固定契約大小固定。

3(  )希望防範利率上漲的風險者，係FRA之賣方買方買賣雙方以上皆非。

4(  )利率期貨最小的價格跳動稱為：口點檔盤。

5(  )利率期貨基本交易單位稱為：口點檔盤。

二、填充題(佔33%)

1.金融商品創新之型態有：ˍˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍˍ  _______________三種。

2.衍生性商品的基本型態有：ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍ四種。

3.衍生性商品的根本市場有：ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍ四種。

三、解釋名詞：(佔20%)

1.FRA　　　　 2.LIBOR   3.集中市場    4.現金結算

四、計算(佔37%)

1.已知七個月的借款利率為8%，一個月的存款利率為6%，試求算１X７FRA之穩含利率（本金可用1,000,000計算）。(10分)

2.如果你有一筆借款在一個月後必須根據當時六個月的LIBOR重新設定利率，你以FRA避險，銀行報價如下:

(1)  你是FRA契約的方或賣方? (3分)

(2)  你和銀行訂定之FRA利率為? (4分)

(3)  結算日設定利率為8%，則你需付或可收多少金額? (10分)

3.如果你購買一口三個月英鎊利率期貨，規定之起始保證金為750元，維持保證金為600元。該期貨價格如下: 請計算並填妥每日之保證金帳戶餘額、變動保證金、應補(退)金額。(10分)

日數 價格    保證金帳戶餘額    變動保證金   應補(退)金額

1    95.00  

2    94.58

3    94.68

4    94.68

5   94.78 註:每檔價值12.5元

  [應標示題號]